本文關(guān)鍵詞：電力期貨價格發(fā)現(xiàn)功能與電價形成機(jī)制的相關(guān)性研究——基于美國PJM電力市場的實踐及對我國的啟示

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【摘要】：探究電力期貨是否具有價格發(fā)現(xiàn)功能對我國新一輪電價體制改革具有重要意義。本文基于美國PJM電力市場的高頻數(shù)據(jù),通過信息份額模型(I-S)等方法研究了電力期貨價格與現(xiàn)貨價格的動態(tài)關(guān)系。研究結(jié)果說明期貨電價和現(xiàn)貨電價具有長期的平衡關(guān)系,但并不能說明電力期貨具有價格發(fā)現(xiàn)功能。因此,我國在推進(jìn)電力體制改革時不要急于推出電力期貨,而是應(yīng)該完善電價的市場形成機(jī)制。
【作者單位】： 北京大學(xué)城市與環(huán)境學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 電力市場 高頻數(shù)據(jù) 期貨價格 價格發(fā)現(xiàn)
【基金】：2014年國家自然科學(xué)基金項目:基于分段分式的動態(tài)需求建模及多層全局優(yōu)化的階梯電價研究(71301133)的研究內(nèi)容之一
【分類號】：F416.61;F713.35
【正文快照】： 價格發(fā)現(xiàn)是期貨市場最基本的經(jīng)濟(jì)功能之一。通過市場供求變化引導(dǎo)期貨價格的變動,從而對現(xiàn)貨市場產(chǎn)生引導(dǎo)作用,可以有效地降低電價波動對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動產(chǎn)生的負(fù)面影響。世界上第一份電力期貨合約于1995年10月由北歐電力交易所(Nord Pool)在挪威推出,此后英國、美國、澳大利

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