本文關(guān)鍵詞：基于KMV模型下我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理研究

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【摘要】：商業(yè)銀行在現(xiàn)代金融環(huán)境中起到了至關(guān)重要的作用,同時(shí),他們也面臨著諸多風(fēng)險(xiǎn),其中包括具有影響力和破壞力的市場風(fēng)險(xiǎn)和隨著金融市場日益變化而加劇的操作風(fēng)險(xiǎn)。但是,信用風(fēng)險(xiǎn)仍是商業(yè)銀行面臨的核心風(fēng)險(xiǎn),巴塞爾協(xié)議III將信用風(fēng)險(xiǎn)列入商業(yè)銀行管理的核心內(nèi)容。當(dāng)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)生改變時(shí),人們對(duì)未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展的預(yù)期也隨著改變,商業(yè)銀行債務(wù)人的行為也會(huì)隨著發(fā)生改變。由于借款雙方“信息不對(duì)稱”,這很容易發(fā)生“道德風(fēng)險(xiǎn)”影響金融體系的穩(wěn)定。本文介紹了信用風(fēng)險(xiǎn)的主要內(nèi)容和特點(diǎn),以及在西方風(fēng)險(xiǎn)管理中被廣泛采用的四個(gè)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型。通過對(duì)這四個(gè)模型的比較分析,確定最適合我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理模型:KMV模型。本文還介紹了KMV模型的基本理論原理期權(quán)定價(jià)理論;KMV模型的假設(shè)和參數(shù)以及模型的運(yùn)算過程。并根據(jù)我國的基本國情和我國中國特色金融市場的特點(diǎn)。對(duì)KMV模型中的所選取的部分參數(shù)進(jìn)行必要的修正,使之能夠更好地在我國應(yīng)用。為了證明KMV模型在我國商業(yè)銀行信用評(píng)價(jià)中的實(shí)用性,本文選取2014年在A股上市的41家ST公司和的41家非ST公司作為樣本,根據(jù)這兩類上市公司2014年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和滬深兩地交易所2014年的歷史股價(jià),運(yùn)用KMV模型進(jìn)行實(shí)證分析。實(shí)證結(jié)果證明修正后的KMV模型是適合我國商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型。最后,文章根據(jù)之前的研究成果,為我國加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理提出了建議。本文研究以KMV模型在我國的適用性為側(cè)重點(diǎn),重點(diǎn)研究了KMV模型在商業(yè)銀行上市公司客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)管理。并且根據(jù)我國信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系的特點(diǎn)對(duì)KMV模型進(jìn)行修正,使它能夠更好地在我國應(yīng)用,為構(gòu)建我國信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系提供借鑒。
【關(guān)鍵詞】：商業(yè)銀行 信用風(fēng)險(xiǎn) 期權(quán)定價(jià)模型 KMV模型 預(yù)期違約率
【學(xué)位授予單位】：哈爾濱理工大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號(hào)】：F832.33;F272.3
【目錄】：

• 摘要5-6
• Abstract6-11
• 第1章 緒論11-19
• 1.1 研究背景11
• 1.2 研究目的和意義11-12
• 1.2.1 研究目的11-12
• 1.2.2 研究意義12
• 1.3 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀12-17
• 1.3.1 國外研究綜述12-14
• 1.3.2 國內(nèi)研究綜述14-16
• 1.3.3 國內(nèi)外研究述評(píng)16-17
• 1.4 研究內(nèi)容和方法17-19
• 1.4.1 主要研究內(nèi)容17
• 1.4.2 主要研究方法17-18
• 1.4.3 技術(shù)路線18-19
• 第2章 信用風(fēng)險(xiǎn)與其測量模型19-26
• 2.1 信用風(fēng)險(xiǎn)的定義19
• 2.2 信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生原因19-21
• 2.2.1 宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境20
• 2.2.2 商業(yè)銀行自身管理水平20-21
• 2.2.3 信息不對(duì)稱導(dǎo)致的道德風(fēng)險(xiǎn)21
• 2.3 我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀21-24
• 2.3.1 相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)21-23
• 2.3.2 商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)存在的問題23-24
• 2.4 現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理模型及其比較24-25
• 2.5 本章小結(jié)25-26
• 第3章 KMV模型在銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用26-36
• 3.1 KMV模型的理論基礎(chǔ)26-30
• 3.1.1 期權(quán)定價(jià)理論26-28
• 3.1.2 KMV模型思想和框架28-30
• 3.2 KMV模型的參數(shù)和其計(jì)量方法30-33
• 3.2.1 資產(chǎn)價(jià)值V_A和其波動(dòng)率 σ_A31
• 3.2.2 所有者權(quán)益的價(jià)值V_E和其波動(dòng)率 σ_E31-32
• 3.2.3 違約點(diǎn)DPT的位置和違約距離DD32
• 3.2.4 預(yù)期違約概率EDF32-33
• 3.3 修正的KMV模型33-35
• 3.4 本章小結(jié)35-36
• 第4章 修正的KMV模型的實(shí)證研究36-50
• 4.1 樣本選取和數(shù)據(jù)來源36-39
• 4.1.1 樣本選取36-38
• 4.1.2 樣本數(shù)據(jù)來源38-39
• 4.2 KMV模型實(shí)證的計(jì)算過程39-48
• 4.3 實(shí)證結(jié)果分析與檢驗(yàn)48-49
• 4.3.1 實(shí)證結(jié)果48
• 4.3.2 結(jié)果檢驗(yàn)48-49
• 4.4 本章小結(jié)49-50
• 第5章 實(shí)證分析結(jié)論和改進(jìn)意見50-55
• 5.1 實(shí)證分析結(jié)論50-51
• 5.2 KMV模型有效利用的宏觀保證51-53
• 5.2.1 完善證券市場的有效性51
• 5.2.2 加強(qiáng)證券市場的監(jiān)管51-52
• 5.2.3 建立歷史違約記錄數(shù)據(jù)庫52-53
• 5.3 商業(yè)銀行的改進(jìn)措施53-54
• 5.3.1 減少對(duì)商業(yè)銀行運(yùn)營的干涉53
• 5.3.2 加強(qiáng)模型應(yīng)用于非上市公司的研究53
• 5.3.3 建立和完善信用風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系53-54
• 5.3.4 培育信用風(fēng)險(xiǎn)管理文化54
• 5.4 本章小結(jié)54-55
• 結(jié)論55-56
• 參考文獻(xiàn)56-59
• 附錄59-61
• 攻讀碩士期間發(fā)表的學(xué)術(shù)論文61-62
• 致謝62

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本文編號(hào)：626716