本文關(guān)鍵詞：國(guó)際金價(jià)波動(dòng)對(duì)中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)影響的實(shí)證研究

  更多相關(guān)文章： 國(guó)際黃金價(jià)格 波動(dòng) SVAR模型 影響

【摘要】：近年來,國(guó)際金價(jià)發(fā)生了較為明顯的階段性波動(dòng),尤以全球金融危機(jī)后更為顯著。金價(jià)從2007年初的631美元/盤司,上漲到2011年的最高點(diǎn)1895美元/盤司,在4年期間總上漲幅度達(dá)到200%,緊接著又急速下跌。眾所周知,黃金作為商品市場(chǎng)重要的現(xiàn)貨、期貨交易產(chǎn)品之一,是投資中避險(xiǎn)的重要工具,其價(jià)格也因此在一定程度上成為了全球經(jīng)濟(jì)的風(fēng)向標(biāo)。如何在國(guó)際黃金價(jià)格波動(dòng)的沖擊下,穩(wěn)定我國(guó)金融市場(chǎng)、防止經(jīng)濟(jì)衰退,已成為當(dāng)今政府、學(xué)者和投資者重點(diǎn)關(guān)注的課題。為此,分析國(guó)際黃金價(jià)格波動(dòng)對(duì)我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的影響具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。為此,文章從理論和實(shí)證兩個(gè)方面進(jìn)行了論述。理論方面,首先介紹了目前國(guó)內(nèi)外已有的研究成果,并對(duì)相關(guān)的研究成果進(jìn)行了梳理,在此基礎(chǔ)上詳細(xì)介紹了結(jié)構(gòu)向量自回歸(SVAR)模型的相關(guān)基礎(chǔ)理論研究；最后對(duì)國(guó)際黃金價(jià)格的整個(gè)波動(dòng)走勢(shì)進(jìn)行了分析。基于2001年1月至2014年2月的月度數(shù)據(jù),運(yùn)用SVAR模型對(duì)國(guó)際金價(jià)波動(dòng)與中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的關(guān)聯(lián)關(guān)系及其傳導(dǎo)機(jī)制進(jìn)行實(shí)證分析。所得結(jié)果脈沖響應(yīng)函數(shù)表明：國(guó)際金價(jià)波動(dòng)與我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)之間存在著關(guān)聯(lián)關(guān)系；正向的國(guó)際金價(jià)沖擊對(duì)我國(guó)產(chǎn)出水平和通貨膨脹有著較為長(zhǎng)期的正效應(yīng),對(duì)匯率有長(zhǎng)期的負(fù)效應(yīng)。方差分解顯示：我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展與國(guó)際金價(jià)波動(dòng)的聯(lián)動(dòng)關(guān)系越來越明顯,且具有較長(zhǎng)的持續(xù)性。這就要求在面對(duì)國(guó)際金價(jià)波動(dòng)時(shí),不同經(jīng)濟(jì)主體需要做出更審慎的選擇。文章的創(chuàng)新之處體現(xiàn)在以下兩點(diǎn)：第一,在計(jì)量模型的選擇上進(jìn)行了優(yōu)化,與已有的大多數(shù)研究選擇的模型不同。文章采用的是SVAR模型,該模型不僅考慮了純粹的數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的方法,而且考慮了經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的因素,對(duì)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)具有更好的擬合效果；第二,國(guó)內(nèi)外大多數(shù)關(guān)于黃金價(jià)格波動(dòng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的沖擊的研究多數(shù)集中在國(guó)外市場(chǎng)上,涉及到我國(guó)整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)的較少。為此,文章更有針對(duì)性的分析了國(guó)際金價(jià)波動(dòng)對(duì)我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)各方面因素的影響,為相關(guān)對(duì)策的提出提供實(shí)證依據(jù)。
【關(guān)鍵詞】：國(guó)際黃金價(jià)格 波動(dòng) SVAR模型 影響
【學(xué)位授予單位】：天津財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號(hào)】：F831.54;F124
【目錄】：

• 內(nèi)容摘要5-6
• Abstract6-9
• 第1章 緒論9-15
• 1.1 問題的研究背景及意義9-10
• 1.1.1 問題的研究背景9-10
• 1.1.2 研究的現(xiàn)實(shí)意義10
• 1.2 相關(guān)文獻(xiàn)綜述10-13
• 1.2.1 國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀10-12
• 1.2.2 國(guó)外研究現(xiàn)狀12-13
• 1.3 本課題研究?jī)?nèi)容及研究方法13-14
• 1.4 文章的創(chuàng)新之處14-15
• 第2章 相關(guān)的基礎(chǔ)理論研究15-36
• 2.1 平穩(wěn)性檢驗(yàn)、協(xié)整檢驗(yàn)及Granger因果關(guān)系檢驗(yàn)15-22
• 2.1.1 平穩(wěn)性檢驗(yàn)15-18
• 2.1.2 協(xié)整檢驗(yàn)18-20
• 2.1.3 滯后階數(shù)的確定20-21
• 2.1.4 Granger因果關(guān)系檢驗(yàn)21-22
• 2.2 ARCH模型和GARCH模型22-24
• 2.2.1 ARCH模型22
• 2.2.2 GARCH模型22-23
• 2.2.3 ARCH效應(yīng)的檢驗(yàn)23-24
• 2.3 VAR模型和SVAR模型24-35
• 2.3.1 VAR模型24-26
• 2.3.2 SVAR模型26-30
• 2.3.3 VAR模型和SVAR模型的識(shí)別30-31
• 2.3.4 脈沖響應(yīng)函數(shù)31-33
• 2.3.5 方差分解33-35
• 2.4 本章小結(jié)35-36
• 第3章 國(guó)際黃金價(jià)格波動(dòng)的走勢(shì)分析36-46
• 3.1 國(guó)際黃金價(jià)格的波動(dòng)走勢(shì)分析36-41
• 3.1.1 國(guó)際金價(jià)波動(dòng)的走勢(shì)分析36-41
• 3.2 基于GARCH模型對(duì)國(guó)際金價(jià)波動(dòng)性研究41-45
• 3.2.1 模型選擇及數(shù)據(jù)來源41-42
• 3.2.2 統(tǒng)計(jì)特征42
• 3.2.3 GARCH模型的構(gòu)建和檢驗(yàn)42-45
• 3.3 本章小結(jié)45-46
• 第4章 國(guó)際金價(jià)波動(dòng)對(duì)我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)影響的實(shí)證分析46-56
• 4.1 SVAR模型實(shí)證分析46-55
• 4.1.1 變量選取46-47
• 4.1.2 數(shù)據(jù)的平穩(wěn)性檢驗(yàn)47
• 4.1.3 數(shù)據(jù)的協(xié)整檢驗(yàn)47-48
• 4.1.4 滯后階數(shù)P的確定48
• 4.1.5 Granger因果關(guān)系檢驗(yàn)48-49
• 4.1.6 模型的選擇和識(shí)別49-51
• 4.1.7 脈沖響應(yīng)函數(shù)分析和方差分解51-55
• 4.2 本章小結(jié)55-56
• 第5章 結(jié)論與展望56-59
• 5.1 實(shí)證層面的結(jié)論及政策建議56-58
• 5.1.1 實(shí)證分析的結(jié)論56
• 5.1.2 政策建議56-58
• 5.2 文章研究的局限性及展望58-59
• 參考文獻(xiàn)59-62
• 后記62

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 鐘欣然;;通脹預(yù)期對(duì)國(guó)內(nèi)黃金價(jià)格的影響——基于自適應(yīng)預(yù)期模型[J];中國(guó)商貿(mào);2013年14期

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6 包魁;;多因素推動(dòng)金價(jià)上漲[J];中國(guó)金屬通報(bào);2011年15期

7 胡秋靈;趙靜;;股票市場(chǎng)與黃金市場(chǎng)收益率波動(dòng)溢出效應(yīng)研究[J];統(tǒng)計(jì)與決策;2011年01期

8 郝玉柱;王秋影;;美元指數(shù)與黃金價(jià)格非常態(tài)變動(dòng)關(guān)系探析[J];價(jià)格理論與實(shí)踐;2010年12期

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10 付丹;梅雪;張暉;;黃金價(jià)格與通貨膨脹相關(guān)性的實(shí)證分析[J];黃金;2009年01期

中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前2條

1 王益虹;黃金價(jià)格與美元匯率走勢(shì)關(guān)系的實(shí)證研究[D];浙江大學(xué);2013年

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本文編號(hào)：552682