在時(shí)變M-Copula模型的基礎(chǔ)上,提出并應(yīng)用變參數(shù)、變結(jié)構(gòu)的動(dòng)態(tài)M-Copula模型分別構(gòu)建了中美商品期貨指數(shù)、倫鋁與滬鋁、美豆與連豆之間的動(dòng)態(tài)相依結(jié)構(gòu),并通過(guò)動(dòng)態(tài)尾部相關(guān)系數(shù)和非線性Granger因果檢驗(yàn)來(lái)探究中美貿(mào)易爭(zhēng)端是否加劇了中美商品期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)傳染。實(shí)證結(jié)果表明,中美貿(mào)易爭(zhēng)端加劇了中美兩國(guó)商品期貨市場(chǎng)之間的風(fēng)險(xiǎn)傳染,特別是對(duì)美國(guó)進(jìn)口依賴性較大的大豆期貨,而對(duì)進(jìn)口依賴度不高的鋁期貨在中美貿(mào)易爭(zhēng)端發(fā)生前后的風(fēng)險(xiǎn)傳染效應(yīng)未發(fā)生明顯變化。

【文章頁(yè)數(shù)】：12 頁(yè)

【文章目錄】：
一、引言
二、研究方法
    （一）尾部相關(guān)系數(shù)
    （二）動(dòng)態(tài)M-Copula模型及其動(dòng)態(tài)尾部相關(guān)系數(shù)
    （三）模型的參數(shù)估計(jì)
    （四）非線性Granger因果關(guān)系檢驗(yàn)
三、實(shí)證分析
    （一）數(shù)據(jù)選取及預(yù)處理
    （二）風(fēng)險(xiǎn)傳染方向判別
    （三）邊緣分布模型的參數(shù)估計(jì)
    （四）動(dòng)態(tài)M-Copula函數(shù)的參數(shù)估計(jì)
    （五）尾部相關(guān)性分析
四、結(jié)論



本文編號(hào)：3917874