基于焦煤現(xiàn)貨市場(chǎng)的地區(qū)差異,利用我國(guó)焦煤期貨和華北地區(qū)（河北、山西）、西北地區(qū)（寧夏、內(nèi)蒙古）以及華東地區(qū)（安徽、江西）現(xiàn)貨價(jià)格5年期日數(shù)據(jù),以VECM-PDS模型為基礎(chǔ)構(gòu)建7維指標(biāo),并通過(guò)Granger因果檢驗(yàn)以及脈沖響應(yīng)等方法,對(duì)我國(guó)焦煤期貨市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能進(jìn)行實(shí)證研究,并提出相關(guān)政策建議。結(jié)果表明:我國(guó)焦煤期貨市場(chǎng)對(duì)各地區(qū)焦煤現(xiàn)貨市場(chǎng)均為單向引導(dǎo)作用,尤其對(duì)華東地區(qū)的引導(dǎo)作用更強(qiáng);焦煤期貨對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)新息帶來(lái)的沖擊作用為正,但影響不夠顯著;我國(guó)焦煤期貨市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)效率高于現(xiàn)貨市場(chǎng),處于核心地位,且西北地區(qū)的焦煤現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)效率比華北地區(qū)和華東地區(qū)高。 

【文章來(lái)源】：價(jià)格月刊. 2019,(05)北大核心

【文章頁(yè)數(shù)】：8 頁(yè)

【文章目錄】：
一、綜述
二、研究方法及數(shù)據(jù)選取
    (一) 研究方法
        1. 焦煤期現(xiàn)貨向量誤差修正模型 (VECM) 的構(gòu)建
        2. 焦煤期現(xiàn)貨PDS指標(biāo)的構(gòu)建
    (二) 數(shù)據(jù)選擇
三、實(shí)證分析
    (一) 平穩(wěn)性檢驗(yàn)
    (二) Johansen協(xié)整檢驗(yàn)
    (三) Granger因果檢驗(yàn)
    (四) 向量誤差修正模型 (VECM)
    (五) 脈沖響應(yīng)函數(shù)分析
    (六) PDS指標(biāo)分析
四、結(jié)論及政策建議
    (一) 結(jié)論
    (二) 政策建議


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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[2]我國(guó)股指期貨與指數(shù)現(xiàn)貨價(jià)格引導(dǎo)關(guān)系研究——基于非對(duì)稱門限協(xié)整模型的分析[J]. 宋科艷.  財(cái)經(jīng)問(wèn)題研究. 2016(09)
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本文編號(hào)：3535450