基于焦煤現(xiàn)貨市場的地區(qū)差異,利用我國焦煤期貨和華北地區(qū)（河北、山西）、西北地區(qū)（寧夏、內(nèi)蒙古）以及華東地區(qū)（安徽、江西）現(xiàn)貨價格5年期日數(shù)據(jù),以VECM-PDS模型為基礎構(gòu)建7維指標,并通過Granger因果檢驗以及脈沖響應等方法,對我國焦煤期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)功能進行實證研究,并提出相關(guān)政策建議。結(jié)果表明:我國焦煤期貨市場對各地區(qū)焦煤現(xiàn)貨市場均為單向引導作用,尤其對華東地區(qū)的引導作用更強;焦煤期貨對現(xiàn)貨市場新息帶來的沖擊作用為正,但影響不夠顯著;我國焦煤期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)效率高于現(xiàn)貨市場,處于核心地位,且西北地區(qū)的焦煤現(xiàn)貨市場價格發(fā)現(xiàn)效率比華北地區(qū)和華東地區(qū)高。 

【文章來源】：價格月刊. 2019,(05)北大核心

【文章頁數(shù)】：8 頁

【文章目錄】：
一、綜述
二、研究方法及數(shù)據(jù)選取
    (一) 研究方法
        1. 焦煤期現(xiàn)貨向量誤差修正模型 (VECM) 的構(gòu)建
        2. 焦煤期現(xiàn)貨PDS指標的構(gòu)建
    (二) 數(shù)據(jù)選擇
三、實證分析
    (一) 平穩(wěn)性檢驗
    (二) Johansen協(xié)整檢驗
    (三) Granger因果檢驗
    (四) 向量誤差修正模型 (VECM)
    (五) 脈沖響應函數(shù)分析
    (六) PDS指標分析
四、結(jié)論及政策建議
    (一) 結(jié)論
    (二) 政策建議


【參考文獻】：
期刊論文
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[4]滬銅期貨市場價格發(fā)現(xiàn)的動態(tài)貢獻——基于狀態(tài)空間模型的實證研究[J]. 黃健柏,劉凱,郭堯琦.  技術(shù)經(jīng)濟與管理研究. 2014(02)
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