研究股指期權(quán)的推出效果有利于投資者明確投資策略和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn).利用上證50ETF期權(quán)的相關(guān)數(shù)據(jù)并基于二叉樹模型和Black-Sholes模型對上證50股指的市場功能、期權(quán)定價(jià)合理性、期權(quán)處理方式以及風(fēng)險(xiǎn)程度進(jìn)行檢驗(yàn).實(shí)證結(jié)果表明,股指期權(quán)的市場功能較好、期權(quán)定價(jià)模型選擇合理、執(zhí)行方式合理,股指期權(quán)的推出效果良好,有利于投資者規(guī)避風(fēng)險(xiǎn). 

【文章來源】：淮北師范大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版). 2020,41(01)

【文章頁數(shù)】：6 頁

【部分圖文】：

單步二叉樹模型

圖1 單步二叉樹模型假設(shè)一個(gè)證券組合由Δ股的股票多頭和一個(gè)期權(quán)空頭組成，在無風(fēng)險(xiǎn)的狀態(tài)下，若股價(jià)上升則到期時(shí)組合價(jià)值為S0uΔ-fu，若股價(jià)下降則到期時(shí)組合價(jià)值為S0dΔ-fd.二者的價(jià)值相等時(shí)有

【參考文獻(xiàn)】：
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本文編號：3461345