發(fā)布時間：2021-10-09 18:51

　　本文驗證了滬深300股指期貨市場的DPIN動態(tài)知情交易概率指標(biāo)的有效性,并將其與VPIN等交易量知情交易概率指標(biāo)進行比較分析,且在市場交易量更聚集的交易區(qū)間驗證了DPIN指標(biāo)的穩(wěn)健性。結(jié)果表明在市場交易量更大時,DPIN指標(biāo)對市場的收益率、波動率有較好的預(yù)測能力,且與收益率正相關(guān),波動率負(fù)相關(guān)。 

【文章來源】：上海金融. 2019,(08)北大核心CSSCI

【文章頁數(shù)】：9 頁

【文章目錄】：
一、引言
二、文獻綜述
三、模型和方法
四、實證分析
    1. 收益率與知情交易活動的關(guān)系
    2. 波動率與知情交易活動的關(guān)系
    3. 修正DPIN
    4. 劇烈交易區(qū)間的知情交易概率
五、結(jié)論


【參考文獻】：
期刊論文
[1]市場知情交易概率、流動性與波動性——來自中國股指期貨市場的經(jīng)驗證據(jù)[J]. 周強龍,朱燕建,賈璐熙.  金融研究. 2015(05)
[2]滬市知情交易概率（PIN）特征與風(fēng)險定價能力[J]. 韓立巖,鄭君彥,李東輝.  中國管理科學(xué). 2008(01)



本文編號：3426823