為探究中國期貨市場的運行質量,本文計算了相關期貨品種的套期保值效率和期現價格相關性,結果顯示大多數品種套期保值效率均在90%以上,期貨市場服務實體經濟的能力逐步增強。本文總結了服務實體經濟能力增強的原因,就如何更好地促進期貨服務現貨產業(yè)鏈、服務現貨企業(yè),發(fā)揮服務實體經濟功能給出相關政策建議。 

【文章來源】：金融發(fā)展. 2019,(02)

【文章頁數】：7 頁

【文章目錄】：
一、近幾年中國期貨市場的發(fā)展變化
二、期現價格相關性與套期保值效率模型構建
    （一）期現價格相關性
    （二）套期保值效率
    （三）期貨品種的選擇
三、期貨市場服務實體經濟能力逐步增強
    （一）金融和金屬的期現相關性要好于黑色和農產品
        1、各個品種的期現相關性有一定差異。
        2、從相關性的穩(wěn)定性來看，金融期貨和金屬類表現較好。
        3、從相關性的趨勢來看，并不是所有品種相關性都在改善。
    （二）套保效率提高但仍有分化
        1、大多數品種套期保值效率均在90%以上，但仍有個別品種的套保效率較低。
        2、大多數品種套期保值效率較為穩(wěn)定。
        3、各個品種間套保效率變化有一定分化。
    （三）服務實體經濟能力增強的四大原因
        1、交易機制不斷創(chuàng)新。
        2、增加活躍合約。
        3、逐步準入新投資者，完善期貨市場定價。
        4、積極引導企業(yè)和機構參與期貨市場，提升效益。
四、推動期貨領域服務更高效、功能更顯著


【參考文獻】：
期刊論文
[1]中美大豆期貨市場套期保值效率比較研究[J]. 邵永同,戰(zhàn)雪麗.  價格理論與實踐. 2014(08)
[2]基于股指期貨的開放式基金套期保值效率研究[J]. 趙自強,葉露.  南京師范大學學報(工程技術版). 2012(03)
[3]中國大豆期貨市場最優(yōu)套期保值比率的實證研究[J]. 彭紅楓,胡聰慧.  技術經濟. 2009(01)



本文編號：3391215