隨著金融市場關(guān)聯(lián)度的加深,國際原油期貨市場與我國農(nóng)產(chǎn)品期貨市場之間的交互作用也在加強(qiáng)。本文作者通過離散小波變換技術(shù)對期貨數(shù)據(jù)進(jìn)行去噪與重構(gòu),采用VAR（6）-GARCH（1,1）-BEKK模型分析了國際原油期貨市場與我國主要的農(nóng)產(chǎn)品期貨市場（小麥期貨、大豆期貨、玉米期貨、棉花期貨）的波動溢出關(guān)系。研究發(fā)現(xiàn),原油期貨市場與農(nóng)產(chǎn)品期貨市場均存在自相關(guān)性,且互為格蘭杰因果關(guān)系;其中,原油期貨與玉米期貨、大豆期貨均存在雙向波動溢出效應(yīng),原油期貨與小麥期貨僅存在單向波動溢出效應(yīng),原油期貨與棉花期貨不存在波動溢出效應(yīng)。據(jù)此,本文認(rèn)為政府應(yīng)該采取有效的監(jiān)管框架,降低我國農(nóng)產(chǎn)品期貨市場風(fēng)險累積程度,防止農(nóng)產(chǎn)品期貨市場的大幅波動。 

【文章來源】：國際商務(wù)(對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)學(xué)報). 2015,(06)北大核心CSSCI

【文章頁數(shù)】：11 頁

【文章目錄】：
一、文獻(xiàn)綜述
二、數(shù)據(jù)處理與研究方法
    (一) 數(shù)據(jù)特征說明
    (二) 離散小波分析
    (三) VAR-GARCH-BEKK模型構(gòu)建
    (四) 波動溢出效應(yīng)檢驗(yàn)結(jié)果
三、主要結(jié)論與政策建議



本文編號：3236093