近幾年來,作為信用風險管理的一種工具,信用違約互換在金融市場上越來越受到市場參與者的關(guān)注.許多金融學專家和金融工程師對它進行了理論研究和實踐應(yīng)用.本文主要提供了在帶濾子結(jié)構(gòu)概率空間下,含考克斯（Cox）過程的希斯-加羅-默頓（HJM）模型,并且利用此模型來對具有違約風險的信用違約互換及其期權(quán)進行定價研究.在定價過程中,用考克斯過程模擬違約事件,其中違約時間均為首次違約,隨機強度代表了信用利差,用希斯-加羅-默頓模型描述可違約的遠期收益率曲線期限結(jié)構(gòu),然后將考克斯過程與希斯-加羅-默頓模型結(jié)合起來,最后得到了信用違約互換及其期權(quán)定價公式. 

【文章來源】：蘭州大學甘肅省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：50 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第一章 引言
    1.1 研究背景及研究進展
    1.2 本文研究內(nèi)容
第二章 基本概念
    2.1 信用衍生產(chǎn)品
    2.2 信用違約互換
        2.2.1 信用風險
        2.2.2 違約事件
        2.2.3 信用利差
    2.3 一些相關(guān)數(shù)學概念及知識
        2.3.1 布朗運動、維納過程、伊藤過程及引理
        2.3.2 泊松過程及Girasanov定理
        2.3.3 資產(chǎn)定價第一基本定理及鞅過程
第三章 信用衍生品定價模型
    3.1 結(jié)構(gòu)模型
    3.2 簡化模型
    3.3 綜合模型
第四章 模型的建立
    4.1 考克斯(Cox)過程
        4.1.1 考克斯(Cox)過程的結(jié)構(gòu)
        4.1.2 三個基本結(jié)構(gòu)塊
        4.1.3 考克斯(Cox)過程的基本性質(zhì)及其證明
    4.2 希斯-加羅-默頓(HJM)模型
        4.2.1 HJM模型的基本假設(shè)
        4.2.2 HJM模型基本框架
            4.2.2.1 無違約HJM模型基本框架
            4.2.2.2 可違約的HJM模型的基本框架
        4.2.3 無套利條件下的HJM模型
    4.3 考克斯(Cox)過程下的希斯-加羅-默頓(HJM)模型
第五章 信用違約互換及其期權(quán)定價
    5.1 信用違約互換定價
    5.2 信用違約互換期權(quán)定價
第六章 結(jié)論與展望
參考文獻
致謝


【參考文獻】：
期刊論文
[1]跳躍擴散市場中的信用違約互換定價問題[J]. 龐茂秀,楊瑞成,呂強,夏冰.  吉首大學學報(自然科學版). 2012(01)
[2]信用違約互換的定價方法[J]. 周鵬,梁進.  高校應(yīng)用數(shù)學學報A輯. 2007(03)
[3]基于考克斯過程的信用違約互換定價[J]. 高繼梅,張愛真,周文.  周口師范學院學報. 2007(05)
[4]一類改進的信用衍生證券定價模型[J]. 楊文瀚,劉思峰,王燕.  統(tǒng)計與決策. 2005(04)

碩士論文
[1]信用違約互換定價的研究[D]. 張曉峰.上海交通大學 2011



本文編號：3222097