發(fā)布時間：2017-04-16 05:22

  本文關(guān)鍵詞：我國股指期貨市場發(fā)展前景研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】： 時下股指期貨在我國已經(jīng)進(jìn)入了仿真交易階段并有可能在2008年內(nèi)推出,關(guān)于股指期貨話題的討論一時也就成為理論界的熱點。本文也針對這一實際,總體上采用定量計算和定性分析相結(jié)合的方法,在總結(jié)前人研究成果的基礎(chǔ)上,結(jié)合國內(nèi)外相關(guān)資料以及筆者實踐所學(xué),從五個部分來闡述指數(shù)期貨的相關(guān)內(nèi)容。并通過筆者實證分析所得出的結(jié)論,結(jié)合國內(nèi)證券、期貨市場自身的特征,重點預(yù)測了推出指數(shù)期貨市場的前景,并有針對性地提出了一些政策性建議。通過將筆者所學(xué)的理論和工作中實踐相結(jié)合,力求使本文對我國指數(shù)期貨市場的產(chǎn)生和發(fā)展起到一定的參考和借鑒作用。本文具體的結(jié)構(gòu)安排如下: 第一章,導(dǎo)言。主要闡述本文的選題背景以及選題意義,并且詳細(xì)介紹了國內(nèi)外相關(guān)領(lǐng)域?qū)W者研究的文獻(xiàn)和本文相對于前人研究的創(chuàng)新點。 第二章,股指期貨概述。本章詳細(xì)論述了股指期貨的概念、功能、作用機理和特征、國際指數(shù)期貨發(fā)展的歷史和現(xiàn)狀,和我國建立起自己的指數(shù)期貨市場的意義和影響。 第三章,實證分析。在本章,筆者有代表性的選取了日經(jīng)225期貨的現(xiàn)貨標(biāo)的指數(shù),以每日收盤價作為該組數(shù)列的衡量指標(biāo),在經(jīng)過簡單處里和統(tǒng)計性描述的基礎(chǔ)上,運用GARCH模型來回歸,統(tǒng)計出D1、D2、D3三個系數(shù),來分別驗證三種日本股票指數(shù)期貨的推出對于日經(jīng)225指數(shù)的影響效應(yīng)。 第四章,關(guān)于建立我國股票指數(shù)期貨市場的前景預(yù)測。第四章為本文的核心章節(jié)之一。在第一節(jié)中,本文深入分析了我國建立指數(shù)期貨市場可能存在的爭議性問題,包括缺乏賣空機制是否會限制指數(shù)期貨市場功能的發(fā)揮、股票指數(shù)期貨市場是否存在“到期日效應(yīng)”、指數(shù)期貨市場的推出是否會導(dǎo)致股市資金的分流,以及對于機構(gòu)投資者的內(nèi)部風(fēng)險控制將帶來嚴(yán)峻挑戰(zhàn)等具體內(nèi)容。第二節(jié)從交易規(guī)模、交易行為、對現(xiàn)貨市場的影響、監(jiān)管模式的抉擇以及對金融衍生品市場的深遠(yuǎn)影響等幾個方面,就指數(shù)期貨推出后的前景進(jìn)行了大膽預(yù)測。最后一節(jié)筆者針對以上問題的分析,提出了自己的三點政策性建議。 第五章,研究回顧與展望。本章在回顧前文分析的基礎(chǔ)上總結(jié)全文,指出我國依據(jù)現(xiàn)有的各項條件,有步驟、有計劃地推出股指期貨交易一定是利大于弊的結(jié)論;并且指出,股指期貨的推出,必將成為中國資本市場發(fā)展的一個里程碑。最后說明了筆者下一步需努力研究的方向。
【關(guān)鍵詞】：股指期貨 套期保值 價格發(fā)現(xiàn) 套利 GARCH模型
【學(xué)位授予單位】：河南大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2008
【分類號】：F832.51;F224
【目錄】：

• 中文摘要3-5
• Abstract5-9
• 第1章 導(dǎo)言9-15
• 1.1 選題背景和意義9-10
• 1.2 文獻(xiàn)綜述10-13
• 1.3 本文的創(chuàng)新點13-15
• 第2章 股指期貨概述15-25
• 2.1 股指期貨的概念15
• 2.2 股指期貨的功能、作用機理和特征15-20
• 2.2.1 股指期貨的功能15-17
• 2.2.2 股指期貨的作用機理17-19
• 2.2.3 股指期貨交易的特征19-20
• 2.3 國際股指期貨發(fā)展歷史與現(xiàn)狀20-22
• 2.4 建設(shè)我國股指期貨市場的意義22-25
• 第3章 基于日經(jīng)225股指期貨的實證分析25-36
• 3.1 實證分析研究目的25
• 3.2 案例市場選擇依據(jù)25-26
• 3.3 數(shù)據(jù)說明26
• 3.4 實證分析26-35
• 3.4.1 樣本數(shù)據(jù)檢驗27-32
• 3.4.2 GARCH 模型檢驗32-35
• 3.5 實證分析結(jié)論35-36
• 第4章 關(guān)于建立我國股票指數(shù)期貨市場的前景預(yù)測36-51
• 4.1 我國建立指數(shù)期貨市場可能存在的爭議性問題分析36-40
• 4.1.1 缺乏賣空機制是否會限制指數(shù)期貨市場功能的發(fā)揮36-37
• 4.1.2 股指期貨的“到期日效應(yīng)”問題37-38
• 4.1.3 指數(shù)期貨的推出是否會導(dǎo)致股市資金的分流38-39
• 4.1.4 對于機構(gòu)投資者的內(nèi)部風(fēng)險控制將帶來嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)39-40
• 4.2 市場建立后的前景預(yù)測40-46
• 4.2.1 交易規(guī)模前景分析40-41
• 4.2.2 市場參與者交易行為預(yù)測41-42
• 4.2.3 對現(xiàn)貨市場的影響預(yù)測42-45
• 4.2.4 監(jiān)管層監(jiān)管模式的抉擇45-46
• 4.2.5 對金融衍生品市場的影響46
• 4.3 對我國建立股指期貨市場的政策性建議46-51
• 4.3.1 建立嚴(yán)密的風(fēng)險控制制度46-48
• 4.3.2 建立指數(shù)期貨市場體系，適時推出Mini 合約48-49
• 4.3.3 進(jìn)一步完善期貨市場法律法規(guī)建設(shè)，加強有關(guān)期指知識的宣傳49-51
• 第5章 研究回顧與展望51-54
• 參考文獻(xiàn)54-57
• 后記57

【引證文獻(xiàn)】

中國碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前4條

1 何軍;我國保險投資金融衍生品研究[D];吉林財經(jīng)大學(xué);2011年

2 吳永環(huán);股指期貨推出對股票市場影響的研究[D];中央民族大學(xué);2010年

3 金紅;韓國金融衍生品市場研究[D];西北農(nóng)林科技大學(xué);2012年

4 張志超;我國股指期貨標(biāo)的指數(shù)選擇與合約設(shè)計方案研究[D];西北農(nóng)林科技大學(xué);2012年

  本文關(guān)鍵詞：我國股指期貨市場發(fā)展前景研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號：310103