鑒于目前對價格跳躍行為微觀機理中時效性方面的研究不足,利用滬深300股指期貨當(dāng)月連續(xù)1分鐘高頻數(shù)據(jù),采用JV-TOD非參數(shù)跳躍檢驗方法對其進行跳躍檢驗,在此基礎(chǔ)上對所有跳躍點進行不同建倉時長的收益統(tǒng)計分析。研究發(fā)現(xiàn),價格跳躍行為在高頻交易視角下存在一定的時效性,具體表現(xiàn)在10到20分鐘和80至130分鐘的兩個時間區(qū)間其標準化收益率存在規(guī)律性變化現(xiàn)象,顯示了由價格跳躍時效性反映出的跳躍導(dǎo)致價格大幅波動后的均值回歸過程。 

【文章來源】：科技和產(chǎn)業(yè). 2020,20(03)

【文章頁數(shù)】：7 頁

【部分圖文】：

跳躍位置在價格對數(shù)收益上的可視化

跳躍不同持倉時長對應(yīng)的標準化收益

隨機交易300次在不同持倉時

【參考文獻】：
期刊論文
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碩士論文
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本文編號：3056894