【摘要】：滬深300股指期貨作為創(chuàng)新性金融衍生工具成交日益活躍,但因交易的高杠桿放大作用,噪聲交易風險成為不可忽視的問題。該研究從行為金融學的噪聲理論出發(fā),結(jié)合滬深300股指期貨兩年來實際交易情況,對噪聲交易風險進行深入分析。結(jié)果表明滬深300股指期貨市場存在大量的噪聲投資者,市場波動較高,噪聲交易者暴露的風險敞口較大,加強噪聲交易的風險控制至關(guān)重要。建議通過健全交易制度,培養(yǎng)投資者的風險意識來控制噪聲交易風險。
[Abstract]:Shanghai and Shenzhen 300 stock index futures are becoming more and more active as innovative financial derivatives, but because of the high leverage of trading, the risk of noise trading becomes a problem that can not be ignored. Based on the noise theory of behavioral finance and the actual trading situation of Shanghai and Shenzhen 300 stock index futures over the past two years, the risk of noise trading is deeply analyzed. The results show that there are a large number of noise investors in the Shanghai and Shenzhen 300 stock index futures market, the market fluctuation is high, the exposure of noise traders is large, and it is very important to strengthen the risk control of noise trading. It is suggested that the noise trading risk should be controlled by perfecting the trading system and cultivating investors' risk consciousness.
【作者單位】： 中央財經(jīng)大學管理科學與工程學院;中央財經(jīng)大學金融學院;
【基金】：國家自然科學基金項目(編號71203247)的階段性研究成果
【分類號】：F224;F832.5

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