【摘要】：論文基于期權(quán)定價(jià)法和最小二乘蒙特卡羅模擬法計(jì)算分紅保險(xiǎn)、萬(wàn)能險(xiǎn)隱含的退保權(quán)和保證收益率的價(jià)值(TVOG)。研究發(fā)現(xiàn),我國(guó)試行的償二代規(guī)則中TVOG因子偏低,存在風(fēng)險(xiǎn)資本金不足的風(fēng)險(xiǎn)。另外,TVOG因子隨保證收益率和合同期限的增加而不斷增加,保證收益率較低時(shí),保單隱含的退保權(quán)價(jià)值較大,隨著保證收益率的增加,隱含的退保權(quán)的價(jià)值不斷降低,而收益保證的價(jià)值將不斷增加。
[Abstract]:Based on the option pricing method and the least square Monte Carlo simulation method, the paper calculates the value (TVOG). Of dividend insurance, the implied right of withdrawal and the guaranteed rate of return of universal insurance. It is found that the TVOG factor is low and the risk of insufficient risk capital exists in the second generation rule. In addition, the TVOG factor increases with the increase of the guaranteed rate of return and the duration of the contract. When the guaranteed rate of return is lower, the value of the implied right to withdraw the guarantee is larger, and with the increase of the guaranteed rate of return, the value of the implied right of withdrawal decreases continuously. And the value of the profit guarantee will continue to increase.
【作者單位】： 中國(guó)太平洋保險(xiǎn)(集團(tuán))股份有限公司;復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【基金】：中國(guó)博士后科學(xué)基金面上項(xiàng)目(2015M571461) 教育部人文社會(huì)科學(xué)研究(規(guī)劃基金)項(xiàng)目(10YJA790054) 上海市教委科研創(chuàng)新一般項(xiàng)目(12YS126)的資助
【分類號(hào)】：F840.4

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本文編號(hào)：2172459