本文選題：最優(yōu)套保比確 + 股指期貨��； 參考：《財(cái)會(huì)月刊》2014年20期

【摘要】：為了便于投資者投資,本文計(jì)算了投資者利用股指期貨進(jìn)行套期保值時(shí)應(yīng)選取的最優(yōu)合約份數(shù),也就是股指期貨的最優(yōu)套保比。通過(guò)選用滬深兩市A股300股指現(xiàn)貨作為持有頭寸、滬深300股指期貨為套保工具,選取2012年4月19日至2014年1月13日的股指現(xiàn)貨和期貨的收益率序列,采用主流的GARCH模型和VAR模型,在可變的樣本區(qū)間下計(jì)算了股指期貨的最優(yōu)套保比。較之國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)忽略時(shí)變特征的做法,本文采用的方法較為嚴(yán)謹(jǐn)。
[Abstract]:In order to facilitate investors' investment, this paper calculates the optimal number of contract shares that should be selected when investors use stock index futures to hedge, that is, the optimal hedging ratio of stock index futures. By selecting Shanghai and Shenzhen A-shares 300 stock index spot as holding position and CSI 300 stock index futures as hedging tool, the return sequence of stock index spot and futures from April 19, 2012 to January 13, 2014 is selected. Using the mainstream GARCH model and VAR model, the optimal hedging ratio of stock index futures is calculated under the variable sample interval. Compared with the method of neglecting the time-varying feature in domestic literature, the method adopted in this paper is more rigorous.
【作者單位】： 石家莊信息工程職業(yè)學(xué)院;
【分類(lèi)號(hào)】：F224;F832.51

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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【相似文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1946787