本文選題：最優(yōu)套保比確 + 股指期貨�。� 參考：《財會月刊》2014年20期

【摘要】：為了便于投資者投資,本文計算了投資者利用股指期貨進行套期保值時應(yīng)選取的最優(yōu)合約份數(shù),也就是股指期貨的最優(yōu)套保比。通過選用滬深兩市A股300股指現(xiàn)貨作為持有頭寸、滬深300股指期貨為套保工具,選取2012年4月19日至2014年1月13日的股指現(xiàn)貨和期貨的收益率序列,采用主流的GARCH模型和VAR模型,在可變的樣本區(qū)間下計算了股指期貨的最優(yōu)套保比。較之國內(nèi)文獻忽略時變特征的做法,本文采用的方法較為嚴謹。
[Abstract]:In order to facilitate investors' investment, this paper calculates the optimal number of contract shares that should be selected when investors use stock index futures to hedge, that is, the optimal hedging ratio of stock index futures. By selecting Shanghai and Shenzhen A-shares 300 stock index spot as holding position and CSI 300 stock index futures as hedging tool, the return sequence of stock index spot and futures from April 19, 2012 to January 13, 2014 is selected. Using the mainstream GARCH model and VAR model, the optimal hedging ratio of stock index futures is calculated under the variable sample interval. Compared with the method of neglecting the time-varying feature in domestic literature, the method adopted in this paper is more rigorous.
【作者單位】： 石家莊信息工程職業(yè)學院;
【分類號】：F224;F832.51

【參考文獻】

相關(guān)期刊論文 前2條

1 韓立巖;魏潔;段康瑞;;股指期權(quán)對股指期貨的促進作用:來自韓國的證據(jù)[J];國際金融研究;2009年03期

2 陸磊;劉思峰;;中國股票市場具有“節(jié)日效應(yīng)”嗎?[J];金融研究;2008年02期

【共引文獻】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 劉慶富;徐聞宇;方磊;;中國商品期貨市場的假日效應(yīng)研究——基于收益和波動的視角[J];產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟研究;2012年02期

2 張曉峰;申璐娟;;股指期貨交割日效應(yīng)研究[J];東方企業(yè)文化;2010年15期

3 陸江川;陳軍;;基于Dellavigna-Pollet模型的我國股票市場PEAD現(xiàn)象周歷效應(yīng)——以深圳主板市場為證據(jù)[J];系統(tǒng)工程;2011年07期

4 彭祥;易新華;徐文;;上證指數(shù)“節(jié)日效應(yīng)”分析[J];經(jīng)營管理者;2011年11期

5 陸江川;陳軍;;極端投資者情緒對股價指數(shù)影響的非對稱研究[J];系統(tǒng)工程;2013年02期

6 王勁松;張翅;;股指期貨的推出對我國股票市場的影響及其風險管理[J];湖北經(jīng)濟學院學報(人文社會科學版);2009年07期

7 楊恩;;我國證券市場節(jié)日效應(yīng)與節(jié)日風險研究——基于上證綜合指數(shù)的分析[J];哈爾濱商業(yè)大學學報(社會科學版);2010年05期

8 江一濤;楊林燕;;中國股市的節(jié)日效應(yīng)研究[J];經(jīng)濟經(jīng)緯;2009年06期

9 張宗益;劉蘭;;我國滬市節(jié)日效應(yīng)的行業(yè)差異研究——基于GARCH模型[J];技術(shù)經(jīng)濟;2011年05期

10 葉晶;;股指期權(quán)國際經(jīng)驗借鑒與產(chǎn)品設(shè)計[J];科技與企業(yè);2011年14期

相關(guān)會議論文 前1條

1 ;中國股票市場“五月賣出”效應(yīng)研究[A];首屆中國金融發(fā)展學術(shù)論壇論文集[C];2013年

相關(guān)博士學位論文 前4條

1 楊軍;中國股票市場價格行為實證研究[D];中共中央黨校;2011年

2 王學明;我國證券投資基金投資行為研究[D];中南大學;2010年

3 方立兵;引入高階矩的資產(chǎn)定價、波動率建模與風險測量[D];電子科技大學;2011年

4 王波;市場微觀結(jié)構(gòu)視角下中國A股市場漲跌停板信號傳遞效應(yīng)的實證研究[D];西南財經(jīng)大學;2013年

相關(guān)碩士學位論文 前10條

1 花魁;我國股指期貨市場研究[D];東北財經(jīng)大學;2010年

2 張倩;我國開放式股票型基金日歷效應(yīng)研究[D];暨南大學;2011年

3 李超;上海股票市場節(jié)日效應(yīng)的實證研究[D];湘潭大學;2011年

4 翟連杰;我國股票市場的黃金周效應(yīng)[D];西南財經(jīng)大學;2010年

5 陳蘭;中國股票市場節(jié)日效應(yīng)實證研究[D];長沙理工大學;2011年

6 盧緒光;我國滬深指數(shù)周日歷效應(yīng)的實證研究[D];青島大學;2011年

7 孫笑晨;中國證券市場日歷效應(yīng)的實證分析[D];東北財經(jīng)大學;2011年

8 趙德生;股指期貨的推出對股票市場效率的影響分析[D];東北財經(jīng)大學;2011年

9 路長廣;我國滬深300指數(shù)日歷效應(yīng)實證研究[D];東華大學;2012年

10 宋球紅;我國股票市場弱式有效性的實證研究[D];湖南師范大學;2008年

【二級參考文獻】

相關(guān)期刊論文 前9條

1 陳健,何仁科;中國股票市場“月度效應(yīng)”研究[J];商業(yè)研究;2004年05期

2 儀垂林,劉淄;上海股市法定節(jié)日及傳統(tǒng)節(jié)日效應(yīng)的實證研究[J];財經(jīng)科學;2005年05期

3 鄒功達;全球金融衍生產(chǎn)品市場的發(fā)展及其啟示[J];國際金融研究;2002年10期

4 楊勝剛;汪琛德;;全球股指期貨與期權(quán)市場的發(fā)展動向及啟示[J];國際金融研究;2006年11期

5 奉立城;中國股票市場的“周內(nèi)效應(yīng)”[J];經(jīng)濟研究;2000年11期

6 何曉光;許友傳;;中國A股市場的月份效應(yīng)研究[J];生產(chǎn)力研究;2006年01期

7 趙留彥,王一鳴;中國股市收益率的時變方差與周內(nèi)效應(yīng)[J];世界經(jīng)濟;2004年01期

8 李銳;中國股票市場的月份效應(yīng)[J];數(shù)量經(jīng)濟技術(shù)經(jīng)濟研究;2003年07期

9 石柱鮮,吳泰岳;中國股票市場“周內(nèi)效應(yīng)”的再研究[J];數(shù)理統(tǒng)計與管理;2005年03期

【相似文獻】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 肖志勇;宿永錚;;VaR模型在金融風險管理中的應(yīng)用[J];生產(chǎn)力研究;2008年24期

2 周浩;吳壽平;;基于VAR模型的廣西工業(yè)與傳統(tǒng)服務(wù)業(yè)關(guān)系的研究[J];江蘇教育學院學報(社會科學);2012年02期

3 季賽衛(wèi);陳培友;;基于VAR模型上證50指數(shù)的風險實證研究[J];北方經(jīng)貿(mào);2009年05期

4 杜建華;;基于VAR模型的房價與地價關(guān)系的實證研究[J];經(jīng)濟研究導刊;2012年07期

5 劉啟君;劉航貝;;貨幣和稅收政策對我國住房價格的影響——基于VAR模型的實證研究[J];中國房地產(chǎn);2012年06期

6 徐小林;劉春華;王樹春;;基于VAR模型對城鎮(zhèn)化、工業(yè)化與金融發(fā)展變遷的實證分析——廣饒案例[J];金融發(fā)展研究;2012年12期

7 鄭直;沈頌東;王哲;;VAR模型在3G用戶規(guī)模預(yù)測中的應(yīng)用[J];吉林大學學報(信息科學版);2007年02期

8 李進才;;外貿(mào)企業(yè)基于VaR模型的匯率風險評估[J];武漢工程職業(yè)技術(shù)學院學報;2008年02期

9 胡愛華;;基于VAR模型的我國貨幣政策中介目標比較研究[J];商業(yè)時代;2009年31期

10 李云亮;李翠薇;;基于VaR模型的證券公司自營風險量化分析[J];西部論壇;2010年02期

相關(guān)會議論文 前4條

1 王書平;閆曉峰;吳振信;;基于VAR模型的鐵礦石價格影響因素分析[A];第十三屆中國管理科學學術(shù)年會論文集[C];2011年

2 鄭慧;趙昕;;基于VAR模型下中國海洋產(chǎn)業(yè)發(fā)展與宏觀經(jīng)濟增長關(guān)聯(lián)機制研究[A];2009’中國漁業(yè)經(jīng)濟專家論壇論文摘要集[C];2009年

3 趙昕;鄭慧;;基于VAR模型下中國海洋產(chǎn)業(yè)發(fā)展與宏觀經(jīng)濟增長關(guān)聯(lián)機制研究[A];2009中國海洋論壇論文集[C];2009年

4 王春宇;;黑龍江省第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展推動勞動就業(yè)增長的實證分析——基于VAR模型[A];黑龍江省第三產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化與創(chuàng)新研究[C];2008年

相關(guān)重要報紙文章 前2條

1 聞人 農(nóng)行寧波市分行;基于VAR模型對浙江省城鎮(zhèn)化的實證研究[N];中國城鄉(xiāng)金融報;2013年

2 廣發(fā)期貨投資研究部 陳年柏;VaR模型在股指期貨保證金設(shè)計中的應(yīng)用[N];期貨日報;2007年

相關(guān)碩士學位論文 前10條

1 單勤琴;基于VAR模型的貨幣政策傳導機制的計量分析[D];湖南大學;2006年

2 黎偉;流動性風險的VaR模型及其在投資組合風險管理中的應(yīng)用[D];暨南大學;2006年

3 潘慧;基于VAR模型的我國貨幣政策傳導機制有效性研究[D];哈爾濱商業(yè)大學;2012年

4 戴昱;基于VaR模型的我國城市商業(yè)銀行市場風險管理研究[D];東北財經(jīng)大學;2013年

5 申睿波;我國貨幣政策中介目標選擇的VAR模型研究[D];中央財經(jīng)大學;2008年

6 王會雨;基于高頻波動的VaR模型比較研究[D];西南財經(jīng)大學;2011年

7 查日川;基于VAR模型的我國股票市盈率與通貨膨脹關(guān)系的實證研究[D];東北財經(jīng)大學;2011年

8 張格;VaR模型中的分位點水平內(nèi)生化[D];華中科技大學;2004年

9 沈翔;VaR模型在商業(yè)銀行風險管理中的應(yīng)用研究[D];上海海事大學;2005年

10 王超;基于VaR模型的風險價值度量研究[D];山東財經(jīng)大學;2013年

，

本文編號：1946787