本文關(guān)鍵詞：基于近似對(duì)沖的亞式期權(quán)定價(jià)模型與實(shí)證分析　出處：《上海理工大學(xué)學(xué)報(bào)》2014年05期 　論文類型：期刊論文

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【摘要】：考慮了標(biāo)的股票的價(jià)格服從跳-擴(kuò)散過(guò)程的亞式定價(jià)問(wèn)題.利用無(wú)套利原理和廣義Ito^公式,運(yùn)用近似對(duì)沖跳躍風(fēng)險(xiǎn)的方法,建立了跳-擴(kuò)散過(guò)程中算術(shù)平均亞式期權(quán)的定價(jià)模型.然后,通過(guò)變量代換,將超拋物型偏微分方程變?yōu)橐话銙佄镄头匠?基于半離散化方法,給出了基于半離散化的差分求解方法,并且對(duì)差分格式的穩(wěn)定性和誤差進(jìn)行了分析.最后,以北歐電力交易所曾經(jīng)交易過(guò)的亞式期權(quán)為例,對(duì)亞式期權(quán)定價(jià)進(jìn)行了實(shí)證分析.
[Abstract]:In this paper, we consider the sub-pricing problem of the price of underlying stock in the jump-diffusion process. By using the no-arbitrage principle and the generalized Ito ^ formula, we use the approximate method to hedge the jump risk. The pricing model of arithmetic average Asian option in jump-diffusion process is established. Then, the superparabolic partial differential equation is transformed into a general parabolic equation by variable substitution, and the semi-discretization method is used. The difference solution based on semi-discretization is given, and the stability and error of the difference scheme are analyzed. Finally, the Asian option which has been traded in the Nordic Electric Power Exchange is taken as an example. An empirical analysis of Asian option pricing is carried out.
【作者單位】： 上海理工大學(xué)管理學(xué)院;皖西學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院;
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(11171221) 上海市一流學(xué)科建設(shè)資助項(xiàng)目(XTKX2012)
【分類號(hào)】：F830.91;F224
【正文快照】： 亞式期權(quán)是目前OTC(柜臺(tái)交易)市場(chǎng)上最受投資者歡迎的金融衍生產(chǎn)品,其最早是由美國(guó)銀行家信托公司(Bankers Trust)于20世紀(jì)90年代在日本東京推出,故稱為亞式期權(quán).最初設(shè)計(jì)開發(fā)亞式期權(quán)的目的是用于防止市場(chǎng)上的操縱行為,尤其是期權(quán)到期前的操縱行為.后來(lái),針對(duì)法人治理結(jié)構(gòu)下現(xiàn)

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1425845