發(fā)布時間：2017-12-26 21:21

  本文關(guān)鍵詞：農(nóng)產(chǎn)品期貨市場波動率的動態(tài)特征及其預(yù)測模型　出處：《經(jīng)濟(jì)評論》2014年04期 　論文類型：期刊論文

  更多相關(guān)文章： 農(nóng)產(chǎn)品期貨 已實現(xiàn)波動率 長記憶性 區(qū)制轉(zhuǎn)換 預(yù)測

【摘要】：本文以8種農(nóng)產(chǎn)品期貨的高頻數(shù)據(jù)為樣本,實證考察了我國農(nóng)產(chǎn)品期貨市場已實現(xiàn)波動率的動態(tài)特征,發(fā)現(xiàn)農(nóng)產(chǎn)品期貨已實現(xiàn)波動率同時具有長記憶性和區(qū)制轉(zhuǎn)換性。在此基礎(chǔ)上構(gòu)建了長記憶馬爾科夫區(qū)制轉(zhuǎn)換模型來預(yù)測農(nóng)產(chǎn)品期貨的已實現(xiàn)波動率,并比較和評價了該模型與其他嵌套模型的預(yù)測性能。結(jié)果發(fā)現(xiàn),我國農(nóng)產(chǎn)品期貨的已實現(xiàn)波動率具有高波動和低波動兩種不同的狀態(tài),狀態(tài)之間的轉(zhuǎn)換概率較小,低波動狀態(tài)的穩(wěn)定性比高波動狀態(tài)強(qiáng);同時引入長記憶性和區(qū)制轉(zhuǎn)換能進(jìn)一步提高模型的預(yù)測性能,長記憶馬爾科夫區(qū)制轉(zhuǎn)換模型是預(yù)測性能最好的模型。
[Abstract]:Taking the high-frequency data of 8 kinds of agricultural futures as samples, this paper empirically examines the dynamic characteristics of the realized volatility of China's agricultural futures market, and finds that the volatility of agricultural futures has both long memory and regional transformation. On this basis, a long memory Markoff region transformation model is constructed to predict the realized volatility of agricultural futures, and the prediction performance of the model with other nested models is compared and evaluated. The results found that the realization of China's agricultural products futures have high volatility and low volatility in two different states of volatility, low probability of conversion between States, the stability of high volatility and low volatility is strong; while the introduction of long memory and regime switching can further improve the prediction performance of the model, the long memory of Markoff conversion model is the best performance prediction model.
【作者單位】： 華南農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;中山大學(xué)國際商學(xué)院;
【基金】：國家自然科學(xué)基金項目“農(nóng)產(chǎn)品期貨市場波動率的預(yù)測以及預(yù)測精度評價研究”(項目編號:71203067) 廣東省高校優(yōu)秀青年創(chuàng)新人才培育項目(育苗項目)“我國農(nóng)產(chǎn)品期貨市場波動率的預(yù)測研究”(項目編號:2012WYM_0033) 廣東省哲學(xué)社會科學(xué)規(guī)劃項目“廣東省居民消費平滑研究”(項目編號:GD11YLJ01) 中央高校基本科研業(yè)務(wù)費專項資金中山大學(xué)青年教師培育項目“中國城鄉(xiāng)居民消費行為差異與消費金融產(chǎn)品創(chuàng)新研究”(項目編號:13wkpy21)的資助
【分類號】：F323.7;F724.5;F224
【正文快照】： 農(nóng)產(chǎn)品期貨價格是市場交易機(jī)制的核心,準(zhǔn)確認(rèn)識農(nóng)產(chǎn)品期貨價格波動的動態(tài)特征,有利于投資者和監(jiān)管者做出科學(xué)合理的決策。然而,農(nóng)產(chǎn)品期貨同時具有衍生品固有的高風(fēng)險特性,易受外來宏微觀因素以及季節(jié)因素的影響,使用不當(dāng)易誘發(fā)金融市場的極端風(fēng)險。因此,農(nóng)產(chǎn)品期貨市場波動率

【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 潘東;如何利用農(nóng)產(chǎn)品期貨市場規(guī)避價格風(fēng)險[J];農(nóng)民致富之友;2005年05期

2 劉巖;;期貨市場幫助農(nóng)民避險增收[J];銀行家;2006年02期

3 高偉;;助力農(nóng)村經(jīng)濟(jì)：農(nóng)產(chǎn)品期貨市場亟待加速[J];資本市場;2007年07期

4 周呈思;;費建:我國缺乏有效農(nóng)產(chǎn)品價格調(diào)控機(jī)制[J];源流;2010年16期

5 胡振虎;;完善農(nóng)產(chǎn)品期貨市場[J];農(nóng)產(chǎn)品市場周刊;2010年47期

6 趙象鈺 ,李健 ,張余;建立農(nóng)產(chǎn)品期貨市場之構(gòu)想[J];經(jīng)濟(jì)師;1993年07期

7 ;美國農(nóng)產(chǎn)品期貨市場發(fā)展概況[J];宏觀經(jīng)濟(jì)管理;1994年03期

8 辛凡;;試論我國農(nóng)產(chǎn)品期貨市場的法制化[J];經(jīng)濟(jì)改革與發(fā)展;1996年03期

9 尼克·朗諾斯;;我的啟蒙(序二)[J];中國證券期貨;2004年04期

10 謝佑權(quán);嚴(yán)麗婉;;建立我國農(nóng)產(chǎn)品期貨市場的基本構(gòu)思[J];商業(yè)經(jīng)濟(jì)與管理;1989年06期

相關(guān)會議論文 前2條

1 何蒲明;;利用農(nóng)產(chǎn)品期貨市場探索糧食補貼新思路 基于美國的經(jīng)驗[A];“三農(nóng)”問題與新農(nóng)村建設(shè)——湖北省首屆涉農(nóng)領(lǐng)域青年博士論壇論文集[C];2006年

2 ;2010年CCIEE大宗商品價格指數(shù)分析[A];國際經(jīng)濟(jì)分析與展望（2010-2011）[C];2011年

相關(guān)重要報紙文章 前10條

1 ;期貨研究要產(chǎn)業(yè)和宏觀結(jié)合考慮[N];期貨日報;2009年

2 國務(wù)院發(fā)展研究中心 廖英敏;發(fā)展早秈稻期貨 提升農(nóng)產(chǎn)品期市服務(wù)功能[N];期貨日報;2009年

3 本報記者 侯捷寧;加強(qiáng)農(nóng)產(chǎn)品期貨市場監(jiān)管 堅決抑制過度投機(jī)[N];證券日報;2010年

4 董建業(yè);市場分歧加大強(qiáng)麥繼續(xù)震蕩運行[N];糧油市場報;2010年

5 吳光靜;資金翻云覆雨 鄭糖震蕩加劇[N];上海證券報;2008年

6 記者 鮑仁;鄭商所學(xué)習(xí)貫徹中央一號文件精神為農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供優(yōu)質(zhì)期貨服務(wù)[N];期貨日報;2010年

7 本報記者 張歡;農(nóng)產(chǎn)品期市是落實地區(qū)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)規(guī)劃的重要載體[N];期貨日報;2009年

8 見習(xí)記者 姚宜兵;大商所：提升服務(wù)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)能力[N];期貨日報;2010年

9 胡振虎;完善農(nóng)產(chǎn)品期貨市場是穩(wěn)定農(nóng)產(chǎn)品價格的根本出路[N];學(xué)習(xí)時報;2010年

10 梅立紅;政策利好，，短期玉米價格堅守“高地”[N];糧油市場報;2009年

相關(guān)博士學(xué)位論文 前10條

1 李新建;我國農(nóng)產(chǎn)品期貨市場運行績效及提升策略研究[D];華中農(nóng)業(yè)大學(xué);2013年

2 黃曉千;我國農(nóng)產(chǎn)品期貨市場功能和效率的實證研究[D];吉林大學(xué);2010年

3 于靜淼;金融危機(jī)背景下中國農(nóng)產(chǎn)品期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)與風(fēng)險規(guī)避研究[D];沈陽農(nóng)業(yè)大學(xué);2011年

4 甘正在;農(nóng)產(chǎn)品期貨市場經(jīng)濟(jì)功能分析[D];中國社會科學(xué)院研究生院;2003年

5 曲立峰;我國農(nóng)產(chǎn)品期貨市場發(fā)展問題研究[D];東北財經(jīng)大學(xué);2002年

6 呂東輝;農(nóng)產(chǎn)品期貨價格形成機(jī)理研究[D];吉林大學(xué);2006年

7 高志杰;農(nóng)產(chǎn)品期貨市場波動與效率研究[D];西北農(nóng)林科技大學(xué);2007年

8 何蒲明;基于農(nóng)產(chǎn)品期貨市場的糧食安全問題研究[D];華中農(nóng)業(yè)大學(xué);2009年

9 王健;我國糧食流通體制改革中的期貨市場利用問題研究[D];浙江大學(xué);2004年

10 彭浩;中國農(nóng)產(chǎn)品期貨市場效率問題的研究[D];西南財經(jīng)大學(xué);2004年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 李海遠(yuǎn);我國農(nóng)產(chǎn)品期貨市場功能研究[D];西北農(nóng)林科技大學(xué);2010年

2 孔旭成;農(nóng)產(chǎn)品期貨市場服務(wù)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化模式研究[D];廣西大學(xué);2012年

3 張志峰;我國農(nóng)產(chǎn)品期貨市場促進(jìn)農(nóng)業(yè)發(fā)展問題研究[D];首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué);2012年

4 熊云;農(nóng)產(chǎn)品期貨市場影響農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的理論與實證研究[D];湖南科技大學(xué);2012年

5 李依霖;我國農(nóng)產(chǎn)品期貨市場對農(nóng)業(yè)發(fā)展影響的實證研究[D];武漢工業(yè)學(xué)院;2012年

6 楊霞;中美農(nóng)產(chǎn)品期貨市場比較研究[D];大連海事大學(xué);2014年

7 劉洋;我國農(nóng)產(chǎn)品期貨市場信息博弈監(jiān)管機(jī)制研究[D];長春工業(yè)大學(xué);2010年

8 黃政;中國農(nóng)產(chǎn)品期貨市場效率研究[D];陜西師范大學(xué);2010年

9 張智敏;中國農(nóng)產(chǎn)品期貨市場效率研究[D];中國海洋大學(xué);2013年

10 林曉浩;我國農(nóng)產(chǎn)品期貨市場的功能和風(fēng)險研究[D];華僑大學(xué);2012年

本文編號：1338858