本文關鍵詞：信用衍生品對商業(yè)銀行信用風險的影響研究　出處：《上海大學》2014年碩士論文　論文類型：學位論文

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【摘要】：在商業(yè)銀行經(jīng)營的過程中，信用風險是其遇到的主要風險之一，在信用風險轉(zhuǎn)移工具出現(xiàn)之前，商業(yè)銀行對于信貸資產(chǎn)采取持有至到期之類的管理政策，而在信用風險轉(zhuǎn)移工具尤其是信用衍生品出現(xiàn)之后，商業(yè)銀行從此可以積極主動的進行信用風險管理以分散集中于銀行體系內(nèi)部的信用風險，因此，信用衍生品得以快速發(fā)展。但是2007年爆發(fā)的金融危機將信用衍生品使用的利弊置于風口浪尖之地，很多人認為是資產(chǎn)證券化、信用衍生品等信用風險轉(zhuǎn)移工具的濫用誘發(fā)了此次次貸危機，因此在廣泛的對信用衍生品作用質(zhì)疑的前提下，定性定量分析信用衍生品對商業(yè)銀行的風險所產(chǎn)生的影響就顯得尤為重要。 信用衍生產(chǎn)品包括信用違約互換CDS，總收益互換TRS，信用聯(lián)接票據(jù)CLNs，信用價差期權以及合成CDOs等。本文在詳細地介紹了各種信用衍生產(chǎn)品的交易機制之后總結(jié)前人的研究結(jié)果，分析了信用衍生品對商業(yè)銀行產(chǎn)生的積極和消極作用�？偟膩碚f，信用衍生產(chǎn)品對銀行的影響是雙方面的，一方面使銀行有更好的信用管理方法，分散主要集中于銀行體系內(nèi)部的信用風險，另一方面又加大了信息不對稱，增加了銀行的信貸意愿，致使銀行持有更多的風險頭寸。 為了具體的考察信用衍生品使用的影響效果，且由于我國信用衍生品市場剛剛起步，數(shù)據(jù)很不完善，因此鑒于數(shù)據(jù)的完整性和可得性，本文分別對金融危機發(fā)生之前和金融危機發(fā)生之后美國商業(yè)銀行信用衍生品使用數(shù)據(jù)分別作實證研究，結(jié)果表明，，金融危機發(fā)生之前，信用衍生品的使用顯著放大了中小銀行的貸款規(guī)模和風險水平，但是對大銀行的影響并不顯著，而且金融危機發(fā)生之后，無論是中小銀行還是大銀行，這種影響都不顯著。這可能是和中小銀行的風險管理能力差有關。 實證研究的目的是為了更好的了解信用衍生品的作用機制以期避免我國信用衍生品市場的發(fā)展重蹈美國2008年金融危機的覆轍，因此在論文的最后，根據(jù)實證分析結(jié)果，結(jié)合我國實際情況，從宏觀和微觀兩個方面提出幾點建議。
【學位授予單位】：上海大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2014
【分類號】：F832.5;F832.4

【參考文獻】

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本文編號：1329908