本文關(guān)鍵詞：基于超額流動(dòng)性方法的商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖研究

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【摘要】：自2008年全球爆發(fā)了金融危機(jī)以來(lái)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越被國(guó)際社會(huì)廣泛關(guān)注，巴塞爾委員會(huì)在金融危機(jī)同年推出了《穩(wěn)健的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理與監(jiān)管原則》，在這個(gè)原則中主要包含了定性監(jiān)管原則，在2010年發(fā)布了《第三版巴塞爾協(xié)議：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)測(cè)的國(guó)際框架》，在這個(gè)框架內(nèi)主要重視了定量監(jiān)管的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)。在國(guó)內(nèi)，同樣面臨著防范系統(tǒng)性流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的任務(wù)，2013年所爆發(fā)的錢荒，正是商業(yè)銀行影子銀行野蠻生長(zhǎng)帶來(lái)的流動(dòng)性緊缺。對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的研究，對(duì)改善銀行經(jīng)營(yíng)管理，減少銀行為保持流動(dòng)性所花費(fèi)成本，防止銀行倒閉具有重要的意義。利用金融衍生品來(lái)對(duì)沖流動(dòng)性缺口，則可以鎖定風(fēng)險(xiǎn)，并且降低成本，當(dāng)銀行存在超額流動(dòng)性的時(shí)候，也可以通過(guò)期權(quán)對(duì)流動(dòng)性進(jìn)行定價(jià)，，對(duì)其進(jìn)行管理，降低銀行經(jīng)營(yíng)成本。 本文對(duì)國(guó)內(nèi)外銀行流動(dòng)性研究進(jìn)行了梳理和論述，對(duì)流動(dòng)性內(nèi)涵進(jìn)行了探討。通過(guò)對(duì)銀行流動(dòng)性現(xiàn)狀分析，指出了銀行流動(dòng)性管理的必要性，以及運(yùn)用金融衍生品會(huì)提升流動(dòng)性管理的水平，如今金融市場(chǎng)瞬息萬(wàn)變，顯然簡(jiǎn)單的靜態(tài)比率管理是不夠的。然而對(duì)于銀行流動(dòng)性對(duì)沖方法的研究文獻(xiàn)還比較少，國(guó)外對(duì)于流動(dòng)性對(duì)沖主要限于公司流動(dòng)性對(duì)沖，鮮有銀行流動(dòng)性對(duì)沖研究，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行流動(dòng)性對(duì)沖也是處于空白狀態(tài)。 本文借鑒了超額流動(dòng)性定價(jià)模型，運(yùn)用了期權(quán)定價(jià)模型、GARCH模型和最大似然估計(jì)法，對(duì)其超額流動(dòng)性進(jìn)行了定價(jià)，得出了包含期權(quán)價(jià)值在內(nèi)的超額流動(dòng)性總價(jià)值，并基于流動(dòng)性缺口對(duì)超額流動(dòng)性總價(jià)值進(jìn)行了修正，分析了超額流動(dòng)性價(jià)值在商業(yè)銀行流動(dòng)性對(duì)沖方面的應(yīng)用，在此基礎(chǔ)上，建立了保有超額流動(dòng)性概率模型，并進(jìn)行了實(shí)證分析，這是本文的主要?jiǎng)?chuàng)新之處。 如今，銀行之間聯(lián)系越來(lái)越緊密，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)越來(lái)越復(fù)雜，增強(qiáng)流動(dòng)性管理是十分必要的。在銀行的流動(dòng)性管理中，引入金融衍生品進(jìn)行流動(dòng)性對(duì)沖，有助于降低對(duì)沖成本，超額流動(dòng)性價(jià)值在期權(quán)、互換等金融衍生品中運(yùn)用，有助于充分挖掘銀行超額流動(dòng)性的價(jià)值，由于銀行之間超額流動(dòng)性的價(jià)值存在差別，所以引入超額流動(dòng)性價(jià)值，有利于資金的優(yōu)化配置。
【學(xué)位授予單位】：山西財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號(hào)】：F832.33

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

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6 麥勇;莫晶t

本文編號(hào)：1283897