本文關(guān)鍵詞：我國銅期貨與現(xiàn)貨間價格關(guān)系的動態(tài)研究

  更多相關(guān)文章： 銅期貨 期貨價格 期貨市場 金融經(jīng)濟

【摘要】：文章針對銅期現(xiàn)貨價格關(guān)系,對已有的文獻進行梳理后發(fā)現(xiàn),國內(nèi)對于我國不同品種的期現(xiàn)貨間價格關(guān)系的研究多是靜態(tài)研究,對于我國近年來銅期現(xiàn)貨間價格關(guān)系的動態(tài)變化特點少有涉及。因此,文章通過綜合利用向量誤差修正模型和信息份額模型,對2011年12月以來我國銅期貨與現(xiàn)貨間的價格關(guān)系分階段進行了動態(tài)研究。結(jié)論表明:我國銅期現(xiàn)貨價格間始終存在顯著的長期均衡關(guān)系。在價格震蕩趨勢中,期現(xiàn)貨價格間存在雙向引導關(guān)系,期貨價格在期現(xiàn)貨價格的引導關(guān)系中占據(jù)主導地位。期貨信息份額貢獻度為63.82%。而在價格下跌趨勢中,只存在期貨價格引導現(xiàn)貨價格的單向引導關(guān)系,且期貨價格對現(xiàn)貨價格的引導影響力明顯提升,信息份額貢獻度提升至74.94%,期貨的價格發(fā)現(xiàn)能力顯著增強。
【作者單位】： 中央財經(jīng)大學金融學院;
【分類號】：F764.2;F724.5
【正文快照】： 我國是金屬銅的生產(chǎn)和消費大國,銅的產(chǎn)量和銷量皆居世界第一。作為工業(yè)發(fā)展的最重要基礎(chǔ)原材料,反映我國金屬銅價格水平的銅期貨和現(xiàn)貨的價格變動與我國經(jīng)濟運行情況密切相關(guān)。在2011年我國為了防范通脹風險,貨幣政策由適度寬松轉(zhuǎn)向穩(wěn)健,在連續(xù)上調(diào)存款準備金和存貸款基準利率

【參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前5條

1 王群勇,張曉峒;原油期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)功能——基于信息份額模型的分析[J];工業(yè)技術(shù)經(jīng)濟;2005年03期

2 張金清;劉慶富;;中國金屬期貨市場與現(xiàn)貨市場之間的波動性關(guān)系研究[J];金融研究;2006年07期

3 華仁海,仲偉俊;對我國期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能的實證分析[J];南開管理評論;2002年05期

4 華仁海;現(xiàn)貨價格和期貨價格之間的動態(tài)關(guān)系:基于上海期貨交易所的經(jīng)驗研究[J];世界經(jīng)濟;2005年08期

5 何誠穎;張龍斌;陳薇;;基于高頻數(shù)據(jù)的滬深300指數(shù)期貨價格發(fā)現(xiàn)能力研究[J];數(shù)量經(jīng)濟技術(shù)經(jīng)濟研究;2011年05期

【共引文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 戚婷婷;魯煒;;核證減排量現(xiàn)貨市場與期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)[J];北京理工大學學報(社會科學版);2009年06期

2 王泰強;候光明;李杰;趙宏;;中國金屬期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能研究——基于面板協(xié)整方法[J];北京理工大學學報(社會科學版);2011年05期

3 劉鵬;錢鋒;滕軍;;PTA期現(xiàn)價格動態(tài)關(guān)系實證研究[J];商業(yè)研究;2010年12期

4 田志朋;朱國彥;;中國黃金市場期貨與現(xiàn)貨價格關(guān)系實證研究[J];山東工商學院學報;2009年02期

5 何蒲明;;適度降低糧食自給率利用期貨市場保障國家糧食安全[J];長江大學學報(自然科學版);2011年10期

6 趙然;;期貨市場與股票市場聯(lián)動性分析——以銅、黃金、棉花和燃料油為例[J];財經(jīng)界(學術(shù)版);2011年08期

7 劉慶富;王海民;;期貨市場與現(xiàn)貨市場之間的價格研究——中國農(nóng)產(chǎn)品市場的經(jīng)驗[J];財經(jīng)問題研究;2006年04期

8 彭曉露;安洪強;;中美黃金期貨價格與現(xiàn)貨價格協(xié)整關(guān)系比較研究[J];財會通訊;2011年05期

9 陳昭;韓士專;;滬深300股指期貨價格發(fā)現(xiàn)貢獻度研究[J];財會月刊;2011年09期

10 劉鳳軍;劉勇;;期貨價格與現(xiàn)貨價格波動關(guān)系的實證研究——以農(nóng)產(chǎn)品大豆為例[J];財貿(mào)經(jīng)濟;2006年08期

中國重要會議論文全文數(shù)據(jù)庫 前2條

1 王鵬;魏宇;;我國金屬期貨市場波動的典型事實及風險計量模型研究[A];第六屆（2011）中國管理學年會——金融分會場論文集[C];2011年

2 陳淼鑫;鄭振龍;;一籃子證券推出對標的證券流動性的影響——基于上證50ETF的經(jīng)驗研究[A];第三屆（2008）中國管理學年會——技術(shù)與創(chuàng)新管理分會場論文集[C];2008年

中國博士學位論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 任俊濤;中國黃金期貨市場功能研究[D];中共中央黨校;2011年

2 于靜淼;金融危機背景下中國農(nóng)產(chǎn)品期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)與風險規(guī)避研究[D];沈陽農(nóng)業(yè)大學;2011年

3 王健;我國糧食流通體制改革中的期貨市場利用問題研究[D];浙江大學;2004年

4 陶昌盛;中國糧食定價機制研究[D];復旦大學;2004年

5 康敏;中國農(nóng)產(chǎn)品期貨市場功能與現(xiàn)貨市場關(guān)系研究[D];中國農(nóng)業(yè)大學;2005年

6 歐陽建新;中國證券市場波動的微觀結(jié)構(gòu)研究[D];華中科技大學;2005年

7 呂東輝;農(nóng)產(chǎn)品期貨價格形成機理研究[D];吉林大學;2006年

8 劉慶富;中國期貨市場波動性與價格操縱行為研究[D];東南大學;2005年

9 方建春;資源性商品國際市場競爭策略研究[D];浙江大學;2007年

10 柳蔭成;可持續(xù)發(fā)展背景下中國石油資源戰(zhàn)略研究[D];南京師范大學;2007年

【二級參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 劉博文;房振明;;我國股指期貨與現(xiàn)貨價格發(fā)現(xiàn)效率實證研究——基于滬深300模擬期貨數(shù)據(jù)[J];大連理工大學學報(社會科學版);2008年03期

2 嚴敏;巴曙松;吳博;;我國股指期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)與波動溢出效應(yīng)[J];系統(tǒng)工程;2009年10期

3 文先明;梁琳;黃亞雄;;股指期貨仿真交易與現(xiàn)貨相互引導關(guān)系[J];系統(tǒng)工程;2010年03期

4 何素娟;石油期貨價格對現(xiàn)貨價格的影響[J];國際石油經(jīng)濟;2000年01期

5 熊熊;張維;李帥;劉文財;;臺灣股票指數(shù)期貨的日內(nèi)價格發(fā)現(xiàn)機制研究[J];管理科學學報;2008年02期

6 鮑建平,楊建明;利率期貨交易對債券現(xiàn)貨市場價格發(fā)現(xiàn)的影響分析[J];金融研究;2004年02期

7 華仁海,仲偉俊;對我國期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能的實證分析[J];南開管理評論;2002年05期

8 汪建;關(guān)于我國開展石油期貨的幾點思考[J];世界經(jīng)濟與政治論壇;2004年04期

9 肖輝;鮑建平;吳沖鋒;;股指與股指期貨價格發(fā)現(xiàn)過程研究[J];系統(tǒng)工程學報;2006年04期

10 劉慶富,仲偉俊,梅姝娥;空盤量變動對我國期貨市場期貨價格收益波動性的影響[J];系統(tǒng)工程理論方法應(yīng)用;2005年01期

【相似文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 蒂姆·喬斯林;劉振邦;;農(nóng)業(yè)與整個經(jīng)濟之間的市場價格關(guān)系[J];國際經(jīng)濟評論;1987年07期

2 翟謙;;對理順蔬菜價格關(guān)系的再認識[J];江蘇商論;1987年S1期

3 李劍;;蘇聯(lián)東歐國家處理國內(nèi)外價格關(guān)系的三種模式及我們的選擇[J];國際貿(mào)易;1989年07期

4 季崇威;;應(yīng)爭取在“八五”期間把價格關(guān)系理順[J];價格理論與實踐;1991年01期

5 袁愛平;利用價格關(guān)系提高低質(zhì)煤的經(jīng)濟效益[J];煤質(zhì)技術(shù);1994年05期

6 沈俊英;促成生產(chǎn)力與價格關(guān)系的良性互動[J];財經(jīng)科學;1996年01期

7 柴劍;試論企業(yè)比價采購中的質(zhì)量與價格關(guān)系[J];稅收與企業(yè);2003年S1期

8 單學勇;財政與價格關(guān)系新探[J];安徽財貿(mào)學院學報;1989年05期

9 高樹印;;談?wù)勂髽I(yè)的市場與價格關(guān)系[J];價格月刊;1993年05期

10 管德卿;關(guān)于糧肥價格關(guān)系問題的思考[J];價格月刊;1997年03期

中國重要會議論文全文數(shù)據(jù)庫 前2條

1 王連喜;袁保欽;;分放分選條件下原礦質(zhì)量與原礦價格關(guān)系的探討[A];第四屆全國礦山采選技術(shù)進展報告會論文集[C];2001年

2 張鵬;彭開麗;王金鷗;;中小城市土地出讓地塊面積與價格關(guān)系研究[A];湖北省地理學會2006優(yōu)秀學術(shù)論文集（地理科學類）[C];2006年

中國重要報紙全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 記者 劉小飛邋通訊員 廖建;我市多舉措構(gòu)建和諧價格關(guān)系[N];郴州日報;2008年

2 深圳特區(qū)報記者 王平;理順價格關(guān)系需多方協(xié)力[N];深圳特區(qū)報;2010年

3 本報記者 吳婷　實習記者 陳曦;王強 理順價格關(guān)系有利于擴大內(nèi)需[N];上海證券報;2008年

4 岳嘉;努力構(gòu)建和諧價格關(guān)系[N];中國經(jīng)濟導報;2007年

5 楊葉;黃金和石油的價格關(guān)系及原因分析（三）[N];中國黃金報;2006年

6 廣東省物價局局長 孫慶奇;構(gòu)建和諧價格關(guān)系 促進社會公平正義[N];中國經(jīng)濟導報;2007年

7 李澤全;構(gòu)建和諧價格關(guān)系 服務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展年[N];樂山日報;2007年

8 周瑋;淺析原油與LLDPE的價格關(guān)系[N];期貨日報;2009年

9 記者 孫東輝;張茅：理順價格關(guān)系面臨新難題[N];中國經(jīng)濟時報;2008年

10 蔡志杰;油價參照作用失效美元反彈促金價回落[N];經(jīng)濟觀察報;2009年

中國碩士學位論文全文數(shù)據(jù)庫 前2條

1 吳高飛;鋁期貨和現(xiàn)貨的價格關(guān)系及在企業(yè)風險管理中的應(yīng)用研究[D];河北工業(yè)大學;2014年

2 劉得勝;A+H股中A股與H股價格關(guān)系的實證研究[D];長沙理工大學;2011年

，

本文編號：1261184