本文關(guān)鍵詞：基于價值投資理論的投資組合構(gòu)建實證研究

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【摘要】：資本市場產(chǎn)生以來,“收益”和“風險”就是投資者的主要關(guān)注點。如何在風險可控下獲得超額收益一直就是業(yè)界和學界研究的重點。沃倫·巴菲特通過價值投資策略獲得巨大成功后,人們開始關(guān)注價值投資在投資組合中應用。本文在國內(nèi)外研究的基礎上,從價值投資和投資組合的基本概念和相關(guān)理論出發(fā),對基于價值投資理論的投資組合構(gòu)建進行了實證研究。通過本文的研究,有利于進一步豐富我國關(guān)于價值投資和投資組合構(gòu)建的研究,為投資者進行投資決策提供一定的方法參考,提高投資者的抗風險能力,促進我國社會主義市場經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展。通過本文的研究,主要得出如下研究結(jié)論:(1)影響上市公司內(nèi)在價值的因素主要有基本面因素、政策因素和行業(yè)因素。(2)適合我國國情的價值投資指標主要有管理層持股數(shù)量、市盈率、市凈率、息稅前利潤、速動比率、資產(chǎn)負債率、凈利潤增長率、企業(yè)自由現(xiàn)金流、總資產(chǎn)和地域?qū)傩?(3)在不進行每日盯市的情況下,基于“價值投資選股+均值方差賦權(quán)”的投資組合策略,不僅可以在股市上行階段獲得超額收益,還可以在股市下行階段獲得超額收益;既可以獲利,還可以止損;是一種適合長期持有的投資策略;(4)隨著我國股指期貨以及行業(yè)ETF的不斷發(fā)展,以價值投資為基礎,基于阿爾法對沖和貝塔對沖的投資組合策略,將在我國股票市場大有可為。
【學位授予單位】：對外經(jīng)濟貿(mào)易大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2016
【分類號】：F832.51

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本文編號：1245398