發(fā)布時(shí)間：2017-11-25 05:30

  本文關(guān)鍵詞：中美大豆期貨價(jià)格相關(guān)性研究——基于Copula函數(shù)

  更多相關(guān)文章： DCE CBOT 大豆期貨價(jià)格 相關(guān)性 Copula函數(shù)

【摘要】：本文采用Copula函數(shù)刻畫中美大豆期貨價(jià)格波動的相關(guān)性研究表明,大連商品交易所(DCE)大豆期貨價(jià)格和美國芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨價(jià)格存在較強(qiáng)的相關(guān)性,Kendall秩相關(guān)系數(shù)τ為0.5520,Spearman秩相關(guān)系數(shù)ρ為0.7358;通過平方歐式距離檢驗(yàn),認(rèn)為Clayton Copula函數(shù)是所有Copula函數(shù)中擬合程度最好的,兩個市場大豆期貨價(jià)格的上尾相關(guān)系數(shù)為0,下尾相關(guān)系數(shù)為0.7548,即一個市場大豆期貨價(jià)格下跌將引起另一個市場的下跌,而價(jià)格上漲的波動卻很難傳導(dǎo)到另一個市場,大豆期貨價(jià)格波動的傳導(dǎo)表現(xiàn)出明顯的非對稱性。
【作者單位】： 南京農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;
【分類號】：F224;F313.7;F713.35
【正文快照】： 一、引言期貨市場是現(xiàn)代金融市場的重要組成部分,具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)和套期保值的功能,分析國內(nèi)大豆期貨市場與國際大豆期貨市場的關(guān)聯(lián)性,對于把握我國大豆期貨市場運(yùn)行規(guī)律、認(rèn)識我國大豆期貨市場在國際大豆定價(jià)中的作用和地位、為大豆生產(chǎn)和經(jīng)營者提供正確的價(jià)格信息具有重要的理

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本文編號：1224970