本文關鍵詞：煤炭價格影響因素及交易策略分析

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【摘要】：煤炭是中國國民經(jīng)濟的基礎性、戰(zhàn)略性資源。煤炭行業(yè)的健康發(fā)展對保障經(jīng)濟社會的平穩(wěn)發(fā)展具有重大意義。改革開放以來，，中國經(jīng)歷了從計劃經(jīng)濟到市場經(jīng)濟的發(fā)展過程。隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，煤炭價格逐步由“計劃價”向雙軌制定價，再向單一“市場價”轉(zhuǎn)變。所以說煤炭價格形成機制對煤炭價格有重大的影響。文章通過分析國內(nèi)煤炭價格形成機制，指出煤炭價格形成機制的一些問題，并為構建合理的煤炭價格機制提出政策建議。 隨著經(jīng)濟的發(fā)展和社會的進步，影響煤炭價格的因素發(fā)生了新的變化，并呈現(xiàn)出新的特點。節(jié)能環(huán)保，擴大天然氣、光伏和風能發(fā)電，降低能耗等等成為社會發(fā)展的新趨勢，對煤炭價格起到越來越重要的影響。文章分析了國民經(jīng)濟發(fā)展狀況、煤炭生產(chǎn)成本、煤炭生產(chǎn)量、煤炭消費量、煤炭庫存、煤炭進出口量、國際能源價格、煤炭運輸能力、煤炭下游行業(yè)的需求、國家政策、煤炭替代能源的發(fā)展狀況等影響煤炭價格的因素。 面對變化莫測的煤炭價格，文章構建了煤炭價格分析的框架，通過跟蹤量、價和庫存等反映煤炭供求和成本的數(shù)據(jù)信號來把握煤炭行業(yè)發(fā)展最新狀況。在分析煤炭價格的基礎上，文章總結(jié)出一些煤炭投資交易策略。煤炭行業(yè)的強周期性也決定了煤價及煤炭股票價格具有很強的趨勢性。在煤炭股票投資方面，文章總結(jié)出煤炭股票指數(shù)會領先煤炭現(xiàn)貨價格變動。投資煤炭股票能否取得超額收益，關鍵取決于市場流動性泛濫以及未來煤炭價格上漲的預期。因此，在國家開始收緊流動性之初，就不宜投資煤炭股票。在煤炭期貨價格投資交易方面，文章總結(jié)出利用動力煤與焦煤的淡旺季進行套利交易。另外文章從煤炭生產(chǎn)企業(yè)、煤炭下游需求企業(yè)和煤炭中間貿(mào)易商的角度，分析企業(yè)利用期貨進行套期保值的必要性，以及運用動力煤、焦煤期貨對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營、銷售和庫存進行套期保值的管理，降低煤炭價格波動帶來的風險。
【學位授予單位】：云南財經(jīng)大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2014
【分類號】：F426.61;F764.1

【參考文獻】

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10 黃佐

本文編號：1208499