本文關鍵詞：基于二叉樹的權證定價障礙效應研究

  更多相關文章： 權證定價 二叉樹模型 障礙期權 組合數學 敏感性分析

【摘要】：二十世紀初,全球第一支權證產品出現在美國。權證因產品設計的獨特性和條款設計的寬松性,以及高杠桿率和套期保值等特點,充分發(fā)揮了活躍金融衍生品市場的作用。權證的研究主要集中于對其定價方面的研究,大多數權證的定價方法或以B-S模型為基礎進行改進,或另提出其他替代模型,但共同點就是公式繁雜,且公式中諸多參數的確定也比較復雜。國內學者對于權證的研究則較為稀少,且多集中在我國權證曾經交易的時間段內,研究方法較為簡單。針對上述問題,本文擬在現有理論及相關模型的基礎上,以直觀性較強的二叉樹模型為基礎,構建含有障礙的權證定價模型。具體研究分為以下幾個步驟：首先,對權證和障礙期權的概念以及二叉樹模型進行了詳細的描述；然后,以二叉樹模型為基礎并結合障礙期權的相關性質,運用組合數學的方法構建含有障礙的權證定價模型；進而,對得到的權證定價模型進行模擬研究,研究權證定價的障礙效應；最后,對模型中的相關參數進行敏感性分析,以觀察不同參數的設置對權證定價障礙效應的影響。本文的主要貢獻有：在二叉樹模型的基礎上,結合障礙期權構建了含有障礙的權證定價模型。模擬研究結果顯示,不同障礙的設置影響權證的定價結果。
【學位授予單位】：大連理工大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2015
【分類號】：O157;F830

【參考文獻】

中國碩士學位論文全文數據庫 前1條

1 于小灃;基于前景理論和心理賬戶的二叉樹期權定價模型[D];天津大學;2008年

，

本文編號：1203034