本文關(guān)鍵詞：創(chuàng)新的融資租賃定價研究——基于復(fù)雜實物期權(quán)的組合分解方法

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【摘要】：創(chuàng)新融資租賃方式主要包括風(fēng)險租賃、分成租賃、包含延期支付預(yù)購權(quán)條款和可撤銷條款的租賃,創(chuàng)新的融資租賃合約中往往包含了復(fù)雜的實物期權(quán),導(dǎo)致其定價非常困難。本文利用金融工程的組合分解技術(shù),通過把復(fù)雜實物期權(quán)分解為已知定價公式的標(biāo)準(zhǔn)期權(quán)和定價相對簡單的奇異期權(quán)的組合,推導(dǎo)了典型的創(chuàng)新融資租賃合約中所包含的復(fù)雜實物期權(quán)價值的定價方法,并進(jìn)行了案例研究。
【作者單位】： 天津工業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項目(70971098,71371136) 國家社科基金項目(13BTJ013) 天津市教委重大項目(2011ZD026)
【分類號】：F832.49
【正文快照】： 融資租賃是建立在實體企業(yè)經(jīng)營需求所需設(shè)備基礎(chǔ)上的融資行為。近年來,融資租賃在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中扮演著越來越重要的角色。隨著我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的不斷調(diào)整,企業(yè)技術(shù)更新和產(chǎn)業(yè)升級下的設(shè)備需求不斷增長,我國融資租賃行業(yè)發(fā)展前景廣闊,2007-2013年,我國融資租賃市場規(guī)模從240億元增長

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