本文關(guān)鍵詞：我國(guó)棕櫚油期貨市場(chǎng)效率研究——基于VAR及其擴(kuò)展模型的實(shí)證分析

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【摘要】：利用2007年10月至2012年3月國(guó)內(nèi)棕櫚油期貨市場(chǎng)、國(guó)際棕櫚油產(chǎn)區(qū)以及國(guó)內(nèi)棕櫚油、豆油、菜籽油現(xiàn)貨市場(chǎng)的交易日價(jià)格,運(yùn)用VAR及其擴(kuò)展模型驗(yàn)證了關(guān)于期貨市場(chǎng)效率的兩個(gè)假說(shuō).研究結(jié)果表明:棕櫚油國(guó)際產(chǎn)區(qū)市場(chǎng)對(duì)來(lái)自期貨市場(chǎng)的沖擊有一定程度的反映,但不是主要作用,且期貨市場(chǎng)對(duì)國(guó)際產(chǎn)區(qū)市場(chǎng)還沒(méi)有預(yù)測(cè)力;棕櫚油期貨市場(chǎng)價(jià)格對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)發(fā)現(xiàn)功能不強(qiáng),但對(duì)棕櫚油、菜籽油、豆油現(xiàn)貨價(jià)格具有較強(qiáng)的預(yù)測(cè)力,長(zhǎng)期均衡關(guān)系對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)的調(diào)整力小.
【作者單位】： 中國(guó)熱帶農(nóng)業(yè)科學(xué)院橡膠研究所;中國(guó)熱帶農(nóng)業(yè)科學(xué)院科技信息研究所;
【基金】：國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金《熱帶農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)研究》(11CJY064)
【分類號(hào)】：F224;F724.5
【正文快照】： 1引言棕櫚油是從油棕樹的棕果中榨取而來(lái)的一種植物油,是世界油脂市場(chǎng)的一個(gè)重要組成部分,是植物油脂中的比重最大的品種.憑借較為獨(dú)特的營(yíng)養(yǎng)成分、不容易發(fā)生氧化變質(zhì)及市場(chǎng)價(jià)格相對(duì)低廉的優(yōu)勢(shì),掠櫚油廣泛應(yīng)用于食品加工業(yè)、餐飲業(yè)和油脂加工業(yè).目前,棕櫚油是世界上生產(chǎn)量、

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