本文關鍵詞：我國棕櫚油期貨市場效率研究——基于VAR及其擴展模型的實證分析

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【摘要】：利用2007年10月至2012年3月國內(nèi)棕櫚油期貨市場、國際棕櫚油產(chǎn)區(qū)以及國內(nèi)棕櫚油、豆油、菜籽油現(xiàn)貨市場的交易日價格,運用VAR及其擴展模型驗證了關于期貨市場效率的兩個假說.研究結果表明:棕櫚油國際產(chǎn)區(qū)市場對來自期貨市場的沖擊有一定程度的反映,但不是主要作用,且期貨市場對國際產(chǎn)區(qū)市場還沒有預測力;棕櫚油期貨市場價格對現(xiàn)貨市場發(fā)現(xiàn)功能不強,但對棕櫚油、菜籽油、豆油現(xiàn)貨價格具有較強的預測力,長期均衡關系對現(xiàn)貨市場的調整力小.
【作者單位】： 中國熱帶農(nóng)業(yè)科學院橡膠研究所;中國熱帶農(nóng)業(yè)科學院科技信息研究所;
【基金】：國家社會科學基金《熱帶農(nóng)產(chǎn)品價格波動研究》(11CJY064)
【分類號】：F224;F724.5
【正文快照】： 1引言棕櫚油是從油棕樹的棕果中榨取而來的一種植物油,是世界油脂市場的一個重要組成部分,是植物油脂中的比重最大的品種.憑借較為獨特的營養(yǎng)成分、不容易發(fā)生氧化變質及市場價格相對低廉的優(yōu)勢,掠櫚油廣泛應用于食品加工業(yè)、餐飲業(yè)和油脂加工業(yè).目前,棕櫚油是世界上生產(chǎn)量、

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本文編號：1183934