本文關(guān)鍵詞：最優(yōu)再保險與投資決策:財富最大化和套期保值的選擇

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【摘要】：在允許險資涉足衍生品市場的新形勢下,如何進行再保險與投資決策是保險公司亟待解決的問題。假設(shè)投資對象中包含一個歐式看漲期權(quán),應(yīng)用隨機控制理論,探討了一般保險公司的比例再保險與投資決策問題。建立了終止財富期望效用最大化模型,并通過求解相應(yīng)的HJB方程分別得到CRRA和CARA兩種效用函數(shù)下最優(yōu)策略的解析形式;沿用有關(guān)套期保值的定義,建立了保險投資的套期保值模型,并在CRRA和CARA兩種效用函數(shù)下對模型進行了求解;最后,通過數(shù)值示例對模型結(jié)果進行了求解演示,并對兩種策略如何選用提出了建議。
【作者單位】： 上海交通大學(xué)安泰經(jīng)濟與管理學(xué)院;
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項目(70773076) 上海交通大學(xué)文理交叉專項基金資助項目(10JCY11)
【分類號】：F840;F224
【正文快照】： 本文探討了一般保險公司的最優(yōu)比例再保險和投資問題。與普通的投資者不同,保險公司擔(dān)負著隨時補償災(zāi)害損失和給付保險金的義務(wù),并且其面臨的風(fēng)險無法完全轉(zhuǎn)嫁給市場[1]。再保險與投資作為分散風(fēng)險、增加盈利的有效途徑,不僅在保險實務(wù)界備受重視,近年來也逐漸成為學(xué)術(shù)界討論

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9 龔s，

本文編號：1138368