本文關(guān)鍵詞：基于指數(shù)效用無差異價值過程的不完備市場下的可違約期權(quán)的定價模型

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【摘要】：本文研究不完備市場情況下的可違約期權(quán)的動態(tài)指數(shù)效用無差異定價.不同于大多數(shù)的可違約期權(quán)定價文獻,本文沒有假定鞅的不變性,即通常的H假設(shè),而是通過信息流的擴張和測度的變換,將信用風(fēng)險敏感的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為一個G局部鞅,其后引入一個具體的倒向隨機微分方程(BSDE),并證明該方程解的存在性與唯一性;然后利用無差異價值過程C t(B,α)在最小熵鞅測度下對一般的投資策略為上鞅,而在最優(yōu)投資策略下為鞅的事實,證明無差異價值過程C t(B,α)就是BSDE的解,從而給出可違約期權(quán)的定價.
【作者單位】： 西南財經(jīng)大學(xué)天府學(xué)院;電子科技大學(xué)經(jīng)濟與管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 可違約期權(quán) 指數(shù)效用無差異價值過程 信用敏感資產(chǎn) 倒向隨機微分方程
【分類號】：F224;F830
【正文快照】： 1引言金融衍生品的定價一直是金融數(shù)學(xué)領(lǐng)域研究的熱點問題.隨著金融創(chuàng)新的發(fā)展,金融衍生品的種類越來越多,如期權(quán)、互換、外匯合約和抵押債券等.金融衍生品的出現(xiàn)為投資者提供了巨大的投資機會,但同時也帶來了巨大的金融風(fēng)險.在2007年發(fā)生的次貸危機和最近的歐洲主權(quán)債務(wù)危機

【共引文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

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【相似文獻】

中國博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 王愷明;基于可違約價格的違約期權(quán)和債券的定價研究[D];電子科技大學(xué);2011年

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本文編號：1124870