本文關(guān)鍵詞：基于指數(shù)效用無(wú)差異價(jià)值過(guò)程的不完備市場(chǎng)下的可違約期權(quán)的定價(jià)模型

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【摘要】：本文研究不完備市場(chǎng)情況下的可違約期權(quán)的動(dòng)態(tài)指數(shù)效用無(wú)差異定價(jià).不同于大多數(shù)的可違約期權(quán)定價(jià)文獻(xiàn),本文沒(méi)有假定鞅的不變性,即通常的H假設(shè),而是通過(guò)信息流的擴(kuò)張和測(cè)度的變換,將信用風(fēng)險(xiǎn)敏感的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為一個(gè)G局部鞅,其后引入一個(gè)具體的倒向隨機(jī)微分方程(BSDE),并證明該方程解的存在性與唯一性;然后利用無(wú)差異價(jià)值過(guò)程C t(B,α)在最小熵鞅測(cè)度下對(duì)一般的投資策略為上鞅,而在最優(yōu)投資策略下為鞅的事實(shí),證明無(wú)差異價(jià)值過(guò)程C t(B,α)就是BSDE的解,從而給出可違約期權(quán)的定價(jià).
【作者單位】： 西南財(cái)經(jīng)大學(xué)天府學(xué)院;電子科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 可違約期權(quán) 指數(shù)效用無(wú)差異價(jià)值過(guò)程 信用敏感資產(chǎn) 倒向隨機(jī)微分方程
【分類(lèi)號(hào)】：F224;F830
【正文快照】： 1引言金融衍生品的定價(jià)一直是金融數(shù)學(xué)領(lǐng)域研究的熱點(diǎn)問(wèn)題.隨著金融創(chuàng)新的發(fā)展,金融衍生品的種類(lèi)越來(lái)越多,如期權(quán)、互換、外匯合約和抵押債券等.金融衍生品的出現(xiàn)為投資者提供了巨大的投資機(jī)會(huì),但同時(shí)也帶來(lái)了巨大的金融風(fēng)險(xiǎn).在2007年發(fā)生的次貸危機(jī)和最近的歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)

【共引文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 成海波;不完全信息下的風(fēng)險(xiǎn)最小復(fù)制策略[J];復(fù)旦學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版);2004年03期

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3 宋殿宇;金華;劉善存;;雙指數(shù)跳擴(kuò)散過(guò)程下帶違約風(fēng)險(xiǎn)的可轉(zhuǎn)債定價(jià)[J];系統(tǒng)工程;2011年06期

4 金治明;跳測(cè)度的可料對(duì)偶投影[J];國(guó)防科技大學(xué)學(xué)報(bào);2000年02期

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6 屈田興;;關(guān)于半鞅向量隨機(jī)積分的一個(gè)注[J];國(guó)防科技大學(xué)學(xué)報(bào);2008年04期

7 屈田興;金治明;;關(guān)于半鞅的可料表示性[J];國(guó)防科技大學(xué)學(xué)報(bào);2010年01期

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10 任耀峰;特殊半鞅的強(qiáng)大數(shù)定律[J];海軍工程大學(xué)學(xué)報(bào);2003年03期

中國(guó)博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 錢(qián)林義;不完備市場(chǎng)下權(quán)益連結(jié)保險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖[D];華東師范大學(xué);2011年

2 林愛(ài)紅;多過(guò)程驅(qū)動(dòng)的隨機(jī)常微分方程幾類(lèi)終值與邊值問(wèn)題適應(yīng)解性質(zhì)的研究[D];華東理工大學(xué);2011年

3 王愷明;基于可違約價(jià)格的違約期權(quán)和債券的定價(jià)研究[D];電子科技大學(xué);2011年

4 袁永生;沖淤河道相應(yīng)水位過(guò)程中的非線(xiàn)性分析[D];河海大學(xué);2002年

5 唐立;Dirichlet問(wèn)題的概率數(shù)值方法[D];中南大學(xué);2003年

6 吳群英;廣義生滅過(guò)程及序列的收斂性質(zhì)[D];中南大學(xué);2003年

7 羅交晚;馬爾可夫調(diào)制的隨機(jī)泛函微分系統(tǒng)與脈沖泛函微分系統(tǒng)的穩(wěn)定性[D];中南大學(xué);2001年

8 丁傳明;考慮保險(xiǎn)的最優(yōu)消費(fèi)、投資模型研究[D];中南大學(xué);2003年

9 鄭水草;穩(wěn)定過(guò)程的水平集問(wèn)題和圖有向遞歸集的重分形分析[D];武漢大學(xué);2004年

10 徐云;具有交易成本的最優(yōu)投資組合及極限定理[D];新疆大學(xué);2004年

中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 李輝;帶擴(kuò)散的隨機(jī)人口系統(tǒng)[D];華東理工大學(xué);2011年

2 李順萍;隨機(jī)微分方程樣本廣義解[D];華中科技大學(xué);2010年

3 潘建平;基于分?jǐn)?shù)Brown運(yùn)動(dòng)的歐式幾何平均亞式期權(quán)定價(jià)[D];華中科技大學(xué);2010年

4 詹超;分?jǐn)?shù)Brown運(yùn)動(dòng)下的交換期權(quán)定價(jià)[D];華中科技大學(xué);2011年

5 李瀟瀟;關(guān)于鞅空間M_F～p(P>1)的定義及其性質(zhì)[D];河北工業(yè)大學(xué);2003年

6 李艷玲;KlnK共軛空間的構(gòu)造及其性質(zhì)[D];河北工業(yè)大學(xué);2003年

7 李小朋;鞅空間的一種分解及其應(yīng)用[D];河北工業(yè)大學(xué);2003年

8 李慧云;Burkholder-Davis-Gundy不等式的推廣[D];河北工業(yè)大學(xué);2004年

9 潘鶴飛;連續(xù)鞅的一致可積性[D];河北工業(yè)大學(xué);2004年

10 張濤;保費(fèi)和理賠相關(guān)時(shí)的破產(chǎn)概率的研究[D];華東師范大學(xué);2004年

【相似文獻(xiàn)】

中國(guó)博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前1條

1 王愷明;基于可違約價(jià)格的違約期權(quán)和債券的定價(jià)研究[D];電子科技大學(xué);2011年

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本文編號(hào)：1124870