本文關(guān)鍵詞：農(nóng)產(chǎn)品敲出雙障礙期貨期權(quán)定價及其應(yīng)用

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【摘要】：白美國芝加哥期貨交易所(CBOT)從1973年正式推出期權(quán)交易以來,各期貨交易所也相繼推出相應(yīng)的期權(quán).在1987年CBoT正式推出期貨期權(quán)交易.然而,至今為止在我國各大期貨交易所中尚未推出關(guān)于農(nóng)產(chǎn)品的期貨期權(quán)交易.本文首先闡述了在農(nóng)戶和企業(yè)之間的訂單農(nóng)業(yè)由于各方面原因出現(xiàn)了信用較低的情形.經(jīng)過分析建立農(nóng)產(chǎn)品敲出雙障礙期貨期權(quán)能夠很好的解決這個問題.本文分別以國儲農(nóng)產(chǎn)品收購價格,及到期權(quán)設(shè)定時刻曾出現(xiàn)過的最高期貨價格作為敲出雙障礙期權(quán)的邊界值.設(shè)置這樣的邊界目的是為了使農(nóng)戶與企業(yè)之間形成利益最大化.本文首先根據(jù)假設(shè)建立滿足條件的農(nóng)產(chǎn)品敲出雙障礙期貨期權(quán)定價模型.然后利用鞅方法及偏微分方程方法對所建立的定價模型進行求解.在鞅方法求解定價過程中將要求解的定價公式又分成4個小式子,然后對這4個小式子分別進行求解.在用偏微分方程方法求解定價過程中,反復(fù)利用變量替換構(gòu)造Sturm-Liouville問題.然后利用分離變量的方法最后求解出農(nóng)產(chǎn)品敲出雙障礙期貨期權(quán)級數(shù)形式的定價公式.本文得到的農(nóng)產(chǎn)品敲出雙障礙期貨期權(quán)定價公式具有很強的實用性.在實際問題的假設(shè)中,我們可以利用所求的期貨期權(quán)以及期貨對現(xiàn)貨市場中出現(xiàn)的現(xiàn)貨價格波動風(fēng)險問題進行組合套期保值.在這里我們可以算出其最優(yōu)套期保值比率.
【關(guān)鍵詞】：期貨期權(quán) 敲出雙障礙期權(quán) 鞅方法 偏微分方程方法
【學(xué)位授予單位】：哈爾濱師范大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號】：F713.35;F313.7
【目錄】：

• 摘要8-9
• Abstract9-10
• 第1章 緒論10-14
• 1.1 課題背景及研究意義10-11
• 1.2 期貨期權(quán)定價發(fā)展11-13
• 1.3 本文研究的主要內(nèi)容13-14
• 第2章 基礎(chǔ)知識14-18
• 2.1 布朗運動與鞅14
• 2.2 伊藤過程及一維伊藤公式14-17
• 2.3 障礙期權(quán)介紹17
• 2.4 本章小結(jié)17-18
• 第3章 求解農(nóng)產(chǎn)品敲出雙障礙期貨期權(quán)定價公式的鞅方法18-25
• 3.1 基本模型建立18-19
• 3.2 鞅方法求解定價公式19-24
• 3.3 本章小結(jié)24-25
• 第4章 求解農(nóng)產(chǎn)品敲出雙障礙期貨期權(quán)定價公式的偏微分方程方法25-32
• 4.1 建立期貨期權(quán)偏微分方程組25-26
• 4.2 偏微分方程方法求解定價公式26-31
• 4.3 本章小結(jié)31-32
• 第5章 農(nóng)產(chǎn)品敲出雙障礙期貨期權(quán)的實際應(yīng)用32-36
• 5.1 問題背景32
• 5.2 基本概念32-33
• 5.3 解決方案33-36
• 結(jié)論36-37
• 參考文獻37-40
• 攻讀碩士學(xué)位期間所發(fā)表的學(xué)術(shù)論文40-41
• 致謝41

【相似文獻】

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本文編號：1111823