本文關(guān)鍵詞：基于小波分析方法的股指期貨和現(xiàn)貨市場(chǎng)關(guān)系研究

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【摘要】：基于小波分析方法,利用5min高頻數(shù)據(jù)研究了滬深300指數(shù)和滬深300股指期貨的關(guān)系.通過小波分解方法將兩市場(chǎng)收益率序列作信號(hào)分解,研究發(fā)現(xiàn),在各尺度下股指期貨市場(chǎng)的波動(dòng)性都大于股票市場(chǎng)的波動(dòng)性,同時(shí)隨著尺度的增加,兩市場(chǎng)的小波相關(guān)系數(shù)增加,即聯(lián)動(dòng)性增加.各尺度的格蘭杰因果檢驗(yàn)表明,期貨市場(chǎng)與股票市場(chǎng)之間存在波動(dòng)溢出效應(yīng),但溢出效應(yīng)是單向的,即只存在期貨市場(chǎng)向股票市場(chǎng)的溢出效應(yīng).
【作者單位】： 上海理工大學(xué)管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 滬深指數(shù) 小波分析 波動(dòng)溢出效應(yīng) 聯(lián)動(dòng)性
【分類號(hào)】：F224;F832.51
【正文快照】： 2010年4月16日,中國(guó)金融期貨交易所正式推出了滬深300指數(shù)股指期貨合約,這是我國(guó)深化資本市場(chǎng)的重大制度性改革,改變了我國(guó)股票市場(chǎng)單邊市的現(xiàn)狀.開展股指期貨交易對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)的影響是多元的,其中,最值得關(guān)注的是股指期貨和現(xiàn)貨市場(chǎng)之間的相互影響關(guān)系,尤其是股指期貨和現(xiàn)

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8 胡s，

本文編號(hào)：1098443