本文關(guān)鍵詞：基于企業(yè)社會責(zé)任視角的期貨公司風(fēng)險管理研究

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【摘要】：席卷全球的2008年金融危機雖已過去多年，但它引起了金融理論工作者和實踐管理者對金融風(fēng)險管理的更加重視與關(guān)注，，人們在研究金融危機發(fā)生機理之余，更多的是對金融風(fēng)險、危機發(fā)生本質(zhì)及根源等問題的探索。 對于我國而言，現(xiàn)處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展的特殊時期，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)性是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的目標(biāo)，因此從政府到社會各個主體客觀上需要圍繞可持續(xù)發(fā)展這一目標(biāo)開展活動。穩(wěn)定性是實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)與保障，但在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展的過程中，風(fēng)險是每個經(jīng)濟(jì)體需要更加關(guān)注與面臨的問題，因此科學(xué)有效的進(jìn)行風(fēng)險管理是各經(jīng)濟(jì)體亟待解決的重大問題。期貨市場屬于公開、透明、高效運作的風(fēng)險管理場所，它可以為實體企業(yè)和其它金融機構(gòu)提供轉(zhuǎn)移風(fēng)險的平臺，是市場經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中不可或缺的組成部分。所有發(fā)達(dá)國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展歷史表明：一個國家若沒有發(fā)達(dá)的期貨市場，是難以成為世界經(jīng)濟(jì)和金融中心的，擁有發(fā)達(dá)的期貨市場是一國經(jīng)濟(jì)高度發(fā)展的象征與標(biāo)志。在我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展的特殊時期，期貨市場迎來了它的大發(fā)展時代！期貨公司作為期貨市場的重要組成部分，它是連接期貨交易所和交易者的橋梁和紐帶，保持自身運營的穩(wěn)健性是期貨市場功能得以有效發(fā)揮的基礎(chǔ)與關(guān)鍵。因此，研究期貨公司的風(fēng)險管理具有重要的現(xiàn)實意義。 但由于歷史原因和期貨交易的高風(fēng)險性，在金融市場中，期貨市場的社會聲譽較低，這也直接影響了期貨公司的盈利能力，使其與其它金融機構(gòu)比較，處于“弱勢”地位。同時，市場經(jīng)濟(jì)制度促進(jìn)了我國各經(jīng)濟(jì)體的快速發(fā)展，但從可持續(xù)發(fā)展的角度而言，目前我國大多數(shù)企業(yè)處于一種“急功近利”的狀態(tài)，許多行業(yè)出現(xiàn)了“企業(yè)群體道德敗壞”現(xiàn)象。在此環(huán)境下，使處于“弱勢”地位的期貨公司表現(xiàn)出更加突出的“急功近利”，致使其面臨更多的風(fēng)險，不僅影響了自身的發(fā)展，也給期貨行業(yè)進(jìn)一步發(fā)展與壯大帶來更多的負(fù)面影響。此外，有學(xué)者提出，金融市場過度創(chuàng)新與監(jiān)管不力是造成2008年金融危機的主要原因，但從深層次角度而言，金融機構(gòu)在經(jīng)營過程中單純地追求自身經(jīng)濟(jì)利益、唯利潤最大至上，不僅忽視了創(chuàng)新過程中的風(fēng)險，更是漠視了利益相關(guān)者的利益，是導(dǎo)致危機爆發(fā)及蔓延的深層次原因。亞當(dāng)斯密（Adam Smith）以其經(jīng)典之作——《國富論》開創(chuàng)了自由經(jīng)濟(jì)的思想與學(xué)說，因此他被尊稱為“經(jīng)濟(jì)學(xué)之父”，但他的另一本傳世之作——《道德情操論》，以倫理學(xué)角度對正義、責(zé)任、慈善等進(jìn)行了系統(tǒng)的論述，從根源上揭示了人類社會賴以維系與和諧發(fā)展、持續(xù)發(fā)展的秘密，它無疑給正處于經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展、轉(zhuǎn)型期的我們一個更深層次理解經(jīng)濟(jì)問題、解決社會問題的啟示與思路�！袄辈攀菃栃臒o愧的“利己”，才能長遠(yuǎn)地“利己”，期貨公司作為金融企業(yè)，追求經(jīng)濟(jì)利潤不僅是其存在與發(fā)展的現(xiàn)實基礎(chǔ)，也是它實現(xiàn)全面風(fēng)險管理的總體目標(biāo)之一，為提高自身的盈利能力與風(fēng)險管理水平，期貨公司在經(jīng)營過程中必須承擔(dān)其社會責(zé)任。文章正是基于這一思想，在我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和期貨市場大規(guī)模發(fā)展的背景下，針對我國期貨公司的發(fā)展現(xiàn)狀及風(fēng)險類型，運用企業(yè)社會責(zé)任相關(guān)理論，在明確期貨公司企業(yè)社會責(zé)任內(nèi)涵、“推進(jìn)式”理論等的基礎(chǔ)上，為提高期貨公司風(fēng)險管理水平與可持續(xù)性發(fā)展提供新的路徑與方法。具體來說，本文以國內(nèi)期貨公司為研究主體、其風(fēng)險管理為研究對象，運用企業(yè)社會責(zé)任相關(guān)理論展開對期貨公司風(fēng)險管理的研究，旨在探索期貨公司在經(jīng)營過程中面臨的主要風(fēng)險是什么，其要實現(xiàn)的風(fēng)險管理目標(biāo)有哪些？期貨公司在經(jīng)營過程中應(yīng)該承擔(dān)的企業(yè)社會責(zé)任內(nèi)容是什么？為什么期貨公司通過對企業(yè)社會責(zé)任的承擔(dān)可達(dá)到對其風(fēng)險的防范與管理目標(biāo)的實現(xiàn)？期貨公司為實現(xiàn)其風(fēng)險管理目標(biāo)及提高風(fēng)險管理能力應(yīng)如何構(gòu)建企業(yè)社會責(zé)任管理體系？ 從文章的整體來看，可分為三篇，上篇包括兩章，從邏輯和內(nèi)容上屬于理論準(zhǔn)備和鋪墊部分；中篇是文章的核心研究部分，共包括三章，從理論和實證兩方面，對期貨公司企業(yè)社會責(zé)任與公司主要風(fēng)險類型、全面風(fēng)險目標(biāo)實現(xiàn)、風(fēng)險管理能力等關(guān)系進(jìn)行剖析和研究；下篇屬于全文的理論應(yīng)用與拓展部分，為全文第六章，即根據(jù)中篇所得到的結(jié)論，針對我國期貨公司的發(fā)展特點，從期貨公司企業(yè)社會責(zé)任體系的構(gòu)建視角，為實現(xiàn)我國期貨公司風(fēng)險管理目標(biāo)、提高風(fēng)險管理水平提供一個新的路徑與方法。 根據(jù)研究目標(biāo)，本文主要研究內(nèi)容與創(chuàng)新表現(xiàn)在以下幾個方面。首先，對期貨公司風(fēng)險管理研究視角的創(chuàng)新。從現(xiàn)有文獻(xiàn)來看，國內(nèi)外對期貨公司風(fēng)險管理的研究大多集中在風(fēng)險識別、度量等微觀角度的研究，這些研究在一定程度上為期貨公司的風(fēng)險管理提供了很重要的理論與方法。但現(xiàn)存研究結(jié)論大多是利用風(fēng)險理論研究風(fēng)險，同時不能很好地使處于“弱勢”地位的期貨公司從本質(zhì)上認(rèn)識到風(fēng)險管理的重要性；同時缺乏既以提高期貨公司盈利能力為主要目的、又兼顧其風(fēng)險管理所有目標(biāo)的理論指導(dǎo)體系。本文根據(jù)我國期貨公司發(fā)展現(xiàn)狀及風(fēng)險管理所存在的問題，試圖將企業(yè)社會責(zé)任理論運用于風(fēng)險管理研究中，以企業(yè)社會責(zé)任這一新的視角，對期貨公司風(fēng)險管理進(jìn)行較為系統(tǒng)的研究。其次，對期貨公司企業(yè)社會責(zé)任與其風(fēng)險、風(fēng)險管理目標(biāo)關(guān)系的研究。第一，提出期貨公司各類風(fēng)險所對應(yīng)的關(guān)鍵利益相關(guān)方為其風(fēng)險來源的主體。探究風(fēng)險類型的來源主體是期貨公司防范風(fēng)險的基礎(chǔ)與關(guān)鍵，本部分通過對國內(nèi)外頗具影響的期貨公司風(fēng)險事件進(jìn)行考察與分析，總結(jié)出期貨公司在經(jīng)營過程中面臨的主要風(fēng)險為戰(zhàn)略風(fēng)險、法律風(fēng)險、操作風(fēng)險和聲譽風(fēng)險；根據(jù)利益相關(guān)方理論，提出期貨公司的利益相關(guān)方是造成期貨公司各類風(fēng)險的主體、期貨公司對企業(yè)社會責(zé)任的不履行或不合理履行是造成期貨公司各類風(fēng)險的根源等結(jié)論。該部分研究主要采用的是案例分析、比較分析、理論分析（利益相關(guān)方理論）相結(jié)合的分析方法。第二，關(guān)于期貨公司企業(yè)社會責(zé)任與其全面風(fēng)險管理目標(biāo)關(guān)系的研究。本部分將期貨公司全面風(fēng)險管理總體目標(biāo)與期貨公司企業(yè)社會責(zé)任內(nèi)容進(jìn)行對應(yīng)分析，發(fā)現(xiàn)二者為目標(biāo)與過程的關(guān)系，得到“期貨公司對企業(yè)社會責(zé)任合理、科學(xué)的履行可以實現(xiàn)其全面風(fēng)險管理的總體目標(biāo)”這一新結(jié)論。本部分主要以全面風(fēng)險管理理論、企業(yè)社會責(zé)任理論等為基礎(chǔ)，運用了理論分析與比較分析方法。再次，從實證角度對期貨公司企業(yè)社會責(zé)任與其盈利能力、風(fēng)險管理水平關(guān)系等方面的研究。對期貨公司企業(yè)社會責(zé)任的衡量是實證分析的基礎(chǔ)，本文在我國期貨公司財務(wù)數(shù)據(jù)非完全公開的背景下，采用了內(nèi)容分析法和層次分析法相結(jié)合的方法、在提出反映期貨公司企業(yè)社會責(zé)任6類一級指標(biāo)和14類二級指標(biāo)的基礎(chǔ)上，實現(xiàn)對期貨公司企業(yè)社會責(zé)任的衡量。為反映期貨公司盈利能力和企業(yè)社會責(zé)任的關(guān)系，本文在對其進(jìn)行相關(guān)性分析的基礎(chǔ)上，通過構(gòu)建反映二者因果關(guān)系的聯(lián)立方程模型達(dá)到實證研究的目的。同時，本文開創(chuàng)性進(jìn)行了期貨公司企業(yè)社會責(zé)任與其風(fēng)險管理能力關(guān)系的研究，利用中國證監(jiān)會對外公布的期貨公司評級分值實現(xiàn)對各期貨公司風(fēng)險管理能力的衡量，在一定程度上填補該方面研究的空白。通過實證研究得出：期貨公司企業(yè)社會責(zé)任與其盈利能力、風(fēng)險管理能力呈現(xiàn)正相關(guān)；從較長期來看，期貨公司對企業(yè)社會責(zé)任的履行會促進(jìn)其盈利能力的提高、可提升其風(fēng)險管理水平。
【關(guān)鍵詞】：期貨公司 企業(yè)社會責(zé)任 風(fēng)險管理
【學(xué)位授予單位】：山西財經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級別】：博士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號】：F832.39;F272.3
【目錄】：

• 摘要6-10
• ABSTRACT10-19
• 第1章 導(dǎo)論19-49
• 1.1 研究背景和意義19-28
• 1.1.1 研究背景19-23
• 1.1.2 研究意義23-24
• 1.1.3 理論依據(jù)24-28
• 1.2 國內(nèi)外研究綜述28-43
• 1.2.1 期貨公司風(fēng)險管理研究綜述28-35
• 1.2.2 企業(yè)社會責(zé)任研究綜述35-39
• 1.2.3 企業(yè)社會責(zé)任與企業(yè)風(fēng)險管理的融合研究39-42
• 1.2.4 對現(xiàn)有文獻(xiàn)的評述42-43
• 1.3 研究內(nèi)容和研究方法43-45
• 1.3.1 期貨公司企業(yè)社會責(zé)任內(nèi)涵研究43-44
• 1.3.2 期貨公司風(fēng)險類型研究44
• 1.3.3 期貨公司企業(yè)社會責(zé)任與風(fēng)險管理目標(biāo)關(guān)系研究44
• 1.3.4 期貨公司 CSR 與其盈利能力、風(fēng)險管理水平關(guān)系研究44-45
• 1.4 主要工作和創(chuàng)新45-46
• 1.5 論文的基本結(jié)構(gòu)46-49
• 第2章 期貨公司企業(yè)社會責(zé)任研究49-75
• 2.1 我國期貨公司企業(yè)社會責(zé)任的發(fā)展現(xiàn)狀49-56
• 2.1.1 我國企業(yè)社會責(zé)任的實踐發(fā)展歷程49-52
• 2.1.2 我國期貨公司 CSR 實施現(xiàn)狀及問題52-56
• 2.2 確定我國期貨公司 CSR 內(nèi)涵的依據(jù)分析56-64
• 2.2.1 期貨公司的金融企業(yè)性質(zhì)56-58
• 2.2.2 我國期貨公司的業(yè)務(wù)經(jīng)營特點58-59
• 2.2.3 我國期貨公司發(fā)展現(xiàn)狀及存在問題59-64
• 2.3 期貨公司企業(yè)社會責(zé)任內(nèi)涵64-70
• 2.3.1 期貨公司的關(guān)鍵利益相關(guān)方64-67
• 2.3.2 期貨公司企業(yè)社會責(zé)任內(nèi)涵67-70
• 2.4 期貨公司企業(yè)社會責(zé)任“推進(jìn)式”理論模型70-74
• 2.4.1 理論分析70-73
• 2.4.2 數(shù)理模型的建立73-74
• 2.5 小結(jié)74-75
• 第3章 我國期貨公司風(fēng)險管理現(xiàn)狀及風(fēng)險源剖析75-103
• 3.1 我國期貨公司風(fēng)險管理現(xiàn)狀75-79
• 3.1.1 期貨公司風(fēng)險控制機制的形成75-78
• 3.1.2 外部監(jiān)管體系的構(gòu)建78-79
• 3.2 我國期貨公司風(fēng)險管理問題及原因79-84
• 3.2.1 存在問題79-81
• 3.2.2 原因分析81-84
• 3.3 歷史上重大期貨風(fēng)險事件介紹與分析84-91
• 3.3.1 國外期貨市場典型風(fēng)險事件84-87
• 3.3.2 國內(nèi)期貨市場典型風(fēng)險事件87-91
• 3.4 從歷史風(fēng)險事件來看期貨公司面臨的主要風(fēng)險91-97
• 3.4.1 聲譽風(fēng)險91-93
• 3.4.2 操作風(fēng)險93-95
• 3.4.3 法律風(fēng)險95-97
• 3.4.4 戰(zhàn)略風(fēng)險97
• 3.5 期貨公司風(fēng)險源剖析——基于利益相關(guān)者視角97-101
• 3.5.1 風(fēng)險類型與其利益相關(guān)者關(guān)系分析97-99
• 3.5.2 期貨公司企業(yè)社會責(zé)任風(fēng)險與其風(fēng)險類型關(guān)系分析99-101
• 3.6 小結(jié)101-103
• 第4章 期貨公司企業(yè)社會責(zé)任與全面風(fēng)險管理關(guān)系研究103-114
• 4.1 全面風(fēng)險管理理論介紹103-105
• 4.1.1 全面風(fēng)險管理概念介紹103-104
• 4.1.2 全面風(fēng)險管理的目標(biāo)104-105
• 4.2 期貨公司實施全面風(fēng)險管理的目標(biāo)和要求105-107
• 4.2.1 期貨公司實施全面風(fēng)險管理的總體目標(biāo)105-106
• 4.2.2 期貨公司實施全面風(fēng)險管理的要求106-107
• 4.3 期貨公司履行企業(yè)社會責(zé)任與其風(fēng)險管理關(guān)系分析107-112
• 4.3.1 內(nèi)涵上的一致性107
• 4.3.2 過程與目標(biāo)關(guān)系107-111
• 4.3.3 共同特點111-112
• 4.4 小結(jié)112-114
• 第5章 實證檢驗114-139
• 5.1 期貨公司企業(yè)社會責(zé)任與其盈利能力的實證檢驗114-130
• 5.1.1 研究對象114-117
• 5.1.2 變量的衡量117-122
• 5.1.3 實證分析122-130
• 5.2 企業(yè)社會責(zé)任履行水平與風(fēng)險管理能力關(guān)系的檢驗130-137
• 5.2.1 變量確定及假設(shè)130-133
• 5.2.2 研究方法及相關(guān)分析133-135
• 5.2.3 回歸分析及結(jié)論135-137
• 5.3 小結(jié)137-139
• 第6章 實現(xiàn)期貨公司風(fēng)險管理目標(biāo)的一個新路徑：基于 CSR 體系構(gòu)建視角139-155
• 6.1 責(zé)任與風(fēng)險141-145
• 6.1.1 對股東的責(zé)任142-143
• 6.1.2 對客戶的責(zé)任143
• 6.1.3 對公司員工的責(zé)任143-144
• 6.1.4 對監(jiān)管機構(gòu)、交易所的責(zé)任144
• 6.1.5 對期貨市場、社會等宏觀主體的責(zé)任144-145
• 6.2 期貨公司企業(yè)社會責(zé)任管理體系的構(gòu)建145-153
• 6.2.1 期貨公司企業(yè)社會責(zé)任管理目標(biāo)的確定145-146
• 6.2.2 期貨公司企業(yè)社會責(zé)任管理方式的確立146-148
• 6.2.3 期貨公司實現(xiàn)企業(yè)社會責(zé)任管理目標(biāo)的途徑148-151
• 6.2.4 期貨公司履行企業(yè)社會責(zé)任外部環(huán)境的建立151-153
• 6.3 小結(jié)153-155
• 結(jié)論與展望155-160
• 1、結(jié)論155-157
• 2、展望157-160
• 附錄160-168
• 附錄 1：全國期貨公司名錄160-165
• 附錄 2：上海轄區(qū)期貨公司名錄165-166
• 附錄 3：期貨公司企業(yè)社會責(zé)任評價權(quán)重分析調(diào)查問卷166-168
• 參考文獻(xiàn)168-181
• 致謝181-183
• 攻讀博士學(xué)位期間發(fā)表的論文和其它科研情況183-184

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：1055638