【目的】研究經濟政策不確定性（EPU）對大豆產業(yè)鏈期貨價格的影響,為制定穩(wěn)定糧食期貨價格政策,實現(xiàn)糧食安全提供理論依據�！痉椒ā炕�2006年1月—2019年6月我國EPU指數(shù)及大豆、豆粕和豆油期貨價格數(shù)據,構建TVP-VAR模型,探究EPU對我國大豆產業(yè)鏈期貨價格波動的影響�！窘Y果】從脈沖響應分析結果來看,我國大豆、豆粕和豆油期貨價格均受到EPU不同程度的負面影響,且響應均快速、劇烈,具有持續(xù)性和周期性特征;同時,隨著響應期數(shù)的延長,響應程度逐漸減弱,并趨于平穩(wěn)。在金融危機（2008年）、歐債危機（2011年）、股市危機（2016年）及中美貿易摩擦（2018年）4個時期,EPU對大豆、豆粕和豆油期貨價格的沖擊力度不同,主要產生負向作用,后期均呈現(xiàn)正負交替的沖擊趨勢,且在滯后0～4期所產生的沖擊波動較大,但隨著滯后期的延長,影響逐漸減小。相對于3個危機時期,2018年中美貿易摩擦時期EPU對大豆及其相關產品期貨價格的短期沖擊較大,影響較深�！窘ㄗh】為更好地應對危機時期EPU對大豆產業(yè)鏈期貨價格的沖擊,我國應充分利用國際市場,積極參與國際合作,拓寬大豆進口來源渠道,并建立農產品期貨市場信... 

【文章來源】：南方農業(yè)學報. 2020,51(08)北大核心CSCD

【文章頁數(shù)】：7 頁

【部分圖文】：

豆粕、大豆和豆油期貨價格對EPU的脈沖響應

圖1 豆粕、大豆和豆油期貨價格對EPU的脈沖響應綜上所述，根據4個時期內EPU對大豆、豆粕和豆油期貨價格的沖擊效果分析可得出以下兩個主要特征：一是短期內，危機期間EPU更深程度沖擊了大豆、豆粕和豆油期貨價格，但長期來看，EPU將不會對大豆、豆油和豆粕期貨價格產生大幅度影響；二是大豆產業(yè)鏈期貨價格受EPU沖擊影響的響應較迅速，危機時期EPU對大豆、豆粕和豆油期貨價格主要產生負向沖擊，但隨著滯后期的延長，沖擊程度逐漸減小直到趨于平穩(wěn)。

【參考文獻】：
期刊論文
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本文編號：3422367