本文關(guān)鍵詞：我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)運(yùn)行績(jī)效及提升策略研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

《“兩型社會(huì)”建設(shè)與管理創(chuàng)新——第十五屆中國(guó)管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會(huì)論文集（上）》2013年

滬港證券市場(chǎng)收益的跳躍與波動(dòng)溢出關(guān)系研究——基于MCMC算法的SVCJ模型

曾昭法  左杰  

【摘要】：為對(duì)上海與香港證券市場(chǎng)之間跳躍與波動(dòng)的溢出情況進(jìn)行研究,選擇上證綜指與恒指分別作為上海與香港證券市場(chǎng)的代表指數(shù),在對(duì)其收益序列使用McMc算法建立了跳躍相依隨機(jī)波動(dòng)模型以估計(jì)其跳躍項(xiàng)與波動(dòng)率后,對(duì)跳躍項(xiàng)計(jì)算了條件溢出概率、跳躍溢出頻度與跳躍溢出強(qiáng)度三個(gè)指標(biāo)以描述跳躍溢出狀況,再對(duì)二者的波動(dòng)率建立了向量誤差修正模型與廣義脈沖響應(yīng)函數(shù)以分析波動(dòng)溢出情況。最后得出的結(jié)論是:滬市較為容易引發(fā)港市的跳躍,而港市不太容易引發(fā)滬市的跳躍;長(zhǎng)期內(nèi)兩地的波動(dòng)率具有協(xié)整關(guān)系,短期內(nèi)兩者卻具有相對(duì)獨(dú)立性,相互間的影響較小,但影響的作用時(shí)間較長(zhǎng)。

【作者單位】：
【基金】：教育部人文社科研究規(guī)劃基金(12YJA910007)
【分類號(hào)】：F224;F832.51
【正文快照】：

1引言證券市場(chǎng)間的溢出是金融研究領(lǐng)域內(nèi)一個(gè)歷久彌新的話題，，這是因?yàn)殡S著世界經(jīng)濟(jì)一體化的逐步推進(jìn)，各國(guó)各地區(qū)的證券市場(chǎng)都存在或多或少的溢出效應(yīng)，而這種效應(yīng)又隨時(shí)都處于變化當(dāng)中。上海與香港證券市場(chǎng)作為作為我國(guó)乃至世界范圍內(nèi)都頗具代表性的證券市場(chǎng)，對(duì)它們之間溢

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