本文關(guān)鍵詞：衍生金融工具對我國上市銀行績效與風(fēng)險的影響研究

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【摘要】：二十世紀七十年代以來,國際金融市場發(fā)生了巨大變化,匯率風(fēng)險和利率風(fēng)險加劇。企業(yè)面臨日益復(fù)雜的經(jīng)營環(huán)境,遇到的不可保風(fēng)險日益增多,隨著企業(yè)避險需求的日益擴大,衍生金融工具應(yīng)運而生。二十世紀九十年代初衍生金融工具開始引入中國,在國內(nèi)獲得了巨大的發(fā)展,國內(nèi)上市銀行作為開展衍生金融工具業(yè)務(wù)的主力軍,不論是在使用規(guī)模上還是使用品種上都處于領(lǐng)先地位。在此背景下,對我國上市銀行衍生金融工具的研究顯得非常重要。本文以我國滬深兩市上市的16家銀行2007-2013年的年度財務(wù)報告的面板數(shù)據(jù)為研究樣本,對我國上市銀行使用衍生金融工具的發(fā)展歷程、衍生金融工具的相關(guān)理論進行分析的基礎(chǔ)上,實證檢驗衍生金融工具的使用對我國上市銀行績效與風(fēng)險的影響。實證結(jié)果表明,衍生金融工具的使用對我國上市銀行的經(jīng)營業(yè)績有15.9%的提高效應(yīng),但是對其價值卻有微弱的降低效應(yīng)。同時,衍生金融工具的使用對我國上市銀行的系統(tǒng)風(fēng)險有17.7%的提高效應(yīng),對其總風(fēng)險也有微弱的提升效應(yīng)。本文認為,這是由于中國金融衍生產(chǎn)品市場起步較晚而且還很不發(fā)達,我國上市銀行衍生金融工具的使用程度較低,使用的品種較少所造成的。最后,本文根據(jù)實證結(jié)果,提出了相關(guān)政策建議。
【關(guān)鍵詞】：上市銀行 衍生金融工具 銀行績效 銀行風(fēng)險
【學(xué)位授予單位】：廣東財經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號】：F832.33;F832.5;F830.42
【目錄】：

• 摘要4-5
• ABSTRACT5-8
• 1 緒論8-12
• 1.1 研究背景與意義8-9
• 1.2 主要研究內(nèi)容9-10
• 1.3 研究方法10
• 1.4 創(chuàng)新點10-12
• 2 國內(nèi)外文獻綜述12-19
• 2.1 國外文獻綜述12-14
• 2.1.1 關(guān)于衍生金融工具對企業(yè)績效影響的研究12-13
• 2.1.2 關(guān)于衍生金融工具對企業(yè)風(fēng)險影響的研究13-14
• 2.2 國內(nèi)文獻綜述14-17
• 2.2.1 關(guān)于衍生金融工具對企業(yè)績效影響的研究14-16
• 2.2.2 關(guān)于衍生金融工具對企業(yè)風(fēng)險影響的研究16-17
• 2.3 國內(nèi)外文獻述評17-19
• 3 理論基礎(chǔ)19-23
• 3.1 風(fēng)險管理理論19-20
• 3.1.1 套期保值理論19
• 3.1.2 資產(chǎn)負債管理法19-20
• 3.2 企業(yè)價值最大化理論20-21
• 3.2.1 減少預(yù)期稅收說20
• 3.2.2 降低財務(wù)困境成本說20-21
• 3.2.3 避免投資不足說21
• 3.3 投資組合理論21-22
• 3.4 信息不對稱和代理理論22-23
• 4 我國上市銀行衍生金融工具的發(fā)展歷程23-31
• 4.1 我國上市銀行衍生金融工具的發(fā)展背景23
• 4.2 我國上市銀行衍生金融工具的發(fā)展歷程23-24
• 4.3 我國上市銀行衍生金融工具的發(fā)展現(xiàn)狀24-31
• 4.3.1 我國上市銀行衍生金融工具交易規(guī)模24-27
• 4.3.2 我國上市銀行衍生金融工具使用品種27-28
• 4.3.3 我國上市銀行運用衍生金融工具存在的問題28-31
• 5 實證研究設(shè)計31-37
• 5.1 假設(shè)的提出31-32
• 5.1.1 衍生金融工具與銀行績效31
• 5.1.2 衍生金融工具與銀行風(fēng)險31-32
• 5.2 樣本的選擇32
• 5.3 變量定義32-36
• 5.3.1 被解釋變量32-33
• 5.3.2 解釋變量33
• 5.3.3 控制變量33-36
• 5.4 模型的構(gòu)建36-37
• 6 衍生金融工具對銀行績效與風(fēng)險影響的實證檢驗37-46
• 6.1 衍生金融工具對銀行績效的影響37-41
• 6.1.1 描述性統(tǒng)計37-38
• 6.1.2 相關(guān)性檢驗38
• 6.1.3 多元線性回歸分析38-41
• 6.2 衍生金融工具對銀行風(fēng)險的影響41-46
• 6.2.1 描述性統(tǒng)計41-42
• 6.2.2 相關(guān)性檢驗42-43
• 6.2.3 多元線性回歸分析43-46
• 7 研究結(jié)論與建議46-49
• 7.1 研究結(jié)論46
• 7.2 政策建議46-48
• 7.3 研究不足48-49
• 參考文獻49-52
• 致謝52

【參考文獻】

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本文編號：872678