【摘要】：上市公司管理層業(yè)績預告作為一種重要的信息披露方式，越來越受到投資者和社會各方的重視。以美國為代表的發(fā)達市場經濟國家，已經建立起相對完善的預測性信息披露制度，特別是管理層盈余預測已成為緩解公司管理層與投資者之間信息不對稱的重要工具。與此同時，我國的業(yè)績預告披露制度自1998年確立實施以來仍在不斷健全和完善中。業(yè)績預告制度不完善以及預測本身不確定的特點，給上市公司管理層進行信息披露操縱留下了空間。以業(yè)績預告為切入點研究上市公司的信息披露行為，對于投資者理解上市公司的經營業(yè)績以及市場監(jiān)管者進行有效的市場管理都有重要意義。 一直以來，以古典經濟學和代理理論為基礎的研究試圖解釋公司管理層決策行為并取得了相當數量的理論研究成果。但很多研究結論不一致引發(fā)了人們對這一問題進一步的思考。我們認為，不一致的原因很大程度上源自傳統理論研究僅僅考慮了制度環(huán)境、公司內部結構和特征等外在因素對公司信息披露的影響，而將管理者通常視為是同質的和完全理性的，從而忽視了管理者自身因素所發(fā)揮的作用。通過借鑒了高階梯隊理論的研究成果，以管理者才能信號假說為基礎，我們從上市公司管理者的角度研究了上市公司高管背景特征對業(yè)績預告披露行為的影響。本文重點回答農業(yè)上市公司業(yè)績預告披露動機問題，即上市公司為什么要披露。圍繞高管背景特征是否會對公司業(yè)績預告披露動機產生影響，本文展開了一系列的研究。 我們采用規(guī)范分析與實證檢驗分析相結合的研究方法，并運用經濟學、管理學和心理學等學科的知識對上市公司信息披露行為進行深入分析。同時，利用2007—2012年農業(yè)上市公司業(yè)績預告披露數據，結合高管背景特征，實證檢驗了高管背景特征對上市公司業(yè)績預告披露行為的影響。 我們研究得出的基本結論如下：高管背景特征影響了業(yè)績預告自愿披露動機。高管的年齡、性別年齡、性別和學歷都和業(yè)績預告的披露動機顯著相關，財務背景特征與業(yè)績預告的披露動機顯著負相關，法律背景特征也與披露動機負相關，但相關關系不顯著。高管的政治背景特征與業(yè)績預告的披露動機顯著正相關。 全文一共6章，，其中第一章緒論。主要介紹論文的研究背景和意義、國內外研究現狀、研究內容、研究思路以及研究創(chuàng)新等內容進行了闡述；第二章，理論基礎和制度背景；第三章，我國農業(yè)上市公司業(yè)績預告披露現狀分析；第四章，高管背景特征與上市公司業(yè)績預告披露動機的理論分析，并提出了研究假說；第五章，高管背景特征與上市公司業(yè)績預告披露動機的實證分析；第六章，對全文內容進行總結，并提出相關政策建議。
[Abstract]:As an important way of information disclosure, management performance forecast of listed companies is paid more and more attention by investors and society. Developed market economy countries, represented by the United States, have established a relatively perfect predictive information disclosure system, especially the forecast of management earnings, which has become an important tool to alleviate the information asymmetry between management and investors. At the same time, the performance notice disclosure system in our country has been being perfected and perfected since it was established and implemented in 1998. The imperfection of performance forecasting system and the uncertainty of forecast itself leave room for the management of listed companies to manipulate information disclosure. It is of great significance for investors to understand the operating performance of listed companies and for market regulators to carry out effective market management. The research based on classical economics and agency theory has been trying to explain the decision-making behavior of corporate management and has achieved a considerable amount of theoretical research results. However, many of the findings of the study inconsistency has triggered further thinking on this issue. In our opinion, the reasons for the inconsistency to a large extent stem from the fact that the traditional theoretical research only considers the influence of external factors, such as the institutional environment, the internal structure and the characteristics of the company, on the disclosure of corporate information. Managers are generally regarded as homogenous and completely rational, thus neglecting the role of managers themselves. By referring to the research results of higher echelon theory and based on the talent signal hypothesis of managers, we study the influence of executive background characteristics on the performance disclosure behavior from the perspective of managers of listed companies. This paper focuses on the motivation of agricultural listed companies' performance disclosure, that is, why the listed companies should disclose. Focusing on whether the executive background characteristics will have an impact on the motivation of corporate performance disclosure, this paper has carried out a series of studies. We adopt the research method of combining normative analysis and empirical analysis, and use the knowledge of economics, management and psychology to analyze the behavior of information disclosure of listed companies in depth. At the same time, using the disclosure data of agricultural listed companies from 2007 to 2012, combined with the executive background characteristics, the paper empirically examines the impact of executive background characteristics on the performance disclosure behavior of listed companies. The basic conclusions of our study are as follows: executive background features influence the motivation of voluntary disclosure of performance forecasts. The age, gender and educational background of senior executives are significantly correlated with the motivation of disclosure, the characteristics of financial background are negatively correlated with the motivation of disclosure of performance forecast, and the characteristics of legal background are negatively correlated with the motivation of disclosure. But the correlation is not significant. There is a significant positive correlation between the political background characteristics of executives and the motivation of disclosure of performance forecasts. There are six chapters in this paper, the first chapter is the introduction. This paper mainly introduces the research background and significance, domestic and foreign research status, research content, research ideas and research innovation; chapter two, theoretical basis and institutional background; chapter three, The fourth chapter, the theoretical analysis of the background characteristics of senior executives and the motivation of disclosure of listed companies' performance, and put forward the research hypothesis; chapter five, The empirical analysis of executive background characteristics and the motivation of disclosure of listed companies' performance forecast. Chapter VI summarizes the content of the full text and puts forward relevant policy recommendations.
【學位授予單位】：中國農業(yè)科學院
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2014
【分類號】：F324;F302.6

【共引文獻】

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本文編號：2183813