本文選題：非利息收入　切入點(diǎn)：內(nèi)生性　出處：《安徽農(nóng)業(yè)大學(xué)》2014年碩士論文　論文類型：學(xué)位論文

【摘要】：商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的非利息收入對商業(yè)銀行經(jīng)營收入的影響越來越大,本文使用基于高階矩工具變量的豪斯曼檢驗研判商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的非利息收入,發(fā)現(xiàn)非利息收入實質(zhì)上是商業(yè)銀行的內(nèi)生性收益,是商業(yè)銀行基于非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)活動獲得的多樣化的內(nèi)生性收益。運(yùn)用條件異方差模型分析商業(yè)銀行調(diào)整經(jīng)營方式開發(fā)新的業(yè)務(wù)渠道拓展多樣化收益的策略,結(jié)果表明商業(yè)銀行的風(fēng)險溢價與商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)收入正相關(guān)。分析非利息收入與利息收入對商業(yè)銀行經(jīng)營收入的影響,結(jié)果顯示：非利息收入能夠起到分散商業(yè)銀行經(jīng)營風(fēng)險的作用；非利息收入與利息收入具有較高的順周期性和同步性；利息收入年均復(fù)合增長率高于非利息收入的年均復(fù)合增長率,但是商業(yè)銀行越來越重視表外業(yè)務(wù)活動的拓展,非利息收入對于商業(yè)銀行收益的貢獻(xiàn)與日俱增；利息收入的波動率高于非利息收入的波動率,說明我國商業(yè)銀行仍然以利息收入為主的現(xiàn)狀。商業(yè)銀行經(jīng)營的核心是風(fēng)險,因此如何更加合理、更加科學(xué)的衡量風(fēng)險、控制風(fēng)險必須被放到重要的戰(zhàn)略位置進(jìn)行考慮。通過本文的研究分析,我們發(fā)現(xiàn)傳統(tǒng)的衡量商業(yè)銀行風(fēng)險的方法-VaR模型,其本身是依賴于商業(yè)銀行收益率波動的,通過GMM估計發(fā)現(xiàn)市場風(fēng)險溢價對于ROA的影響非常小,這同時也說明使用僅僅考慮系統(tǒng)性風(fēng)險的措施去衡量商業(yè)銀行收益是不完善的,而收益率波動模型相較于市場風(fēng)險溢價模型而言,不僅考慮系統(tǒng)性風(fēng)險而且收益率波動模型也同時兼顧了特殊風(fēng)險的定價。雖然收益率波動在衡量個股或者非多樣化的投資組合的時候會高估風(fēng)險,但是由于特殊風(fēng)險的粒子性,波動率能夠規(guī)避肥尾的影響。因此,收益率波動相較于市場風(fēng)險溢價更適合衡量商業(yè)銀行經(jīng)營風(fēng)險。目前中國商業(yè)銀行也在積極拓展非利息收入業(yè)務(wù),但應(yīng)該注意實施差異化戰(zhàn)略,并且力求確保非利息收入與利息收入之間的動態(tài)平衡發(fā)展。其次,為了保證非利息收入業(yè)務(wù)健康平穩(wěn)發(fā)展,需要制定科學(xué)合理監(jiān)管非利息收入業(yè)務(wù)活動的策略,可以考慮安全組合、科學(xué)對沖等方式。由于風(fēng)險高的商業(yè)銀行表現(xiàn)為積極從事非利息收人業(yè)務(wù),因此監(jiān)管當(dāng)局對于非利息收入業(yè)務(wù)監(jiān)管的重點(diǎn)應(yīng)放在資本充足率低、信用風(fēng)險高的銀行上。綜上,在衡量商業(yè)銀行風(fēng)險方法的選擇上應(yīng)該由傳統(tǒng)的VaR模型逐漸過渡到收益率波動模型,并且注重商業(yè)銀行利息收入與非利息收入的結(jié)構(gòu)優(yōu)化。
[Abstract]:The non-interest income of off-balance-sheet business of commercial banks has more and more influence on the operating income of commercial banks. In this paper, the non-interest income of off-balance-sheet business of commercial banks is studied by using the Hausman test based on higher-order moment tool variables. It is found that non-interest income is essentially the endogenous income of commercial banks. This paper analyzes the strategy of commercial banks to develop new business channels and develop diversified income by using conditional heteroscedasticity model. The results show that the risk premium of commercial banks is positively related to the off-balance-sheet income of commercial banks, and the influence of non-interest income and interest income on the operating income of commercial banks is analyzed. The results show that the non-interest income can disperse the business risk of commercial banks, and the non-interest income and interest income have high procyclicality and synchronism. The annual compound growth rate of interest income is higher than that of non-interest income, but commercial banks pay more and more attention to the expansion of off-balance-sheet business activities, and the contribution of non-interest income to commercial banks' income is increasing. The fluctuation rate of interest income is higher than that of non-interest income, indicating that the current situation of commercial banks in our country is still dominated by interest income. The core of commercial bank management is risk, so how to measure risk more reasonably and scientifically. Control risk must be considered in an important strategic position. Through the research and analysis of this paper, we find that the traditional method of measuring commercial bank risk-VaR model is dependent on the volatility of commercial bank return. Through the GMM estimate, we find that the market risk premium has very little effect on ROA, which also shows that it is not perfect to use measures that only consider systemic risk to measure the return of commercial banks. Compared with the market risk premium model, the return volatility model, The volatility model not only considers systemic risk, but also takes into account the pricing of special risk. Although volatility of return can overestimate risk when measuring individual stock or non-diversified portfolio, but because of the particularity of special risk, Volatility can avoid the influence of fat tail. Therefore, the volatility of yield is more suitable to measure the operating risk of commercial banks than the market risk premium. At present, Chinese commercial banks are also actively expanding their non-interest income business. However, attention should be paid to the implementation of the differentiation strategy and efforts should be made to ensure a dynamic balance between non-interest income and interest income. Secondly, in order to ensure the healthy and stable development of the non-interest income business, It is necessary to formulate a scientific and reasonable strategy for regulating non-interest income business activities. We can consider security portfolios, scientific hedging, etc. Since high-risk commercial banks are actively engaged in non-interest income business, Therefore, the regulatory authorities should focus on banks with low capital adequacy and high credit risk. The traditional VaR model should be transferred to the rate of return fluctuation model and the structure optimization of interest income and non-interest income of commercial bank should be emphasized.
【學(xué)位授予單位】：安徽農(nóng)業(yè)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號】：F830.42;F832.33

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