本文關(guān)鍵詞：公允價(jià)值計(jì)量對(duì)上市公司股價(jià)波動(dòng)影響分析　出處：《南京財(cái)經(jīng)大學(xué)》2013年碩士論文　論文類型：學(xué)位論文

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【摘要】：2007年美國(guó)爆發(fā)次貸危機(jī)并很快發(fā)展成為席卷全球的金融風(fēng)暴，許多人士將金融危機(jī)的真正原因指向了公允價(jià)值計(jì)量，認(rèn)為正是由于公允價(jià)值計(jì)量本身的不足才使得美國(guó)的次貸危機(jī)迅速蔓延至全球其他國(guó)家。公允價(jià)值計(jì)量一時(shí)之間成為眾矢之的，被認(rèn)為是企業(yè)破產(chǎn)倒閉和股市不斷下跌的主要原因，是金融危機(jī)的助推器。面對(duì)社會(huì)各界對(duì)公允價(jià)值計(jì)量的質(zhì)疑，，各國(guó)政府也迅速對(duì)本國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的公允價(jià)值會(huì)計(jì)做出了修改。 在這種情況下，關(guān)于公允價(jià)值計(jì)量對(duì)股票價(jià)格波動(dòng)的影響的研究就顯得很有意義。論文在對(duì)公允價(jià)值的概念、順周期效應(yīng)和傳導(dǎo)機(jī)制等理論進(jìn)行概述分析的基礎(chǔ)上，提出基本假設(shè)，以2007年到2010年“公允價(jià)值變動(dòng)損益”不為零的上市公司的年報(bào)數(shù)據(jù)為研究對(duì)象，通過構(gòu)建回歸模型，得出研究結(jié)果并對(duì)其進(jìn)行分析，以證實(shí)基本假設(shè)的正確與否，試圖對(duì)公允價(jià)值計(jì)量是否對(duì)股票價(jià)格的波動(dòng)產(chǎn)生影響得出結(jié)論，并在此基礎(chǔ)上給出適當(dāng)建議。 論文通過實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，公允價(jià)值計(jì)量確實(shí)對(duì)股票價(jià)格波動(dòng)具有一定的影響。在市場(chǎng)繁榮時(shí)，公允價(jià)值計(jì)量容易高估相關(guān)資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)價(jià)值，虛增企業(yè)利潤(rùn)，產(chǎn)生金融泡沫；而在市場(chǎng)低迷時(shí)，公允價(jià)值計(jì)量容易低估相關(guān)資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)價(jià)值，夸大企業(yè)虧損，擴(kuò)大金融風(fēng)險(xiǎn)，即公允價(jià)值具有順周期效應(yīng)。同時(shí)論文還指出，“公允價(jià)值變動(dòng)收益”對(duì)股票價(jià)格的波動(dòng)產(chǎn)生一定的影響：股市上升時(shí)，主要是公允價(jià)值變動(dòng)收益的變化對(duì)股票價(jià)格的波動(dòng)產(chǎn)生影響；而在股市下跌時(shí)，主要是公允價(jià)值變動(dòng)損失引起股票價(jià)格的波動(dòng)。并且，隨著公允價(jià)值變動(dòng)損益占凈利潤(rùn)的比重的絕對(duì)值的增大，公允價(jià)值變動(dòng)損益對(duì)股票價(jià)格波動(dòng)的影響也逐步增強(qiáng)。因此，我國(guó)對(duì)公允價(jià)值的運(yùn)用應(yīng)在與國(guó)際趨同的背景下，在符合我國(guó)國(guó)情和保證可靠性的前提下適當(dāng)而穩(wěn)健地推行。
[Abstract]:......
【學(xué)位授予單位】：南京財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2013
【分類號(hào)】：F233;F275;F276.6

【參考文獻(xiàn)】

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1 朱凱;李琴;潘金鳳;;信息環(huán)境與公允價(jià)值的股價(jià)相關(guān)性——來自中國(guó)證券市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[J];財(cái)經(jīng)研究;2008年07期

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本文編號(hào)：1350744