本文關(guān)鍵詞：不同層級公允價值會計信息的價值相關(guān)性研究

  更多相關(guān)文章： 公允價值 層級信息 CAS 39 價值相關(guān)性

【摘要】：公允價值一直以來備受爭議,關(guān)于歷史成本與公允價值的比較也從未停止。近年來隨著公允價值的發(fā)展和應(yīng)用,學(xué)術(shù)界和實證界做了大量研究,普遍認(rèn)為公允價值計量屬性所反映的會計信息的價值相關(guān)性高于歷史成本,能給信息使用者提供最有價值的信息以供決策,更符合“決策有用性”的會計目標(biāo),因此國際上一直大力推廣和使用公允價值。國際上關(guān)于公允價值的準(zhǔn)則已趨于完善且近年來對層級信息的引入使得對公允價值的研究打開了新思路。我國財政部于2014年初發(fā)布了《第39號企業(yè)會計準(zhǔn)則——公允價值準(zhǔn)則》,該準(zhǔn)則的出臺標(biāo)志著我國有了專門針對公允價值的準(zhǔn)則,并顯示了我國與國際準(zhǔn)則趨同的決心。本文采用規(guī)范研究與實證研究相結(jié)合的方法,具體研究了對層級信息的披露能否提高其與股價的相關(guān)性以及不同層級的公允價值信息的價值相關(guān)性如何等問題,以期為第39號準(zhǔn)則的應(yīng)用提供實證經(jīng)驗。本文首先對國內(nèi)外關(guān)于公允價值在準(zhǔn)則上的進(jìn)展和在學(xué)術(shù)界以及實證界的研究文獻(xiàn)進(jìn)行了梳理,然后介紹了本文所涉及的相關(guān)概念和公允價值相關(guān)性的理論基礎(chǔ),并就公允價值在我國的應(yīng)用進(jìn)行了探討;在公允價值層級框架和價值相關(guān)性理論的支撐下,以O(shè)hlson價格模型為基礎(chǔ)構(gòu)造實證模型,選擇了我國A金融業(yè)上市公司2010-2013年四年數(shù)據(jù)為樣本進(jìn)行了實證分析,來研究公允價值層級信息的披露被我國資本市場認(rèn)可程度以及不同層級公允價值會計信息的價值相關(guān)性,以期為后續(xù)對該問題的研究提供實證經(jīng)驗,并為上市公司和投資者提供相應(yīng)的對策建議。對上述問題進(jìn)行實證分析后發(fā)現(xiàn):首先,對層級信息進(jìn)行披露的上市公司的會計信息具有顯著的增量價值,這表明投資者重視公允價值輸入值的信息來源,對披露公允價值層級信息的公司信任度較高,而對未披露層級信息的公司信任度相對較低。以上結(jié)論為上市公司進(jìn)行年報披露提供了實證指導(dǎo),說明上市公司應(yīng)在之后的年報中嚴(yán)格依照我國CAS 39號準(zhǔn)則的規(guī)定,盡可能全面披露公司信息,以滿足“決策有用”的會計目標(biāo)。其次,已披露公允價值層級的公司的公允價值會計信息的相關(guān)性的回歸結(jié)果顯示,公允價值資產(chǎn)的回歸系數(shù)通過了1%水平下的顯著性檢驗,說明公允價值資產(chǎn)會計信息與公司的股價具有價值相關(guān)性,而公允價值負(fù)債會計信息卻未能通過顯著性檢驗,說明公允價值負(fù)債的會計信息與股價并無明顯的相關(guān)性,該類會計信息并未得到投資者的重視。第三,就不同層級會計信息的相關(guān)性而言,第一、二層級的公允價值資產(chǎn)的會計信息能很好地解釋樣本公司股價的變化且對股價起正向作用,對投資者評估公司價值也有幫助,具有增量價值相關(guān)性且第一層級資產(chǎn)信息比第二層級資產(chǎn)信息更具有價值相關(guān)性。第三層次信息的回歸系數(shù)未通過10%水平下的顯著性檢驗,說明投資者并不看重該層次信息。根據(jù)實證檢驗結(jié)果,本文有針對性地提出了四條政策建議:第一、準(zhǔn)則制定部門應(yīng)為非活躍市場下公允價值的估計提供指南;第二、上市公司應(yīng)增加和完善對第二、第三層次公允價值會計信息的披露;第三、提倡企業(yè)委托有公信力的評估機(jī)構(gòu)介入對公允價值資產(chǎn)和負(fù)債的計量;第四、提高財務(wù)人員的專業(yè)素質(zhì)和業(yè)務(wù)水平。
【關(guān)鍵詞】：公允價值 層級信息 CAS 39 價值相關(guān)性
【學(xué)位授予單位】：山東財經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號】：F233
【目錄】：

• 摘要5-7
• Abstract7-11
• 第1章 緒論11-21
• 1.1 選題背景與研究意義11-12
• 1.1.1 選題背景11-12
• 1.1.2 研究意義12
• 1.2 國內(nèi)外公允價值及其相關(guān)性研究綜述12-17
• 1.2.1 國外公允價值及其相關(guān)性研究綜述12-14
• 1.2.2 國內(nèi)公允價值及其相關(guān)性研究綜述14-16
• 1.2.3 文獻(xiàn)述評16-17
• 1.3 研究內(nèi)容和結(jié)構(gòu)安排17-18
• 1.3.1 研究內(nèi)容17
• 1.3.2 結(jié)構(gòu)安排17-18
• 1.4 研究方法與技術(shù)路線18-19
• 1.4.1 研究方法18
• 1.4.2 技術(shù)路線18-19
• 1.5 創(chuàng)新點19-21
• 第2章 相關(guān)概念界定與理論基礎(chǔ)21-28
• 2.1 公允價值概述21-23
• 2.1.1 IASB對公允價值的定義21-22
• 2.1.2 FASB對公允價值的定義22-23
• 2.1.3 我國準(zhǔn)則對公允價值的定義23
• 2.2 價值相關(guān)性概述23-24
• 2.3 公允價值相關(guān)性研究的理論基礎(chǔ)24-27
• 2.3.1 有效資本市場理論24-25
• 2.3.2 信息不對稱理論25
• 2.3.3 決策有用觀25-26
• 2.3.4 凈盈余理論26-27
• 小結(jié)27-28
• 第3章 公允價值在我國的應(yīng)用28-35
• 3.1 我國應(yīng)用公允價值的歷程28-30
• 3.1.1 啟用階段28
• 3.1.2 回避使用階段28-29
• 3.1.3 謹(jǐn)慎使用階段29
• 3.1.4 推廣和完善階段29-30
• 3.2 我國具體會計準(zhǔn)則中對公允價值的規(guī)定30
• 3.3 CAS 39 中對公允價值的規(guī)定30-34
• 3.3.1 CAS 39 對公允價值層級及其輸入值的規(guī)定31-32
• 3.3.2 CAS 39 對公允價值的計量和披露的規(guī)定32-34
• 小結(jié)34-35
• 第4章 公允價值會計信息價值相關(guān)性的實證研究35-54
• 4.1 研究假設(shè)35-37
• 4.2 研究設(shè)計37-40
• 4.2.1 模型選擇37
• 4.2.2 變量定義與模型設(shè)計37-40
• 4.3 樣本選擇與數(shù)據(jù)來源40-41
• 4.4 描述性統(tǒng)計41-44
• 4.4.1 樣本的描述性統(tǒng)計41
• 4.4.2 變量的描述性統(tǒng)計41-44
• 4.5 相關(guān)性分析44-47
• 4.6 回歸分析47-52
• 4.6.1 模型(4.3)回歸結(jié)果分析47-48
• 4.6.2 模型(4.4)回歸結(jié)果分析48-50
• 4.6.3 模型(4.5)回歸結(jié)果分析50-52
• 4.7 實證研究結(jié)論52-53
• 小結(jié)53-54
• 第5章 政策建議54-57
• 5.1 財政部應(yīng)為非活躍市場下公允價值的估計提供指南54
• 5.2 上市公司應(yīng)完善對第二、三層次公允價值信息的披露54-55
• 5.3 提倡企業(yè)委托評估機(jī)構(gòu)介入對公允價值的計量55-56
• 5.4 提高財務(wù)人員的專業(yè)素質(zhì)和業(yè)務(wù)水平56
• 小結(jié)56-57
• 結(jié)論57-59
• 本文結(jié)論57
• 本文研究不足57-59
• 參考文獻(xiàn)59-62
• 攻讀學(xué)位期間發(fā)表的學(xué)術(shù)成果62-63
• 致謝63

【參考文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前6條

1 朱凱;李琴;潘金鳳;;信息環(huán)境與公允價值的股價相關(guān)性——來自中國證券市場的經(jīng)驗證據(jù)[J];財經(jīng)研究;2008年07期

2 邵莉;吳俊英;;不同層級公允價值信息的決策有用性研究——基于我國A股金融業(yè)的經(jīng)驗分析[J];西部論壇;2012年03期

3 白默;劉志遠(yuǎn);;公允價值計量層級與信息的決策相關(guān)性——基于中國上市公司的經(jīng)驗證據(jù)[J];經(jīng)濟(jì)與管理研究;2011年11期

4 王樂錦;;我國新會計準(zhǔn)則中公允價值的運用:意義與特征[J];會計研究;2006年05期

5 陳月明;郭建新;陳小悅;張秀林;黃世忠;楊亞;王鐵鋒;周家斌;劉公勤;王子林;劉玉平;王誠軍;張美靈;楊志明;劉登清;梁明煅;楊青麗;胡倩;;資本市場呼喚企業(yè)價值評估——2006中國評估論壇演講摘要[J];中國資產(chǎn)評估;2006年05期

6 黃世忠;;公允價值的十大認(rèn)識誤區(qū)[J];中國總會計師;2007年05期

中國重要報紙全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 上海國家會計學(xué)院 課題主持人 謝榮邋課題研究與協(xié)調(diào)人 王風(fēng)華 課題組成員 趙春光 宋德亮 郭永清 廖秀梅 黃桂蘭;[N];中國證券報;2008年

，

本文編號：1074132