本文關(guān)鍵詞：科技金融統(tǒng)計(jì)體系的構(gòu)建及其實(shí)踐，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

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作者：李文森 李紅玲 曹小艷 王真真 張建平（中國人民銀行南京分行）

摘要：本文首次在制度層面研究構(gòu)建了一個(gè)專門衡量和描述科技金融發(fā)展?fàn)顩r的統(tǒng)計(jì)指標(biāo)體系，即科技金融統(tǒng)計(jì)體系，并對其中科技融資總量指標(biāo)的科學(xué)性、合理性進(jìn)行了檢驗(yàn)。文中從對科技金融統(tǒng)計(jì)的界定著手，從整個(gè)金融體系對科技（主要是科技活動(dòng)單位）的資金支持角度，搭建了一個(gè)寬口徑、多維度的衡量體系，通過總量規(guī)模和結(jié)構(gòu)信息的并行測度，更為全面、客觀、真實(shí)地反映了科技金融發(fā)展?fàn)顩r。

推動(dòng)科技金融發(fā)展是我國實(shí)施科技創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略、加快經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級的一項(xiàng)關(guān)鍵舉措。江蘇作為科技與金融結(jié)合的試點(diǎn)省份，近年來科技金融實(shí)踐工作取得了較快發(fā)展，但針對科技金融發(fā)展?fàn)顩r的衡量體系和統(tǒng)計(jì)制度卻相對滯后。為此，在結(jié)合江蘇科技金融發(fā)展特點(diǎn)與現(xiàn)有統(tǒng)計(jì)條件的基礎(chǔ)上，本文首次在制度層面研究構(gòu)建了一個(gè)專門測度和描述科技金融發(fā)展?fàn)顩r的統(tǒng)計(jì)指標(biāo)體系，即科技金融統(tǒng)計(jì)體系。借助這樣一個(gè)統(tǒng)計(jì)指標(biāo)體系，可以及時(shí)了解和掌握科技金融發(fā)展程度與結(jié)構(gòu)以及發(fā)展規(guī)律和方向，同時(shí)也便于查找問題或不足，為準(zhǔn)確制定和實(shí)施促進(jìn)科技金融結(jié)合政策提供參考依據(jù)。

一、科技金融統(tǒng)計(jì)的界定及其構(gòu)建意義

（一）科技金融統(tǒng)計(jì)的含義

1. 科技金融的含義。國外學(xué)者較多地從金融對科技的貢獻(xiàn)角度，分析論述了科技金融的含義。如熊彼特（Schumpeter，1912）在《經(jīng)濟(jì)發(fā)展理論》中首次闡述了貨幣、信貸和利息等金融變量對經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要影響，認(rèn)為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)質(zhì)在于創(chuàng)新的實(shí)現(xiàn)，而創(chuàng)新的實(shí)質(zhì)則是生產(chǎn)要素的重新組合，銀行信用的重要作用是為生產(chǎn)要素的重新組合提供必需的購買力。同時(shí)，他強(qiáng)調(diào)“在理論上，只有企業(yè)家才需要信貸；只有支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展的信貸才起到根本性的重要作用”。麥金農(nóng)和肖（McKinnon和Shaw，1973）也分別在他們創(chuàng)建的金融發(fā)展理論中提出，金融體系通過資本積累和技術(shù)創(chuàng)新兩個(gè)渠道推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。金融促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新的渠道，是通過審查、提供資金給那些最有可能成功開發(fā)新產(chǎn)品并投入生產(chǎn)的企業(yè)。其主要作用機(jī)理之一是動(dòng)員儲(chǔ)蓄，為技術(shù)創(chuàng)新提供融資。金和萊文（King和Levine，1993）進(jìn)一步提出，金融和技術(shù)創(chuàng)新的結(jié)合是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的主要原因，并揭示了金融體系為技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)提供的四種服務(wù)，即評估企業(yè)家、籌集資金、分散風(fēng)險(xiǎn)以及評估技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)的預(yù)期收益。

伴隨著科技體制改革和金融發(fā)展深化，國內(nèi)學(xué)者也開始關(guān)注科技金融，并對科技金融的內(nèi)涵進(jìn)行了解讀。歸納起來，主要有兩種不同的理解和認(rèn)識：一種是強(qiáng)調(diào)科技與金融的互動(dòng)，即科學(xué)技術(shù)發(fā)展存在對金融的需求。同樣，金融業(yè)的發(fā)展特別是金融現(xiàn)代化也對科學(xué)技術(shù)發(fā)展提出了更高要求；另一種是強(qiáng)調(diào)科技對金融的需求，即科技開發(fā)、成果轉(zhuǎn)化與產(chǎn)業(yè)化過程對金融工具、金融政策和金融服務(wù)的需求。如趙昌文等（2009）認(rèn)為，“科技金融是促進(jìn)科技開發(fā)、成果轉(zhuǎn)化和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一系列金融工具、金融制度、金融政策與金融服務(wù)的系統(tǒng)性、創(chuàng)新性安排，是由向科學(xué)和技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)提供金融資源的政府、企業(yè)、市場、社會(huì)中介機(jī)構(gòu)等各種主體及其在科技創(chuàng)新融資過程中的行為活動(dòng)共同組成的一個(gè)體系”。

可以看出，不同學(xué)者對科技金融的認(rèn)識存有差異，但都肯定了金融對科技的支持和促進(jìn)作用，特別是強(qiáng)調(diào)了金融對科技的促進(jìn)渠道主要是體現(xiàn)在資金支持上，即“金融機(jī)構(gòu)通過審查、提供資金給那些最有可能成功開發(fā)新產(chǎn)品并投入生產(chǎn)的企業(yè)，以輔助其完成創(chuàng)新活動(dòng)并形成新的生產(chǎn)力”這一基本功能上。雖然金融對科技的支持和促進(jìn)不僅體現(xiàn)在資金支持這一簡單的問題上，但是其他功能大都圍繞著這一問題而展開。綜合上述理解，本文將科技金融解讀為“金融對科技的資金支持活動(dòng)”，屬于狹義金融活動(dòng)范疇。

2. 科技金融統(tǒng)計(jì)的含義。理論上，可選擇從產(chǎn)業(yè)、行業(yè)以及單個(gè)活動(dòng)主體三個(gè)層次對“金融對科技的資金支持活動(dòng)”狀況予以測度，但由于科技活動(dòng)并非集中于一、兩個(gè)產(chǎn)業(yè)或行業(yè)，而是分散在相互關(guān)聯(lián)的不同產(chǎn)業(yè)或行業(yè)中，難以完全區(qū)分和獨(dú)立測度，并考慮到科技型企業(yè)、科研機(jī)構(gòu)、高等院校等科技活動(dòng)單位在科技活動(dòng)以及科技活動(dòng)融資中的主體地位，且相對容易區(qū)分和衡量，故本文未從產(chǎn)業(yè)和行業(yè)角度考察，而是直接從科技活動(dòng)單位入手，通過對其融資狀況的測度，來反映金融對科技的資金支持情況。因此，在文中，科技金融統(tǒng)計(jì)體系具體是指運(yùn)用統(tǒng)計(jì)方法對“金融對各類科技活動(dòng)單位資金支持的總體數(shù)量特征和數(shù)量關(guān)系”進(jìn)行測度和反映的一套指標(biāo)體系。通過這一統(tǒng)計(jì)指標(biāo)體系，可以及時(shí)準(zhǔn)確地描述和反映金融對科技資金支持的總量及其變動(dòng)規(guī)律、方向，同時(shí)，也可以客觀全面地描述和反映金融對科技資金支持的結(jié)構(gòu)，即不同金融機(jī)構(gòu)對科技活動(dòng)單位的資金支持情況，以及金融機(jī)構(gòu)對不同科技活動(dòng)單位的資金支持狀況，等等。

（二）科技金融統(tǒng)計(jì)發(fā)展現(xiàn)狀

1. 主要發(fā)達(dá)國家科技金融統(tǒng)計(jì)情況。美國、日本、德國等主要發(fā)達(dá)國家科技發(fā)展迅速，其中金融在推動(dòng)科技創(chuàng)新和發(fā)展方面起到了重要作用。關(guān)于金融對科技的資金支持，上述發(fā)達(dá)國家尚未構(gòu)建一個(gè)專門性的統(tǒng)計(jì)指標(biāo)體系予以測度，不過都基于自身的科技金融實(shí)踐模式及其特點(diǎn)，形成了各有側(cè)重的類統(tǒng)計(jì)體系。

以美國為例，作為典型的金融市場主導(dǎo)的國家，其金融對科技的資金支持主要通過風(fēng)險(xiǎn)投資市場和資本市場實(shí)現(xiàn)。除此之外，近40年又出現(xiàn)了一個(gè)新的風(fēng)險(xiǎn)貸款市場，成為科技型企業(yè)融資的另一個(gè)重要渠道。目前，對上述三個(gè)市場發(fā)展情況，主要由相關(guān)的行業(yè)協(xié)會(huì)分別進(jìn)行統(tǒng)計(jì)或估算。如美國風(fēng)險(xiǎn)投資協(xié)會(huì)（NVCA）定期對風(fēng)險(xiǎn)投資市場的融資及其發(fā)展情況進(jìn)行監(jiān)測，其采取逐筆統(tǒng)計(jì)的方式，按季統(tǒng)計(jì)科技型企業(yè)從風(fēng)險(xiǎn)投資中獲得的融資額及其結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)，包括跟進(jìn)投資、新投資等統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。

日本是典型的金融中介主導(dǎo)國家，其金融對科技的資金支持主要由銀行信貸實(shí)現(xiàn)，此外，風(fēng)險(xiǎn)投資市場和資本市場也起到了一定的補(bǔ)充作用。目前，對銀行信貸的統(tǒng)計(jì)由日本央行進(jìn)行，其定期公布《經(jīng)濟(jì)金融統(tǒng)計(jì)月報(bào)》，但僅涉及中小企業(yè)貸款，沒有專門對科技型企業(yè)貸款進(jìn)行統(tǒng)計(jì)。日本風(fēng)險(xiǎn)投資中心（VEC）每年對國內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)投資規(guī)模及其構(gòu)成進(jìn)行統(tǒng)計(jì)。日本中小科技型企業(yè)上市融資主要通過成立于1991年的證券商自動(dòng)報(bào)價(jià)系統(tǒng)（JASDAQ）進(jìn)行，該市場由日本證券業(yè)協(xié)會(huì)管理，其按月對市場交易情況進(jìn)行統(tǒng)計(jì)。

德國也是間接融資占比較高的國家，其金融對科技型中小企業(yè)的資金支持更多通過銀行信貸完成。此外，風(fēng)險(xiǎn)投資市場也發(fā)揮重要的補(bǔ)充作用。目前，對銀行信貸的統(tǒng)計(jì)由德國中央銀行進(jìn)行，其按月對貨幣金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債、信貸投放等進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，并按季度對分部門借款人的借貸情況進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，但沒有專門對科技型企業(yè)貸款分類統(tǒng)計(jì)。德國風(fēng)險(xiǎn)投資中心（BVK）按季度對國內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)投資規(guī)模及其構(gòu)成進(jìn)行統(tǒng)計(jì)。

2. 國內(nèi)科技金融統(tǒng)計(jì)的基本情況。近年來，我國科技金融取得了長足的發(fā)展，形成了銀行信貸占據(jù)主導(dǎo)，風(fēng)險(xiǎn)投資、證券投資等充當(dāng)重要補(bǔ)充的多元化科技金融支持體系。但與科技金融實(shí)踐相比，用于衡量和反映金融對科技資金支持的統(tǒng)計(jì)體系和統(tǒng)計(jì)制度構(gòu)建卻相對滯后。目前除了個(gè)別地方對科技貸款、科技保險(xiǎn)存在專門性統(tǒng)計(jì)外，對其他融資工具的統(tǒng)計(jì)基本是空白。而且，即使是這兩種統(tǒng)計(jì)，也存在缺陷和不足。比如科技貸款統(tǒng)計(jì)，目前僅在大型銀行機(jī)構(gòu)內(nèi)部以及一些地區(qū)進(jìn)行，尚未上升到統(tǒng)一的制度層面。由于基于不同的目的和條件，不同部門產(chǎn)生的科技貸款數(shù)據(jù)在統(tǒng)計(jì)口徑、范圍上有所差異——有些按用途統(tǒng)計(jì)、有些按項(xiàng)目統(tǒng)計(jì)、有些按貸款主體性質(zhì)統(tǒng)計(jì)，加之統(tǒng)計(jì)頻度、處理方式上也有不同，使得既有統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)不易于匯總、對比和分析。至于金融體系對科技的其他資金支持方式，如股票、債券、風(fēng)險(xiǎn)投資等，目前還沒有針對性的統(tǒng)計(jì)指標(biāo)予以描述和反映，相應(yīng)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)或信息仍較多地散落在各個(gè)金融領(lǐng)域的相關(guān)統(tǒng)計(jì)中。

本文擬從金融體系對科技資金支持的角度，研究構(gòu)建一個(gè)統(tǒng)一、全面的專門用于衡量和描述科技金融發(fā)展?fàn)顩r的統(tǒng)計(jì)指標(biāo)體系。雖然國內(nèi)學(xué)者對如何衡量科技與金融結(jié)合狀況也進(jìn)行了相關(guān)探索，但現(xiàn)有研究多采用構(gòu)建指數(shù)體系或計(jì)量模型的方法進(jìn)行，無法準(zhǔn)確獲取反映科技金融發(fā)展程度與結(jié)構(gòu)的具體數(shù)據(jù)信息，同時(shí)，在指數(shù)構(gòu)建過程中，由于指標(biāo)選擇、統(tǒng)計(jì)口徑以及匯總方法的隨意性較大，容易受主觀因素影響，所得結(jié)果也通常與實(shí)際結(jié)果存在偏差，不利于準(zhǔn)確分析和判斷科技金融發(fā)展?fàn)顩r。相比而言，從統(tǒng)計(jì)角度測度，則能夠更為準(zhǔn)確、客觀地對科技金融發(fā)展實(shí)際進(jìn)行描述，便于真實(shí)、全面地了解科技金融發(fā)展變化情況及其規(guī)律。

構(gòu)建這樣一個(gè)統(tǒng)計(jì)指標(biāo)體系，不僅是統(tǒng)計(jì)制度上的創(chuàng)新，同時(shí)也是政策實(shí)踐的需求。

一是推動(dòng)科技金融進(jìn)一步發(fā)展，對構(gòu)建專門的統(tǒng)計(jì)衡量體系提出了迫切要求。金融支持科技創(chuàng)新和發(fā)展，不僅需要更多的金融資源投入，同時(shí)也需要金融資源更加合理高效的配置和使用。這一切實(shí)現(xiàn)的基本前提則是對科技融資狀況及其發(fā)展規(guī)律的及時(shí)、準(zhǔn)確的掌握。因此，當(dāng)前需要在制度層面構(gòu)建一種可操作的、具有統(tǒng)計(jì)意義的、相對穩(wěn)定的要件約定或標(biāo)準(zhǔn)化體系，監(jiān)測和分析科技金融發(fā)展的程度和結(jié)構(gòu)，并為制定和實(shí)施促進(jìn)科技金融結(jié)合政策等提供參考依據(jù)。

二是科技金融呈多元化發(fā)展，對構(gòu)建一個(gè)全面的科技金融統(tǒng)計(jì)體系提出了要求。近年來，向科技領(lǐng)域提供資金支持的金融機(jī)構(gòu)范圍已經(jīng)發(fā)生了重要變化，即從傳統(tǒng)的銀行機(jī)構(gòu)擴(kuò)展至一些非銀行金融機(jī)構(gòu)——基金、證券公司、保險(xiǎn)公司等，這些非銀行金融機(jī)構(gòu)也開始越來越多地承擔(dān)起重要的資金融通功能。同時(shí)，科技活動(dòng)單位的融資需求、融資渠道也呈現(xiàn)多樣化。在統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)上，表現(xiàn)為貸款在全社會(huì)融資中的比例明顯下降，非信貸融資占比不斷提高。這種情況表明，面對當(dāng)下快速變化的金融和產(chǎn)業(yè)環(huán)境，以往以銀行貸款狀況為主的金融統(tǒng)計(jì)制度，已遠(yuǎn)不能真實(shí)全面地反映金融體系對科技領(lǐng)域的實(shí)際資金融通狀況。因此，需要構(gòu)建一個(gè)全面反映不同金融機(jī)構(gòu)對科技領(lǐng)域資金融通活動(dòng)的監(jiān)測框架，以滿足現(xiàn)實(shí)發(fā)展的需要。

三是科技活動(dòng)單位多元化發(fā)展，也對構(gòu)建一個(gè)全面的科技金融統(tǒng)計(jì)體系提出了要求。伴隨著科學(xué)技術(shù)的創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)化發(fā)展，直接或間接參與科技活動(dòng)的微觀主體范圍也不斷擴(kuò)大，已從傳統(tǒng)科研機(jī)構(gòu)、高校、科技型企業(yè)，發(fā)展為提供各種科技中介服務(wù)的機(jī)構(gòu)。因此，金融資源投向科技領(lǐng)域，不僅需要知曉金融體系對科技活動(dòng)執(zhí)行主體的資金支持，同時(shí)還要了解金融體系對為科技創(chuàng)新提供中介輔助服務(wù)機(jī)構(gòu)的資金支持，這樣才能全面完整地掌握金融對科技的資金支持狀況。

二、科技金融統(tǒng)計(jì)體系的構(gòu)建及其實(shí)踐

（一）科技金融統(tǒng)計(jì)體系的設(shè)計(jì)思路

經(jīng)過分析論證，我們認(rèn)為，科技金融統(tǒng)計(jì)體系的設(shè)計(jì)應(yīng)滿足以下要求：

第一，從科技金融發(fā)展趨勢看，統(tǒng)計(jì)體系的設(shè)計(jì)應(yīng)該能夠全面反映金融對科技資金支持的狀況。一方面，融資供給方應(yīng)涵蓋現(xiàn)行各主要類型金融機(jī)構(gòu)、金融市場對科技的資金支持。機(jī)構(gòu)不僅要包括銀行，還要包括證券、保險(xiǎn)、私募股權(quán)基金等非銀行金融機(jī)構(gòu)；市場上不僅要涵蓋信貸市場，還要涵蓋債券市場、股票市場、保險(xiǎn)市場、資本市場以及中間業(yè)務(wù)市場等。另一方面，融資需求方應(yīng)涵蓋承載科技活動(dòng)的各種類型的科技活動(dòng)單位，不僅包括科研機(jī)構(gòu)、高等院校、科技型企業(yè)，還包括提供輔助中介服務(wù)的科技中介機(jī)構(gòu)①。

第二，從滿足統(tǒng)計(jì)和政策分析的要求看，統(tǒng)計(jì)體系應(yīng)該能夠多維度反映科技金融發(fā)展?fàn)顩r。除提供總量指標(biāo)之外，還要具備一定的結(jié)構(gòu)性指標(biāo)。具體地看，結(jié)構(gòu)性指標(biāo)至少應(yīng)該包括：（1）從融資供給方——金融體系來看，可以反映不同金融機(jī)構(gòu)或金融工具對科技活動(dòng)單位的資金供給總量以及結(jié)構(gòu)特征。（2）從融資需求方——科技活動(dòng)單位來看，可以反映不同性質(zhì)、行業(yè)以及規(guī)模科技活動(dòng)單位獲得的融資總量以及結(jié)構(gòu)特征。其中，頗受關(guān)注的高新技術(shù)企業(yè)和科技型中小企業(yè)的融資狀況應(yīng)能反映出來。（3）此外，還要反映不同地區(qū)以及不同金融機(jī)構(gòu)對科技的資金支持情況。

（二）遵循的基本統(tǒng)計(jì)原則

借鑒國際通行的統(tǒng)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，并考慮到客觀統(tǒng)計(jì)條件，科技金融統(tǒng)計(jì)應(yīng)遵循以下統(tǒng)計(jì)原則：

1. 居民原則：融資需求方和融資供給方均為居民部門。其中，融資需求方是指通過自身的融資活動(dòng)獲得資金的實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門，即科技活動(dòng)單位；融資供給方是指科技活動(dòng)單位所獲資金的境內(nèi)提供者，主要指境內(nèi)金融性公司。

2. 金融原則：科技金融統(tǒng)計(jì)反映的是一定時(shí)期內(nèi)科技活動(dòng)單位通過金融體系獲得的資金總量及其結(jié)構(gòu)情況。科技活動(dòng)單位通過非金融渠道獲得的融資，如財(cái)政補(bǔ)貼、民間借貸等，科技金融統(tǒng)計(jì)不進(jìn)行測度。

3. 增量和計(jì)值原則：科技金融統(tǒng)計(jì)體系中各項(xiàng)指標(biāo)均為增量概念，即為期末、期初余額的差額，或當(dāng)期發(fā)行或發(fā)生額扣除當(dāng)期兌付或償還額的差額。并且，各項(xiàng)指標(biāo)均采用發(fā)行價(jià)或賬面價(jià)值進(jìn)行計(jì)值，以避免股票、債券等金融資產(chǎn)的市場價(jià)格波動(dòng)扭曲實(shí)體經(jīng)濟(jì)的真實(shí)籌資。

4. 前瞻性和完整性原則：科技金融發(fā)展是一個(gè)不斷推進(jìn)的系統(tǒng)工程。因此，在構(gòu)建科技金融統(tǒng)計(jì)體系時(shí)，不僅需要反映科技金融發(fā)展的現(xiàn)狀，同時(shí)也要能夠反映其未來發(fā)展變化。目前有些指標(biāo)雖然因尚未構(gòu)建統(tǒng)計(jì)制度，暫時(shí)無法獲取統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，但考慮到體系構(gòu)建的完整性和前瞻性，仍然將其納入指標(biāo)體系之中。

5. 可操作性原則：從理論上說，科技金融統(tǒng)計(jì)應(yīng)反映金融對整個(gè)科技領(lǐng)域的資金支持情況，既要從科技活動(dòng)單位融資角度進(jìn)行衡量，同時(shí)還要從科技活動(dòng)融資角度予以測度。但從現(xiàn)有客觀條件來看，如果兩個(gè)衡量角度全部涵蓋，操作難度可能比較大。因此，從可操作性出發(fā)，目前科技金融統(tǒng)計(jì)體系僅反映科技活動(dòng)單位從金融體系獲取的融資狀況，科技活動(dòng)的融資狀況未做全面統(tǒng)計(jì)，擬后期通過抽樣調(diào)查進(jìn)一步了解。

（三）基本統(tǒng)計(jì)框架

基于上述設(shè)計(jì)思路和統(tǒng)計(jì)原則，我們以江蘇省為例，構(gòu)建了科技金融統(tǒng)計(jì)框架。具體來看，其由一個(gè)總量指標(biāo)和一系列結(jié)構(gòu)性指標(biāo)組成（見表1）。

表1：江蘇省科技金融統(tǒng)計(jì)指標(biāo)體系

按融資供給方—金融機(jī)構(gòu)類型分類

一、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)融資總量

1.各項(xiàng)貸款

2.委托貸款

3.信托貸款

4.未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票

二、非銀行金融機(jī)構(gòu)融資總量

1.直接融資

①股權(quán)融資

②股票融資

③債券融資

2.其他融資方式

①保險(xiǎn)公司保費(fèi)賠償

②其他

按融資需求方—科技活動(dòng)單位類型分類

Ⅰ科技活動(dòng)單位按組織形式分類

1.科技型企業(yè)

按規(guī)模

①大型

②中型

③小微型

按科技領(lǐng)域高低

①高新技術(shù)企業(yè)

②一般科技型企業(yè)

2.科技中介機(jī)構(gòu)

①孵化器

②高新區(qū)管委會(huì)

③其他

3.科研機(jī)構(gòu)

4.高等院校

5.其他單位

Ⅱ科技活動(dòng)單位按所屬行業(yè)分類

1.農(nóng)、林、牧、漁業(yè)

2.采礦業(yè)

3.制造業(yè)

其中：①航空航天制造業(yè)

②電子計(jì)算機(jī)及辦公設(shè)備制造業(yè)

③電子及通訊設(shè)備制造業(yè)

④醫(yī)藥制造業(yè)

⑤儀器儀表制造業(yè)

⑥智能裝備制造業(yè)

⑦新材料制造業(yè)

⑧新能源制造業(yè)

⑨軟件業(yè)

4.電力、熱力、燃?xì)饧八纳a(chǎn)供應(yīng)業(yè)

5.建筑業(yè)

6.信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)

7.科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)

8.教育業(yè)

9.衛(wèi)生和社會(huì)工作

10.其他行業(yè)

“科技活動(dòng)單位融資總量”，是指一定時(shí)期內(nèi)（每月、每季或每年）科技活動(dòng)單位從金融體系獲得的資金總額，為總量指標(biāo)。結(jié)構(gòu)性指標(biāo)主要從不同類別及層次體現(xiàn)：

1. 從融資供給方看，首先分為銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)融資總量和非銀行金融機(jī)構(gòu)融資總量，然后按照融資工具的不同再進(jìn)一步細(xì)分。其中，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)融資總量進(jìn)一步細(xì)分為各項(xiàng)貸款、信托貸款、委托貸款和未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票；非銀行金融機(jī)構(gòu)融資總量中的直接融資分為股權(quán)融資、債券融資和股票融資；其他融資方式分為保險(xiǎn)公司保費(fèi)賠償和其他。

2. 從融資需求方看，科技活動(dòng)單位分別按單位屬性和所屬行業(yè)進(jìn)行分類。其中，科技活動(dòng)單位按屬性首先依次分為科技型企業(yè)、科技中介機(jī)構(gòu)、科研機(jī)構(gòu)、高等院校以及其他；科技型企業(yè)再按規(guī)模和所屬科技領(lǐng)域的高低進(jìn)一步分別細(xì)化出大、中、小微和高新技術(shù)企業(yè)以及一般科技型企業(yè)；科技中介機(jī)構(gòu)進(jìn)一步細(xì)分出孵化器和高新區(qū)管委會(huì)。對科技活動(dòng)單位的行業(yè)分類主要參照《國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類》（GB/T 4754—2011），但進(jìn)行了部分調(diào)整。即按照2009年江蘇省“全社會(huì)R&D經(jīng)費(fèi)支出情況分布表”，將科技活動(dòng)單位分為九大類和一個(gè)其他項(xiàng)。進(jìn)一步，制造業(yè)項(xiàng)下又細(xì)分出九類高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)。

三、對科技金融統(tǒng)計(jì)體系的實(shí)證檢驗(yàn)

為了構(gòu)建一個(gè)科學(xué)、合理的科技金融統(tǒng)計(jì)體系，我們進(jìn)行了一系列調(diào)查、分析和論證工作。除廣泛收集了來自于多個(gè)渠道的2009年以來的科技活動(dòng)單位②的間接融資和直接融資數(shù)據(jù)外，2013年5月又在全省1.4萬戶科技型企業(yè)中隨機(jī)抽樣調(diào)查了670戶科技型企業(yè)，獲得了這些企業(yè)詳盡的融資構(gòu)成信息。這些總體數(shù)據(jù)和樣本數(shù)據(jù)呈現(xiàn)了近年來江蘇省科技金融發(fā)展的實(shí)際情況以及結(jié)構(gòu)特點(diǎn)。通過對科技金融統(tǒng)計(jì)體系核心指標(biāo)科技融資總量的代表性進(jìn)行驗(yàn)證，為科技金融統(tǒng)計(jì)體系的合理構(gòu)建提供了支撐。

（一）近年來江蘇科技金融發(fā)展情況

從規(guī)模上看，近幾年江蘇省科技活動(dòng)單位融資規(guī)模呈快速上升態(tài)勢（見表2）。2012年，江蘇省科技活動(dòng)單位融資總量為1525.26億元，同比增長11.92%。

表2：科技活動(dòng)單位融資總量及樣本科技企業(yè)融資總量

單位：億元

時(shí)間

科技活動(dòng)單位融資總量

樣本科技企業(yè)融資總量

2009

59.57

2010

138.94

2011

1362.86

193.38

2012

1525.26

198.26

樣本企業(yè)的調(diào)查數(shù)據(jù)也顯示了相同的變化趨勢。經(jīng)歷了2010年、2011年的快速增長并進(jìn)入較高的增長平臺后，2012年670戶調(diào)查科技企業(yè)的融資總量增幅有所縮小，但總體上仍然延續(xù)了2009年以來的上升態(tài)勢。調(diào)查同時(shí)顯示，從2008年末到2012年末，樣本科技企業(yè)的融資余額累計(jì)增長了96%，年均增長率達(dá)18%。

從結(jié)構(gòu)上看，江蘇省科技活動(dòng)單位的融資渠道、融資工具多元化趨勢非常明顯（見表3）。一方面，銀行信貸雖然是科技活動(dòng)單位最重要的融資方式，但間接融資的占比趨于下降。調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，2009—2012年，銀行信貸在樣本科技企業(yè)融資中的占比分別為92.77%、81.01%、60.93%、62.11%，呈快速下降態(tài)勢。另一方面，非銀行信貸融資量快速增長，直接融資對科技活動(dòng)單位的支持力度不斷加大。2012年全省總量數(shù)據(jù)顯示，創(chuàng)投對科技活動(dòng)單位的融資同比增長31.1%；科技活動(dòng)單位通過中小企業(yè)集合債工具融資同比增長42.91%；在銀行間債券市場通過短期融資券、中期票據(jù)和定向工具融資同比增長64.46%。

表3：江蘇省科技活動(dòng)單位非信貸融資增長情況

單位：億元

融資方式

短融、中票和定向

中小企業(yè)集合債

創(chuàng)業(yè)板融資

創(chuàng)投（高新技術(shù)企業(yè)）

2009

9

12.50

2010

60

53.49

21.60

2011

157

5.08

116.94

36.62

2012

258.2

7.26

70.23

48.00

此外，不同規(guī)模的科技型企業(yè)對銀行信貸融資的依賴度也不盡相同。其中，中小科技企業(yè)對銀行信貸融資的依賴度明顯高于大型科技企業(yè)。調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，2009—2012年，大、中、小型科技企業(yè)銀行信貸融資量占各自總?cè)谫Y量的比重平均為64.75%、84.04%、85.51%；中、小型科技企業(yè)對信貸融資的依賴度分別高于總體水平11.3個(gè)和19.84個(gè)百分點(diǎn)。

表3：江蘇省科技活動(dòng)單位非信貸融資增長情況

單位：億元

主要投入產(chǎn)出指標(biāo)

2009

2010

2011

2012

主營業(yè)務(wù)收入

2255.87

3155.95

3619.14

3568.35

主營業(yè)務(wù)利潤

290.01

386.73

409.52

427.46

總產(chǎn)值

2511.65

3247.23

3793.89

3959.15

所得稅

26.69

50.58

67.70

41.60

專利發(fā)明數(shù)（個(gè)）

2483.00

3249.00

4061.00

5602.00

技術(shù)進(jìn)步率（LOG(A)）

3.29

3.33

3.42

3.45

R&D投入（萬元）

63.28

75.62

90.34

108.11

從業(yè)人員（萬人）

31.81

35.06

35.07

36.27

回顧江蘇省科技金融發(fā)展規(guī)模以及結(jié)構(gòu)變化可以發(fā)現(xiàn)，在科技活動(dòng)單位融資總量快速增長的同時(shí)，科技活動(dòng)單位融資渠道與融資工具多元化態(tài)勢也更趨明顯，而且不同規(guī)模科技企業(yè)融資狀況差異較大，這些情況為科技金融統(tǒng)計(jì)指標(biāo)的選擇和體系的構(gòu)建提供了重要的實(shí)踐支撐。

（二）科技金融統(tǒng)計(jì)指標(biāo)的關(guān)聯(lián)性驗(yàn)證

從調(diào)查數(shù)據(jù)來看，2009年以來，除了主營業(yè)務(wù)收入、所得稅指標(biāo)在2012年有所下降外，樣本科技企業(yè)的主營業(yè)務(wù)利潤、總產(chǎn)值、從業(yè)人員數(shù)、R&D投入、專利發(fā)明數(shù)、技術(shù)進(jìn)步率③等指標(biāo)均穩(wěn)步增長，與企業(yè)融資總量增長趨勢基本一致（見表4），可以直觀判斷出科技活動(dòng)單位融資總量與投入產(chǎn)出指標(biāo)具有一定關(guān)聯(lián)性，且與專利發(fā)明數(shù)、技術(shù)進(jìn)步率等特殊的產(chǎn)出指標(biāo)也存在關(guān)聯(lián)性。

表4：樣本科技企業(yè)投入產(chǎn)出增長情況

單位：億元

主要投入產(chǎn)出指標(biāo)

2009

2010

2011

2012

主營業(yè)務(wù)收入

2255.87

3155.95

3619.14

3568.35

主營業(yè)務(wù)利潤

290.01

386.73

409.52

427.46

總產(chǎn)值

2511.65

3247.23

3793.89

3959.15

所得稅

26.69

50.58

67.70

41.60

專利發(fā)明數(shù)（個(gè)）

2483.00

3249.00

4061.00

5602.00

技術(shù)進(jìn)步率（LOG(A)）

3.29

3.33

3.42

3.45

R&D投入（萬元）

63.28

75.62

90.34

108.11

從業(yè)人員（萬人）

31.81

35.06

35.07

36.27

更為嚴(yán)謹(jǐn)?shù)淖龇ㄊ菧y算出科技活動(dòng)單位融資總量與投入產(chǎn)出間的關(guān)聯(lián)度。由于調(diào)研過程中采集到的數(shù)據(jù)多為年度數(shù)據(jù)且時(shí)序較短，因此對于總量指標(biāo)與投入產(chǎn)出指標(biāo)相關(guān)性的論證主要采用灰色關(guān)聯(lián)度分析法④進(jìn)行。分析結(jié)果顯示，科技活動(dòng)單位融資總量與投入指標(biāo)、產(chǎn)出指標(biāo)均存在著高度關(guān)聯(lián)性（僅從業(yè)人員數(shù)、所得稅灰色關(guān)聯(lián)度低于0.8），且總體高于貸款量與科技活動(dòng)單位投入產(chǎn)出指標(biāo)的關(guān)聯(lián)度，能夠較好反映科技金融發(fā)展情況（見表5、表6）。這說明構(gòu)建一個(gè)寬口徑的、全面反映科技金融發(fā)展程度的科技活動(dòng)單位融資量指標(biāo)是十分必要的。

表5：科技活動(dòng)單位融資總量與投入產(chǎn)出指標(biāo)的灰色關(guān)聯(lián)度

比較序列

2009年

2010年

2011年

2012年

關(guān)聯(lián)度平均值

產(chǎn)出指標(biāo)

主營業(yè)務(wù)收入

1

0.74

0.81

0.76

0.83

主營業(yè)務(wù)利潤

1

0.82

0.90

0.66

0.84

總產(chǎn)值

1

0.86

0.94

0.77

0.89

所得稅

1

0.43

0.33

0.67

0.61

被授理或批準(zhǔn)的專利數(shù)

1

0.85

0.78

0.60

0.81

技術(shù)進(jìn)步率

1

0.83

0.66

0.7

0.8

投入指標(biāo)

R&D投入

1

0.94

0.94

0.96

0.96

從業(yè)人員數(shù)

1

0.88

0.63

0.49

0.75

融資用于研發(fā)的占比

1

1.00

0.84

0.61

0.86

融資用于成果轉(zhuǎn)化的占比

1

0.91

0.72

0.61

0.81

參考序列

科技活動(dòng)單位融資總量

表6：科技活動(dòng)單位貸款量與投入產(chǎn)出指標(biāo)的灰色關(guān)聯(lián)度

比較序列

2009年

2010年

2011年

2012年

關(guān)聯(lián)度平均值

產(chǎn)出指標(biāo)

主營業(yè)務(wù)收入

1

0.56

0.54

0.39

0.62

主營業(yè)務(wù)利潤

1

0.54

0.49

0.37

0.60

總產(chǎn)值

1

0.53

0.51

0.39

0.61

所得稅

1

0.84

0.83

0.37

0.76

被授理或批準(zhǔn)的專利數(shù)

1

0.53

0.55

0.50

0.64

技術(shù)進(jìn)步率

1

0.45

0.33

0.32

0.53

投入指標(biāo)

R&D投入

1

0.51

0.49

0.41

0.60

從業(yè)人員數(shù)

1

0.48

0.43

0.33

0.56

融資用于研發(fā)的占比

1

0.50

0.47

0.36

0.58

融資用于成果轉(zhuǎn)化的占比

1

0.49

0.45

0.36

0.57

參考序列

科技活動(dòng)單位的貸款量

四、未來幾點(diǎn)展望

（一）全國范圍內(nèi)推行科技金融統(tǒng)計(jì)的思考

通過構(gòu)建江蘇科技金融統(tǒng)計(jì)制度的嘗試及其實(shí)踐，我們認(rèn)為全國層面的科技金融統(tǒng)計(jì)在后期的制度安排和推廣實(shí)施中可在以下方面予以借鑒：

一是采取“先易后難、逐步推進(jìn)”方式，積極穩(wěn)妥地推進(jìn)實(shí)施。通過已有實(shí)踐，我們發(fā)現(xiàn)在現(xiàn)階段跨部門的制度推廣、建設(shè)過程中會(huì)遭遇大量具體困難或問題。這些問題多為標(biāo)準(zhǔn)、制度協(xié)調(diào)的操作性問題，但也有制度建設(shè)問題。例如，證券機(jī)構(gòu)對科技活動(dòng)單位的融資統(tǒng)計(jì)僅僅限于創(chuàng)業(yè)板數(shù)據(jù)，創(chuàng)業(yè)投資公司僅局限于高新技術(shù)企業(yè)，而銀行間債券市場則根本沒有建立與之直接匹配的統(tǒng)計(jì)等等。因此，對于上述情況和現(xiàn)狀，如果一步到位地推進(jìn)或鋪開該項(xiàng)統(tǒng)計(jì)制度，可能會(huì)難度很大。可行的思路是“先易后難、注重協(xié)商、逐步推進(jìn)”，并多與其他部門合作、溝通，爭取獲得更多的支持，以便積極穩(wěn)妥地推進(jìn)制度實(shí)施。

二是充分利用金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)推行的契機(jī)，確保科技金融統(tǒng)計(jì)制度在金融部門內(nèi)的實(shí)施和統(tǒng)計(jì)質(zhì)量。近兩年人民銀行正在推行金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)，這是一項(xiàng)跨行業(yè)、跨部門，涉及不同金融產(chǎn)品的系統(tǒng)性、綜合性的統(tǒng)計(jì)制度。金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)的推進(jìn)，可以從跨部門統(tǒng)計(jì)和統(tǒng)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)化兩個(gè)方面為科技金融統(tǒng)計(jì)制度的實(shí)施提供條件和質(zhì)量保證，有助于提高科技金融統(tǒng)計(jì)相關(guān)數(shù)據(jù)在跨部門搜集、匯總、整理過程中的可得性、準(zhǔn)確性。從長遠(yuǎn)來看，全國層面的科技金融統(tǒng)計(jì)可以放在金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)實(shí)施框架中一起推進(jìn)，借助其統(tǒng)計(jì)成果，積極推進(jìn)實(shí)施。

三是構(gòu)建各專項(xiàng)統(tǒng)計(jì)制度是逐步推進(jìn)科技金融統(tǒng)計(jì)制度的重要方式。除了借助于金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)外，還可以通過嘗試構(gòu)建針對科技活動(dòng)單位不同融資工具的專項(xiàng)統(tǒng)計(jì)制度，加快科技金融統(tǒng)計(jì)制度的實(shí)施與推廣。各融資工具專項(xiàng)統(tǒng)計(jì)制度可由其數(shù)據(jù)采集部門（或主管部門），結(jié)合自身領(lǐng)域或系統(tǒng)的統(tǒng)計(jì)特點(diǎn)，有針對性地構(gòu)建，分別包括科技貸款專項(xiàng)統(tǒng)計(jì)制度、科技創(chuàng)業(yè)投資專項(xiàng)統(tǒng)計(jì)制度、科技債券專項(xiàng)統(tǒng)計(jì)制度、科技股票專項(xiàng)統(tǒng)計(jì)制度以及科技保險(xiǎn)專項(xiàng)統(tǒng)計(jì)制度等專項(xiàng)制度。

（二）未來幾點(diǎn)展望

科技金融統(tǒng)計(jì)是一項(xiàng)新的制度創(chuàng)新，因此，在體系架構(gòu)以及實(shí)際運(yùn)行中可能還存在一定的不足，需要未來進(jìn)一步改進(jìn)和完善。

一是地區(qū)科技活動(dòng)單位跨省信貸融資情況尚難以準(zhǔn)確反映。在統(tǒng)計(jì)地區(qū)科技活動(dòng)單位融資總量時(shí)，需反映當(dāng)?shù)乜萍蓟顒?dòng)單位跨地區(qū)信貸融資情況。目前，對于實(shí)體經(jīng)濟(jì)異地融資數(shù)據(jù)，人民銀行的征信系統(tǒng)能夠提供一定的統(tǒng)計(jì)支持，但票據(jù)貼現(xiàn)、銀行承兌匯票也存在跨省交易的情況，目前暫時(shí)還不能及時(shí)、準(zhǔn)確地統(tǒng)計(jì)。

二是未來統(tǒng)計(jì)口徑可以進(jìn)一步擴(kuò)充。雖然在構(gòu)建科技金融統(tǒng)計(jì)框架時(shí)，出于前瞻性和完整性考慮，已經(jīng)將部分規(guī)模較小的指標(biāo)納入其中，但是，隨著我國金融市場的深入發(fā)展和金融創(chuàng)新產(chǎn)品的不斷推出，科技活動(dòng)單位還會(huì)增加新的融資渠道，未來?xiàng)l件成熟時(shí)也應(yīng)將其計(jì)入科技金融統(tǒng)計(jì)，以便不斷充實(shí)科技活動(dòng)單位融資總量的統(tǒng)計(jì)內(nèi)容。

三是未來可以對金融與科技結(jié)合的效益情況進(jìn)一步評估。受科技活動(dòng)復(fù)雜性和現(xiàn)有統(tǒng)計(jì)條件制約，，本文初步設(shè)想的科技金融統(tǒng)計(jì)框架目前僅反映金融體系對科技活動(dòng)單位的資金支持情況，而沒有衡量和描述金融體系對各類科技活動(dòng)的資金支持狀況以及效益情況。為了更為全面、準(zhǔn)確地反映科技金融發(fā)展?fàn)顩r，待未來?xiàng)l件成熟時(shí)，可采取定期（如按年）抽樣調(diào)查的方式，按金融資金投入與科技活動(dòng)產(chǎn)出過程的特點(diǎn)，在現(xiàn)有統(tǒng)計(jì)框架基礎(chǔ)上增加一些反映金融體系對科技活動(dòng)產(chǎn)出過程資金投入效益的相關(guān)信息，包括銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和非銀行金融機(jī)構(gòu)對R&D活動(dòng)、成果應(yīng)用轉(zhuǎn)化活動(dòng)、科技成果商業(yè)化過程等方面的資金支持，可涵蓋總量變化和結(jié)構(gòu)特征，從而更準(zhǔn)確地反映科技金融中的科技活動(dòng)產(chǎn)出情況，為相關(guān)部門制定和完善相關(guān)政策提供參考和依據(jù)。

四是目前構(gòu)建的科技金融統(tǒng)計(jì)體系僅是從資金運(yùn)用角度反映金融體系對科技活動(dòng)單位的支持情況，未反映金融體系對科技領(lǐng)域的其他金融服務(wù)支持狀況。但事實(shí)上，這些金融服務(wù)也對科技創(chuàng)新起著重要作用。例如，雖然目前江蘇省科技活動(dòng)單位從保險(xiǎn)公司獲得的保費(fèi)補(bǔ)償金額較少，但2012年全省實(shí)現(xiàn)科技保險(xiǎn)保費(fèi)收入1.27億元，為412家科技型企業(yè)提供了930億元的科技創(chuàng)新與經(jīng)營保險(xiǎn)保障。再如，未被包含的科技擔(dān)保機(jī)構(gòu)在科技型企業(yè)融資過程中發(fā)揮著重要的信用增級和分散風(fēng)險(xiǎn)的功能。未來?xiàng)l件成熟時(shí)，可在金融體系的其他金融服務(wù)方面（如保險(xiǎn)、擔(dān)保、咨詢等服務(wù)）建立統(tǒng)計(jì)監(jiān)測制度，以全面、完整地反映金融體系對科技的支持。

注：

①如果僅從UNESCO界定的科技活動(dòng)類型來看，科技活動(dòng)單位的范圍主要包括科技型企業(yè)、科研機(jī)構(gòu)、高等院校、科技信息咨詢機(jī)構(gòu)等組織，近年來迅速發(fā)展的科技中介機(jī)構(gòu)并未被包含。由于在推進(jìn)科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)化過程中，除上述既定科技活動(dòng)單位承擔(dān)主導(dǎo)作用以外，各類提供技術(shù)、信息、管理、人才培訓(xùn)等服務(wù)的科技中介機(jī)構(gòu)也起著橋梁、紐帶和催化功能，是國家科技創(chuàng)新體系的重要組成部分。因此，本文在構(gòu)建科技金融統(tǒng)計(jì)體系時(shí)，將科技活動(dòng)單位的范圍進(jìn)行了擴(kuò)展，包含各類主要從事科技中介服務(wù)的機(jī)構(gòu)，如科技企業(yè)孵化器、科技園區(qū)、高新技術(shù)園區(qū)管委會(huì)等組織。

②限于數(shù)據(jù)可得性，目前科技活動(dòng)單位融資量僅依據(jù)科技廳提供的1.4萬戶科技企業(yè)名錄統(tǒng)計(jì)出來，670戶科技型企業(yè)也是依據(jù)此名錄抽出來的。其中，大、中、�。ê⑿停┛萍计髽I(yè)所占比例分別為5.22%、16.87%、77.91%。

③我們使用學(xué)術(shù)界普遍認(rèn)可的“索羅殘差”來衡量技術(shù)進(jìn)步。該方法最早由索羅（1957）提出，他用產(chǎn)出增長率減去投入要素增長率所得到的殘差代表技術(shù)進(jìn)步率。

④通過對系統(tǒng)內(nèi)時(shí)間序列有關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)幾何關(guān)系的比較，求取動(dòng)態(tài)因素?cái)?shù)列之間的灰色關(guān)聯(lián)度。對比因素之間的變化態(tài)勢越一致，可以認(rèn)為兩者之間關(guān)聯(lián)較大，發(fā)展方向和速率越接近；反之，則認(rèn)為兩者關(guān)聯(lián)度較小。

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（來源：《金融發(fā)展研究》2014年第4期）

供稿：耿欣

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