發(fā)布時間：2017-07-14 22:42

  本文關(guān)鍵詞：碳債券的估值及敏感性分析

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【摘要】：論文以2014年5月13日中廣核電附加碳收益中期票據(jù)的成功發(fā)行為背景,在假設(shè)核證碳減排量(CER)服從幾何分形過程的情況下,結(jié)合分形過程的蒙特卡洛模擬,研究了中期碳債券的設(shè)計和估值問題,并分析了不同的期權(quán)條款設(shè)計帶來的風(fēng)險差異。研究認為相對較復(fù)雜的強路徑依賴型亞式浮息碳債券,在碳現(xiàn)貨價格波動性較大的情況下,簡單的歐式浮息碳債券是更好的設(shè)計選擇。
【作者單位】： 對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)金融學(xué)院;中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司鄄城支行;
【關(guān)鍵詞】： 碳債券 分形布朗運動 亞式價差期權(quán) 敏感度分析
【基金】：2013年北京高等學(xué)�！扒嗄暧⒉庞媱潯�(項目編號:YETP0919) 教育部人文社會科學(xué)青年基金項目(項目編號:12YJCZH045) 國家社科基金一般項目(項目編號:13BTJ016)
【分類號】：F832.51;X196
【正文快照】： 馮建芬陳靜杜冬云劉巧梅1引言2014年5月13日,以中廣核風(fēng)電有限公司為發(fā)行主體,浦發(fā)銀行為主承銷商的10億元中廣核風(fēng)電有限公司附加碳收益中期票據(jù)在銀行間市場成功發(fā)行,利率為5.65%。這是國內(nèi)首單與節(jié)能減排相關(guān)的綠色債券,與碳排放權(quán)掛鉤,采用固定利率加浮動利率雙定價確定交

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本文編號：542563