本文關(guān)鍵詞：我國可轉(zhuǎn)債市場弱式有效的實證研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué) 碩士學(xué)位論文 我國可轉(zhuǎn)債市場弱式有效的實證研究 姓名：李志強(qiáng) 申請學(xué)位級別：碩士 專業(yè)：金融學(xué) 指導(dǎo)教師：高洪星 座機(jī)電話號碼 提要 市場有效性理論由來已久，其最早可以追溯到Bachelier在1900年撰寫的 walk 的論文中提出了隨機(jī)游走假說 RandomHypothesis，RwH ，即商品的價格 走勢是隨機(jī)的，不能預(yù)測。到了當(dāng)代，F(xiàn)aⅢa教授在1970年發(fā)表了一篇題為《有 效資本市場：理論與實證研究綜述》，使得有效市場理論得以全面建立，并掀起 了市場有效性理論研究的熱潮。 對證券市場弱式有效的研究主要有三種模型可以采用，即公平博弈模型、隨 機(jī)游走模型和下鞅模型。其中隨機(jī)游走模型理論比較成熟，實證檢驗方法也比較 多。我們國內(nèi)對證券市場有效性的研究主要傾注于股票市場，大多采用的模型也 是隨機(jī)游走模型。但運用隨機(jī)游走模型對我國可轉(zhuǎn)債市場進(jìn)行實證檢驗仍屬鮮 見。 本文通過序列相關(guān)檢驗法、游程檢驗法和方差比檢驗法對我國可轉(zhuǎn)債市場 200卜2005年指數(shù)收益率序列進(jìn)行實證檢驗后發(fā)現(xiàn)：我國可轉(zhuǎn)債市場總體上不支 持隨機(jī)游走假設(shè)；對各年度數(shù)據(jù)分別檢驗發(fā)現(xiàn)，我國可轉(zhuǎn)債市場從無效到弱式有 效的趨勢仍不明朗。在此檢驗結(jié)論的基礎(chǔ)上，本文力求找出造成我國可轉(zhuǎn)債市場 至今不能滿足弱式有效的原因。為此本文從制約市場規(guī)模發(fā)展因素，市場運行機(jī) 制存在缺陷、市場信息披露制度不健全等方面進(jìn)行了分析。并針對分析的結(jié)果， 給出了

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