本文關(guān)鍵詞：上海證券市場股票收益率影響因素研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

西南財(cái)經(jīng)大學(xué)碩士學(xué)位論文上海證券市場股票收益率影響因素研究姓名：龔進(jìn)軍申請(qǐng)學(xué)位級(jí)別：碩士專業(yè)：數(shù)量經(jīng)濟(jì)學(xué)指導(dǎo)教師：肖廣牧20060501內(nèi)容摘要現(xiàn)代投資理論是在馬柯維茨(Harry Markowitz)1952年發(fā)表的具有歷史意義的論文《證券組合選擇》和1959年出版的同名專著基礎(chǔ)上發(fā)展起來的理論框架。繼馬柯維茨之后，夏普(Willianm Sharp，1963)發(fā)表了《證券組合分析的簡化模型》一文，提出了資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM)，隨后，針對(duì)CAPM的不足，羅斯fRoss，1976)提出了套利定價(jià)理論(APT)。隨著金融市場的不斷變化、計(jì)算機(jī)技術(shù)的高速發(fā)展以及心理學(xué)等學(xué)科的交叉運(yùn)用，越來越多的理論出現(xiàn)在了金融學(xué)教科書中，并掀起了對(duì)經(jīng)典定價(jià)理論和市場有效理論的挑戰(zhàn)浪潮，如行為金融理論，行為金融理論結(jié)合心理學(xué)的研究方法，從投資主體的人性模式來研究不確定環(huán)境下的投資者決策行為，其對(duì)市場現(xiàn)象的解釋能力使其很快受到了主流金融經(jīng)濟(jì)學(xué)家的關(guān)注，但其弱點(diǎn)在于很難對(duì)資產(chǎn)的定價(jià)進(jìn)行定量研究�？偟膩碚f，經(jīng)典的資產(chǎn)定價(jià)理論和市場有效理論一直占據(jù)著主流金融學(xué)的中心部分，關(guān)于EMH、CAPM的爭論也一刻都沒有停止過。另一方面，由于計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)的發(fā)展，計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型在金融理論中的作用也越來越重要，方法的創(chuàng)新使理論的驗(yàn)證變得更加容易，，反過來也推動(dòng)了理論的發(fā)展。實(shí)證方法已經(jīng)成為現(xiàn)代金融學(xué)最重要的研究手段之一。本文的研究也是以實(shí)證方法為手段，立足于上海證券市場，對(duì)上海證券市場股票收益率的影響因素進(jìn)行實(shí)證研究。首先，本文將收益。率的影響因素分為三類：一是投資者行為因素；二是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)因素；三是公司特征因素。而本文的研究就要是找到這三個(gè)因素的切入點(diǎn)對(duì)其進(jìn)行實(shí)證，具體

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