本文關(guān)鍵詞：我國(guó)IPO注冊(cè)制改革研究

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【摘要】：我國(guó)證券市場(chǎng)自成立以來(lái)經(jīng)過(guò)30多年的發(fā)展,取得了很大的進(jìn)步,但始終存在著市場(chǎng)活力不夠,市場(chǎng)機(jī)制效果弱和無(wú)法有效滿(mǎn)足實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要的問(wèn)題。時(shí)至今日,我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展還是依賴(lài)于以銀行信貸為代表的間接融資,證券市場(chǎng)的發(fā)展不足常常引來(lái)批評(píng)的聲音,其中尤以IPO審核制度最為人們所詬病。從證券市場(chǎng)成立至今IPO審核制度已經(jīng)經(jīng)歷了數(shù)次改革,從審批制到核準(zhǔn)制,通道制到保薦制,改革之頻繁極為罕見(jiàn),這從一個(gè)方面說(shuō)明人們已經(jīng)普遍意識(shí)到其中存在問(wèn)題所以在不斷地調(diào)整,另一方面也說(shuō)明每次改革的效果不佳。黨的十八屆三中全會(huì)提出要推進(jìn)股票發(fā)行注冊(cè)制改革,多渠道推動(dòng)股權(quán)融資,發(fā)展并規(guī)范債券市場(chǎng),提高直接融資比重。在之后召開(kāi)的2014年全國(guó)證券期貨監(jiān)管工作會(huì)議上,證監(jiān)會(huì)主席肖剛進(jìn)一步指明我國(guó)雖然向注冊(cè)制過(guò)渡的基本條件已經(jīng)具備,但離具體的實(shí)施還有一段距離,并且要首先對(duì)《證券法》進(jìn)行相應(yīng)的修改。2014年5月8日,國(guó)務(wù)院印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》,意見(jiàn)指出要積極穩(wěn)妥推進(jìn)股票發(fā)行注冊(cè)制改革,建立和完善以信息披露為中心的股票發(fā)行制度。在此背景下證監(jiān)會(huì)新一輪新股發(fā)行制度改革緊緊圍繞注冊(cè)制改革方向來(lái)開(kāi)展。本文的主要研究對(duì)象是我國(guó)即將進(jìn)行的股票發(fā)行注冊(cè)制改革。文章主要運(yùn)用理論分析與比較法的研究方式展開(kāi)這一論題。本文首先對(duì)IPO審核制度的基本理論進(jìn)行介紹,并對(duì)IPO審核制度的兩種形式注冊(cè)制和核準(zhǔn)制進(jìn)行比較分析。其次對(duì)我國(guó)IPO審核制度發(fā)展歷程進(jìn)行回顧,并指出我國(guó)現(xiàn)行IPO審核制度存在的問(wèn)題,進(jìn)而指出我國(guó)進(jìn)行IPO注冊(cè)制改革的必要性。然后引入美國(guó)IPO注冊(cè)制實(shí)例,對(duì)其成功實(shí)施的經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行詳細(xì)總結(jié)。最后把國(guó)外成熟市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)和我國(guó)現(xiàn)實(shí)存在的問(wèn)題相結(jié)合,有針對(duì)性對(duì)我國(guó)過(guò)渡到注冊(cè)制提出相關(guān)政策建議。我國(guó)現(xiàn)階段處在經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型期,以前粗放式的發(fā)展方式已難以為繼,只有充分調(diào)動(dòng)市場(chǎng)的積極因素,發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的決定性作用才能保持經(jīng)濟(jì)的健康穩(wěn)定。而對(duì)IPO審核制度進(jìn)行注冊(cè)制改革,正是要限制行政能力的干預(yù),釋放市場(chǎng)機(jī)制的力量,因而對(duì)其進(jìn)行研究具有很大的現(xiàn)實(shí)意義。
【關(guān)鍵詞】：IPO 注冊(cè)制 核準(zhǔn)制 審核制度
【學(xué)位授予單位】：天津商業(yè)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類(lèi)號(hào)】：F832.51
【目錄】：

• 摘要4-5
• ABSTRACT5-9
• 第一章 導(dǎo)論9-15
• 1.1 研究背景和意義9-10
• 1.1.1 研究背景9-10
• 1.1.2 研究意義10
• 1.2 文獻(xiàn)綜述10-13
• 1.2.1 國(guó)外文獻(xiàn)綜述10-11
• 1.2.2 國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)綜述11-13
• 1.3 研究思路與方法13-14
• 1.3.1 研究思路13
• 1.3.2 研究方法13-14
• 1.4 預(yù)期創(chuàng)新點(diǎn)14-15
• 第二章 IPO審核制度的基本理論15-20
• 2.1 IPO制度的內(nèi)涵15
• 2.2 IPO制度的理論基礎(chǔ)15-17
• 2.2.1 IPO審核制度理論基礎(chǔ)15-16
• 2.2.2 IPO信息披露制度理論基礎(chǔ)16-17
• 2.3 IPO審核制度的種類(lèi)及其比較17-20
• 2.3.1 證券發(fā)行核準(zhǔn)制17-18
• 2.3.2 證券發(fā)行注冊(cè)制18
• 2.3.3 核準(zhǔn)制和注冊(cè)制的對(duì)比18-20
• 第三章 我國(guó)IPO審核制度發(fā)展?fàn)顩r及注冊(cè)制改革的必要性20-27
• 3.1 我國(guó)IPO審核制度發(fā)展歷程20-22
• 3.1.1 審批制階段20
• 3.1.2 核準(zhǔn)制階段20-22
• 3.2 我國(guó)現(xiàn)行IPO審核制度存在的問(wèn)題22-25
• 3.2.1 行政力量對(duì)市場(chǎng)的過(guò)渡干預(yù)22-23
• 3.2.2 信息披露制度的不完善23-24
• 3.2.3 證券發(fā)行審核機(jī)構(gòu)低效率24-25
• 3.3 我國(guó)IPO注冊(cè)制改革的必要性25-27
• 第四章 美國(guó)IPO注冊(cè)制成功實(shí)施的經(jīng)驗(yàn)及啟示27-33
• 4.1 美國(guó)IPO注冊(cè)制發(fā)展歷程27
• 4.2 美國(guó)IPO注冊(cè)制的主要特征27-29
• 4.3 美國(guó)注冊(cè)制成功實(shí)施的經(jīng)驗(yàn)29-32
• 4.3.1 良好的政治經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)29-30
• 4.3.2 專(zhuān)業(yè)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)30
• 4.3.3 高效的信息披露制度30-31
• 4.3.4 成熟的中介機(jī)構(gòu)31-32
• 4.3.5 有力的執(zhí)法32
• 4.4 美國(guó)IPO注冊(cè)制對(duì)我國(guó)的啟示32-33
• 第五章 我國(guó)IPO注冊(cè)制改革的建議33-37
• 5.1 加強(qiáng)法制建設(shè)33-34
• 5.1.1 健全立法33
• 5.1.2 強(qiáng)化執(zhí)法33-34
• 5.2 調(diào)整證監(jiān)會(huì)定位34
• 5.2.1 增強(qiáng)證監(jiān)會(huì)獨(dú)立性34
• 5.2.2 實(shí)現(xiàn)證監(jiān)會(huì)權(quán)利下放34
• 5.3 提高信息披露質(zhì)量34-35
• 5.3.1 建立分業(yè)審核模式34-35
• 5.3.2 增強(qiáng)IPO信息披露透明度35
• 5.4 完善退市制度35
• 5.5 健全投資者權(quán)益保障制度35-37
• 參考文獻(xiàn)37-40
• 發(fā)表論文及參加科研情況說(shuō)明40-41
• 致謝41-42

【相似文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：779562