本文關鍵詞：我國IPO注冊制改革研究

  更多相關文章： IPO 注冊制 核準制 審核制度

【摘要】：我國證券市場自成立以來經過30多年的發(fā)展,取得了很大的進步,但始終存在著市場活力不夠,市場機制效果弱和無法有效滿足實體經濟發(fā)展需要的問題。時至今日,我國實體經濟的發(fā)展還是依賴于以銀行信貸為代表的間接融資,證券市場的發(fā)展不足常常引來批評的聲音,其中尤以IPO審核制度最為人們所詬病。從證券市場成立至今IPO審核制度已經經歷了數(shù)次改革,從審批制到核準制,通道制到保薦制,改革之頻繁極為罕見,這從一個方面說明人們已經普遍意識到其中存在問題所以在不斷地調整,另一方面也說明每次改革的效果不佳。黨的十八屆三中全會提出要推進股票發(fā)行注冊制改革,多渠道推動股權融資,發(fā)展并規(guī)范債券市場,提高直接融資比重。在之后召開的2014年全國證券期貨監(jiān)管工作會議上,證監(jiān)會主席肖剛進一步指明我國雖然向注冊制過渡的基本條件已經具備,但離具體的實施還有一段距離,并且要首先對《證券法》進行相應的修改。2014年5月8日,國務院印發(fā)《關于進一步促進資本市場健康發(fā)展的若干意見》,意見指出要積極穩(wěn)妥推進股票發(fā)行注冊制改革,建立和完善以信息披露為中心的股票發(fā)行制度。在此背景下證監(jiān)會新一輪新股發(fā)行制度改革緊緊圍繞注冊制改革方向來開展。本文的主要研究對象是我國即將進行的股票發(fā)行注冊制改革。文章主要運用理論分析與比較法的研究方式展開這一論題。本文首先對IPO審核制度的基本理論進行介紹,并對IPO審核制度的兩種形式注冊制和核準制進行比較分析。其次對我國IPO審核制度發(fā)展歷程進行回顧,并指出我國現(xiàn)行IPO審核制度存在的問題,進而指出我國進行IPO注冊制改革的必要性。然后引入美國IPO注冊制實例,對其成功實施的經驗進行詳細總結。最后把國外成熟市場的經驗和我國現(xiàn)實存在的問題相結合,有針對性對我國過渡到注冊制提出相關政策建議。我國現(xiàn)階段處在經濟的轉型期,以前粗放式的發(fā)展方式已難以為繼,只有充分調動市場的積極因素,發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用才能保持經濟的健康穩(wěn)定。而對IPO審核制度進行注冊制改革,正是要限制行政能力的干預,釋放市場機制的力量,因而對其進行研究具有很大的現(xiàn)實意義。
【關鍵詞】：IPO 注冊制 核準制 審核制度
【學位授予單位】：天津商業(yè)大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2016
【分類號】：F832.51
【目錄】：

• 摘要4-5
• ABSTRACT5-9
• 第一章 導論9-15
• 1.1 研究背景和意義9-10
• 1.1.1 研究背景9-10
• 1.1.2 研究意義10
• 1.2 文獻綜述10-13
• 1.2.1 國外文獻綜述10-11
• 1.2.2 國內文獻綜述11-13
• 1.3 研究思路與方法13-14
• 1.3.1 研究思路13
• 1.3.2 研究方法13-14
• 1.4 預期創(chuàng)新點14-15
• 第二章 IPO審核制度的基本理論15-20
• 2.1 IPO制度的內涵15
• 2.2 IPO制度的理論基礎15-17
• 2.2.1 IPO審核制度理論基礎15-16
• 2.2.2 IPO信息披露制度理論基礎16-17
• 2.3 IPO審核制度的種類及其比較17-20
• 2.3.1 證券發(fā)行核準制17-18
• 2.3.2 證券發(fā)行注冊制18
• 2.3.3 核準制和注冊制的對比18-20
• 第三章 我國IPO審核制度發(fā)展狀況及注冊制改革的必要性20-27
• 3.1 我國IPO審核制度發(fā)展歷程20-22
• 3.1.1 審批制階段20
• 3.1.2 核準制階段20-22
• 3.2 我國現(xiàn)行IPO審核制度存在的問題22-25
• 3.2.1 行政力量對市場的過渡干預22-23
• 3.2.2 信息披露制度的不完善23-24
• 3.2.3 證券發(fā)行審核機構低效率24-25
• 3.3 我國IPO注冊制改革的必要性25-27
• 第四章 美國IPO注冊制成功實施的經驗及啟示27-33
• 4.1 美國IPO注冊制發(fā)展歷程27
• 4.2 美國IPO注冊制的主要特征27-29
• 4.3 美國注冊制成功實施的經驗29-32
• 4.3.1 良好的政治經濟基礎29-30
• 4.3.2 專業(yè)的監(jiān)管機構30
• 4.3.3 高效的信息披露制度30-31
• 4.3.4 成熟的中介機構31-32
• 4.3.5 有力的執(zhí)法32
• 4.4 美國IPO注冊制對我國的啟示32-33
• 第五章 我國IPO注冊制改革的建議33-37
• 5.1 加強法制建設33-34
• 5.1.1 健全立法33
• 5.1.2 強化執(zhí)法33-34
• 5.2 調整證監(jiān)會定位34
• 5.2.1 增強證監(jiān)會獨立性34
• 5.2.2 實現(xiàn)證監(jiān)會權利下放34
• 5.3 提高信息披露質量34-35
• 5.3.1 建立分業(yè)審核模式34-35
• 5.3.2 增強IPO信息披露透明度35
• 5.4 完善退市制度35
• 5.5 健全投資者權益保障制度35-37
• 參考文獻37-40
• 發(fā)表論文及參加科研情況說明40-41
• 致謝41-42

【相似文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 本刊綜合;;注冊制——證券改革再啟程[J];晚霞;2013年24期

2 葉檀;;最快2015年推行股票注冊制[J];卓越理財;2014年04期

3 楊理;;注冊制鬧劇[J];21世紀商業(yè)評論;2013年24期

4 劉紀鵬;沙玉蘭;;注冊制改革不可一步到位[J];社會觀察;2014年01期

5 王坤;;注冊制不是唯一解藥[J];董事會;2014年01期

6 郝旭光;;推行注冊制需要破解潛規(guī)則[J];經濟導刊;2013年12期

7 黃湘源;;注冊制改革不等于過度市場化[J];金融經濟;2014年05期

8 黃運成;王海東;;推進期貨品種上市的注冊制改革[J];中國金融;2014年10期

9 曾勇鋼;;A股發(fā)行注冊制全面解讀[J];首席財務官;2014年06期

10 縹緲;;新三板“試金”注冊制[J];新理財;2014年01期

中國重要報紙全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 李信;企業(yè)設立應改審批制為注冊制[N];組織人事報;2000年

2 姜楠;險資投資再降門檻 債權發(fā)行備案制改注冊制[N];證券日報;2013年

3 本報記者 竇紅梅;新股注冊制 牽動億人心[N];北京日報;2013年

4 本報記者 朱寶琛;中央定調新股發(fā)行注冊制 A股格局面臨重大轉變[N];證券日報;2013年

5 本報記者 朱茵;注冊制改革將促使投行加快轉型[N];中國證券報;2013年

6 記者 杜卿卿;注冊制改革難抑“殼市”最后瘋狂[N];第一財經日報;2013年

7 張煒;推進注冊制改革先要強化監(jiān)管[N];中國經濟時報;2013年

8 潘晟;注冊制改革需過三道坎[N];上海金融報;2013年

9 記者 馬婧妤;“注冊制”將以充分信披為中心減少實質審核[N];上海證券報;2013年

10 深圳商報記者 陳燕青;實行注冊制還需多種條件[N];深圳商報;2013年

中國博士學位論文全文數(shù)據(jù)庫 前2條

1 潘敏;中國股票發(fā)行注冊制改革問題研究[D];武漢大學;2015年

2 彭世平;中國創(chuàng)業(yè)板他律型注冊制發(fā)行上市制度研究[D];華中科技大學;2005年

中國碩士學位論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 張啟梁;試論推行股票發(fā)行注冊制面臨的風險和改革的途徑[D];中國青年政治學院;2015年

2 李延鵬;《證券法》修改的方向研究—注冊制改革[D];蘭州大學;2015年

3 陳李健;新股發(fā)行注冊制審核程序淺析[D];華東政法大學;2015年

4 俞景一;核準制與注冊制對上市資源的甄別效應比較研究[D];上海交通大學;2012年

5 殷生慶;注冊制下投資銀行核心競爭力研究[D];對外經濟貿易大學;2015年

6 劉霞;我國創(chuàng)業(yè)板與納斯達克上市制度對比分析[D];浙江工業(yè)大學;2015年

7 李奕;論我國上市公司注冊制改革下的信息披露制度[D];西南政法大學;2015年

8 閆冠群;股票公開發(fā)行注冊制法律問題研究[D];北方工業(yè)大學;2016年

9 曹晶;注冊制下信息披露監(jiān)管制度研究[D];安徽大學;2016年

10 尹菁;我國股票公開發(fā)行注冊制改革研究[D];華東交通大學;2016年

，

本文編號：779562