本文關(guān)鍵詞：股票收益率風(fēng)險(xiǎn)因素的橫截面分析——對(duì)上海股票市場(chǎng)的實(shí)證檢驗(yàn)，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

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東北財(cái)經(jīng)大學(xué)碩士學(xué)位論文股票收益率風(fēng)險(xiǎn)因素的橫截面分析——對(duì)上海股票市場(chǎng)的實(shí)證檢驗(yàn)姓名:劉蕾申請(qǐng)學(xué)位級(jí)別:碩士專(zhuān)業(yè):數(shù)量經(jīng)濟(jì)系指導(dǎo)教師:王慶石;步平20031201內(nèi)容提要V 61 0560內(nèi)容提要20世紀(jì)60年代,資本資產(chǎn)定價(jià)模型(cA剛)以~tarkowitz的證券投資組合理論為基礎(chǔ),在分析證券風(fēng)險(xiǎn)、收益關(guān)系的同時(shí),提出了證券的定價(jià)方法,這一理論成功地經(jīng)受了十多年的經(jīng)濟(jì)計(jì)量檢驗(yàn)。然而80年代初,國(guó)外很多學(xué)者在對(duì)證券收益率的實(shí)證研究中卻發(fā)現(xiàn)了一系列CAPM無(wú)法解釋的異�，F(xiàn)象。1992年Fama和French在《金融雜志》上撰文認(rèn)為,股票的B系數(shù)和收益率之間基本上沒(méi)有關(guān)系,這一觀點(diǎn)抨擊了CAPM核心思想,并直接抨擊了有效市場(chǎng)假說(shuō)。究竟是應(yīng)該推翻經(jīng)典的定價(jià)理論還是應(yīng)該隨著資本市場(chǎng)的發(fā)展進(jìn)一步完善它,國(guó)外學(xué)術(shù)界對(duì)此的討論直至今天仍十分激烈。近十余年來(lái),中國(guó)證券市場(chǎng)經(jīng)過(guò)逐步發(fā)展,市場(chǎng)規(guī)模不斷壯大,制度創(chuàng)新層出不窮,已經(jīng)成為中國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。與中國(guó)證券市場(chǎng)的成長(zhǎng)相伴隨,學(xué)術(shù)界對(duì)資本市場(chǎng)的研究也在逐步深化。中國(guó)學(xué)者在對(duì)國(guó)外先進(jìn)理論和方法的引進(jìn)、學(xué)習(xí)的基礎(chǔ)上,對(duì)中國(guó)資本市場(chǎng)的實(shí)踐進(jìn)行了初步的較為扎實(shí)的分析,提出了一些有意義的命題和政策建、議。其中,證券市場(chǎng)的風(fēng)... 內(nèi)容來(lái)自轉(zhuǎn)載請(qǐng)標(biāo)明出處.

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