本文關(guān)鍵詞：平穩(wěn)性技術(shù)指標(biāo)在股票市場中的應(yīng)用，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

《成都理工大學(xué)》 2015年

平穩(wěn)性技術(shù)指標(biāo)在股票市場中的應(yīng)用

鄧偉  

【摘要】：隨著中國社會(huì)的快速發(fā)展,證券市場也在隨之快速的發(fā)展,證券市場已經(jīng)成為企業(yè)融資、大眾投資的重要領(lǐng)域。但是面對證券市場中變化莫測的環(huán)境,如何在證券市場中獲得更多的收益就需要認(rèn)真了解和研究證券市場。一般而言,投資者采用基本面分析和技術(shù)分析兩種分析方法。技術(shù)分析是根據(jù)證券的價(jià)格和成交量等歷史信息的數(shù)據(jù),來預(yù)測證券價(jià)格未來的變動(dòng)的方法,以便更好的指導(dǎo)人們進(jìn)行交易,最早源于美國的道氏理論。自從資本市場出現(xiàn)以來,對證券價(jià)格的分析方法也隨之誕生。經(jīng)過一百多年的應(yīng)用與發(fā)展,技術(shù)分析與基本面分析一起構(gòu)成了金融市場中兩大重要的投資分析流派。技術(shù)指標(biāo)是技術(shù)分析不可缺少的分析工具。作為一種投資手段,在實(shí)際投資指導(dǎo)中得到了非常廣泛的應(yīng)用。但長期以來由于技術(shù)分析缺乏完善的理論基礎(chǔ)而給人以主觀判斷的印象。所以它始終是人們爭論的焦點(diǎn),爭論的核心就是技術(shù)分析是否真正有效。早期的理論研究實(shí)際上否定了技術(shù)指標(biāo)的應(yīng)用,但是隨著金融理論的推進(jìn)和計(jì)算機(jī)科學(xué)的發(fā)展,有些學(xué)者做了一些關(guān)于某類技術(shù)指標(biāo)理論和實(shí)證的工作,證明了技術(shù)指標(biāo)的有效性。本文討論了基于MACD、BOLL和SAR三類技術(shù)指標(biāo)構(gòu)造出適用于股票交易策略建模的平穩(wěn)性指標(biāo),并在股票價(jià)格服從幾何布朗運(yùn)動(dòng)的假設(shè)下驗(yàn)證了這些新指標(biāo)的平穩(wěn)性。最后,通過實(shí)際應(yīng)用創(chuàng)建交易策略來驗(yàn)證它的有效性和獲利性,提出一種在股票交易中的交易思想。在實(shí)證檢驗(yàn)中,本文以我國A股市場中的滬深300指數(shù)、中小板指數(shù)和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)為樣本,其中滬市300指數(shù)和中小板指數(shù)的時(shí)間區(qū)間為2010年1月1日至2015年1月31日,創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的時(shí)間區(qū)間為2010年6月1日至2015年1月31日。對建立的三類平穩(wěn)性指標(biāo)的不同的交易規(guī)則的預(yù)測能力進(jìn)行了分析和比較。目前的文獻(xiàn)中大多對股票收益率序列作了獨(dú)立性和正態(tài)性的假設(shè),而這些假設(shè)在現(xiàn)實(shí)市場中是不符合的。為了避免這樣的假設(shè),于是本文在實(shí)際分析中就不對股票收益率做出假設(shè),而是受自助法思想的啟發(fā),采用計(jì)算機(jī)隨機(jī)模擬的方法,將技術(shù)指標(biāo)發(fā)出交易信號得到的條件收益率與計(jì)算機(jī)隨機(jī)模擬交易得到的無條件收益率作比較,發(fā)現(xiàn)只要選取合適的參數(shù)組合,那么通過平穩(wěn)性技術(shù)指標(biāo)是可以獲得超額利潤的,還證實(shí)了其預(yù)測能力與股票市場的有效性程度是相關(guān)的。

【關(guān)鍵詞】：
【學(xué)位授予單位】：成都理工大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號】：F832.51
【目錄】：

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