發(fā)布時(shí)間：2017-08-23 08:27

  本文關(guān)鍵詞：滬市股指收益率預(yù)測(cè)——基于ARCH模型

  更多相關(guān)文章： ARCH效應(yīng) GARCH模型 滬市股指 收益率預(yù)測(cè)

【摘要】：我國股票市場(chǎng)存在著制度不健全,投資者投資理性程度低、投機(jī)性強(qiáng),市場(chǎng)受政府政策影響大,股票價(jià)格經(jīng)常有大波動(dòng)等問題。本文選取了2012年6月1日至2015年5月22日的上證綜合指數(shù)作為樣本,探究中國滬市股指波動(dòng)的動(dòng)態(tài)特征,并運(yùn)用GARCH(1,1)模型對(duì)5月22日之后的滬市股指收益率走勢(shì)進(jìn)行預(yù)測(cè)。實(shí)證分析顯示,滬市股指具有杠桿效應(yīng)、波動(dòng)表現(xiàn)出集群性和持續(xù)性。最后,本文根據(jù)我國滬市股指的波動(dòng)特征,提出了相應(yīng)的應(yīng)對(duì)措施和建議。
【作者單位】： 廣西民族大學(xué);
【關(guān)鍵詞】： ARCH效應(yīng) GARCH模型 滬市股指 收益率預(yù)測(cè)
【基金】：廣西自治區(qū)級(jí)協(xié)同創(chuàng)新中心(培育)項(xiàng)目“廣西沿邊沿海經(jīng)濟(jì)開放發(fā)展協(xié)同創(chuàng)新中心”的資助(113000100650006)
【分類號(hào)】：F832.51
【正文快照】： 一、引言(一)研究背景與意義股票的價(jià)格波動(dòng)對(duì)投資者的經(jīng)濟(jì)利益有著直接的影響。由于我國股票市場(chǎng)的信息不對(duì)稱,投資者極易受到其他投資個(gè)體的影響,從眾進(jìn)行投資[1]。當(dāng)投資者對(duì)相同的股票進(jìn)行大量交易時(shí),容易導(dǎo)致股票價(jià)格劇烈波動(dòng),股票價(jià)格不能真實(shí)反映資產(chǎn)的價(jià)值,從而容易引

【相似文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：724009