本文關(guān)鍵詞：基于投資策略的基金績(jī)效評(píng)價(jià)——以價(jià)值、成長(zhǎng)和平衡型基金為例

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【摘要】：基金績(jī)效評(píng)價(jià)一直是金融學(xué)的研究熱點(diǎn)。本文選取了中國(guó)排名前十的基金管理公司名下的幾只基金作為樣本,詳細(xì)地分析了基金招募說(shuō)明書(shū)關(guān)于其投資策略和投資目標(biāo)的描述,并基于此,首次應(yīng)用復(fù)制基金投資策略的這一方法,創(chuàng)建新的投資組合、計(jì)算其投資收益,以此作為基金績(jī)效評(píng)價(jià)基準(zhǔn),動(dòng)態(tài)地評(píng)價(jià)了基金的投資績(jī)效和投資行為。相對(duì)傳統(tǒng)基金績(jī)效評(píng)價(jià)的方法而言,本文使用的基金績(jī)效評(píng)價(jià)方法能基于基金投資策略更客觀地評(píng)價(jià)基金績(jī)效,減少評(píng)價(jià)的偏差,并且揭示出基金經(jīng)理的投資行為。結(jié)果顯示,樣本基金投資績(jī)效比較低,其所聲稱的投資策略和投資目標(biāo)并沒(méi)有得以堅(jiān)持。
【作者單位】： 南開(kāi)大學(xué)商學(xué)院南開(kāi)大學(xué)中國(guó)公司治理研究院;江西財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 基金 投資策略 績(jī)效評(píng)價(jià)
【基金】：教育部人文社會(huì)科學(xué)重點(diǎn)研究基地重大項(xiàng)目(14JJD630007) 江西省高校人文社科項(xiàng)目(GL1520) 國(guó)家自然科學(xué)基金重點(diǎn)項(xiàng)目(71132001) 教育部人文社會(huì)科學(xué)研究基金項(xiàng)目(09YJC630133)
【分類號(hào)】：F832.51
【正文快照】： 引言每只基金在招募說(shuō)明書(shū)上都有關(guān)于其投資目標(biāo)和投資策略的詳細(xì)描述以吸引不同類型的投資者,但當(dāng)基金成立后有沒(méi)有堅(jiān)持其聲稱的投資策略便不得而知,普通投資者更是難以辨別基金的投資行為和投資策略[1]。本文選取中國(guó)排名前十的基金管理公司名下的四只基金作為樣本,這四只基

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本文編號(hào)：702819