本文關(guān)鍵詞：基于穩(wěn)定分布的高頻交易研究

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【摘要】：本文主要研究如何通過構(gòu)造服從非正態(tài)穩(wěn)定分布的資產(chǎn)組合,來建立收益穩(wěn)定的高頻交易策略組合。根據(jù)有效市場理論,有效或弱有效的市場中資產(chǎn)收益率呈正態(tài)分布。而行為金融研究發(fā)現(xiàn),由于市場對信息過度反應(yīng),時常會出現(xiàn)效率缺陷,表現(xiàn)為資產(chǎn)收益率的尖峰厚尾現(xiàn)象。交易策略的設(shè)計一般都是針對某種市場效率缺陷或厚尾現(xiàn)象,且高頻數(shù)據(jù)比低頻數(shù)據(jù)更容易呈現(xiàn)尖峰厚尾現(xiàn)象,因此本文主要研究高頻交易策略。本文通過組合不同的資產(chǎn),構(gòu)造厚尾程度較高的穩(wěn)定分布,然后按照組合的配置,分配各個資產(chǎn)的高頻交易資金,從而建立效率相對較高的高頻交易策略組合。實證研究發(fā)現(xiàn),厚尾分布程度越強,高頻交易策略組合的效率越高,因此我們可以通過構(gòu)造厚尾分布,提高高頻交易組合的效率。
【關(guān)鍵詞】：高頻交易 厚尾 穩(wěn)定分布 有效市場假說 投資組合
【學(xué)位授予單位】：鄭州大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號】：F831.51;F224
【目錄】：

• 摘要4-5
• Abstract5-8
• 第一章 緒論8-21
• 1.1 選題背景及意義9-15
• 1.1.1 高頻交易的魅力9-11
• 1.1.2 高頻交易的成功典范11-12
• 1.1.3 高頻交易帶來的挑戰(zhàn)12-13
• 1.1.4 高頻交易存在的風(fēng)險13-14
• 1.1.5 高頻數(shù)據(jù)的統(tǒng)計特征14-15
• 1.2 文獻綜述15-19
• 1.2.1 關(guān)于高頻交易及穩(wěn)定分布的國外研究情況15-17
• 1.2.2 關(guān)于高頻交易及穩(wěn)定分布的國內(nèi)研究情況17-19
• 1.3 本文基本框架、研究方法及創(chuàng)新之處19-21
• 1.3.1 本文基本框架19-20
• 1.3.2 本文研究的方法及創(chuàng)新之處20-21
• 第二章 有效市場假說與高頻數(shù)據(jù)21-32
• 2.1 有效市場假說21-24
• 2.2 高頻數(shù)據(jù)潛在獲利機會及其游程檢驗24-32
• 2.2.1 高頻數(shù)據(jù)潛在獲利機會24-25
• 2.2.2 游程檢驗25-32
• 第三章 穩(wěn)定分布的理論介紹32-47
• 3.1 穩(wěn)定分布的定義32-33
• 3.2 穩(wěn)定分布的幾種特殊情況33-34
• 3.3 穩(wěn)定分布的性質(zhì)34-36
• 3.4 穩(wěn)定分布的參數(shù)估計及數(shù)值計算36-40
• 3.4.1 穩(wěn)定分布的參數(shù)估計36-38
• 3.4.2 穩(wěn)定分布的數(shù)值計算38-40
• 3.5 穩(wěn)定分布與市場數(shù)據(jù)的擬合40-46
• 3.5.1 穩(wěn)定分布與指數(shù)的擬合40-41
• 3.5.2 穩(wěn)定分布與高頻數(shù)據(jù)的擬合41-46
• 小結(jié)46-47
• 第四章 構(gòu)造穩(wěn)定分布的高頻數(shù)據(jù)及實證研究47-62
• 4.1 數(shù)據(jù)構(gòu)造模型介紹47-48
• 4.2 實證分析48-61
• 4.2.1 全球股指期貨組合49-54
• 4.2.2 國內(nèi)跨市場指數(shù)組合54-57
• 4.2.3 國內(nèi)商品組合57-61
• 小結(jié)61-62
• 第五章 結(jié)論與展望62-63
• 參考文獻63-70
• 致謝70

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本文編號：683685