發(fā)布時間：2017-08-08 15:00

  本文關(guān)鍵詞：基于GARCH模型的統(tǒng)計套利實證分析——以六只航空股為例

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【摘要】：A股市場融資融券和股指期貨業(yè)務(wù)自推出以來,至今已有五年多的時間,融資融券和股指期貨業(yè)務(wù)不斷擴(kuò)大,從事這些交易的個人及機(jī)構(gòu)投資者不斷增加。做空機(jī)制的推出,為中國A股市場發(fā)展帶來機(jī)遇的同時,也出現(xiàn)了股指頻繁大幅波動的情況,這就需要投資者調(diào)整交易策略,以便及時保住投資收益。統(tǒng)計套利是一種以低風(fēng)險獲得穩(wěn)定投資收益的交易策略,正適用于存在做空機(jī)制的市場。以六只航空股為例,結(jié)合其在2014年1月至2015年9月的走勢,進(jìn)行基于GARCH模型的統(tǒng)計套利實證分析。
【作者單位】： 鄭州大學(xué)商學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 統(tǒng)計套利 GARCH模型 時變標(biāo)準(zhǔn)差 交易組合
【分類號】：F832.51;F224
【正文快照】： 一、研究背景融資融券、股指期貨兩種市場機(jī)制的推行標(biāo)志著我國股市做空機(jī)制正式建立。近年來,從事融資融券和股指期貨交易的個人及機(jī)構(gòu)投資者不斷增加。做空機(jī)制的推出,為我國金融市場發(fā)展帶來機(jī)遇的同時,也出現(xiàn)了股指頻繁大幅波動的情況。如2015年6月份,前期暴漲的股市轉(zhuǎn)而

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本文編號：640549