發(fā)布時間：2017-07-14 09:25

  本文關鍵詞：我國商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)證券化風險管理研究

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【摘要】：90年代伊始,我國銀行業(yè)飽受居高不下的不良貸款率的長期困擾。早期,政府成立四大資產(chǎn)管理公司來處理國有銀行不良貸款,然而隨著金融利率市場化的推行,僅靠資產(chǎn)管理公司顯然不是銀行轉嫁風險、提高資產(chǎn)充足率的有效方式。資產(chǎn)證券化的推行,適應經(jīng)濟、金融發(fā)展需要,并為美國所采納和見證,將會為我國金融改革的重要組成部分。資產(chǎn)證券化作為一種創(chuàng)新的金融工具,將企業(yè)流動性不足的資產(chǎn)匯集成資金池,進行設計重組,進而打包出售,轉化為市場上流通的債權。這種方式一定程度上為企業(yè)盤活資金,但過度利用則會引發(fā)金融危機。2007年由美國次貸危機所導致的全球金融危機正是見證了資產(chǎn)證券化的潛在風險。事物都有兩面性,并不能因為存在負面影響而不加以運用,不能因噎廢食。只要我們對資產(chǎn)證券化過程中存在的風險做出提前防范和進行有效的風險管理,做到事前防范,事中控制,避免損失擴大。則可以為我所用,使我國的金融市場更加完善,為經(jīng)濟轉型、產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整提供有力的支撐。信貸資產(chǎn)證券化運行過程較為復雜,涉及到的利益主體較多,在交錯復雜的證券化過程中,各個環(huán)節(jié)雜糅著諸多的風險潛伏,如何發(fā)現(xiàn)風險,并加以引導、管理、控制已然是我們研究的重心。本文圍繞著以商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)證券化過程的風險管理為中心,結合資產(chǎn)證券化理論和實踐探索,歸納國內(nèi)外的研究成果,演繹成我國的發(fā)展模式、路徑和風險管理方法,定性地分析市場風險、技術操作風險和環(huán)境風險,定性與定量分析相結合研究信用風險,對風險管理進行系統(tǒng)化的研究分析。文章應用KMV信用模型來檢測交銀2014年第一期信貸資產(chǎn)支持證券的預期違約率,通過分析得出:預期違約概率與信用等級成反比關系,即預期違約概率越高,信用等級則愈低,不利于不良資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的發(fā)行。通過實際案例和其數(shù)據(jù)資料對其交易結構、信用風險、現(xiàn)金流狀況、信用增級和信用評級等多方面做出了細致的分析。通過KMV模型計算出了交銀2014第一期信貸資產(chǎn)支持證券的違約概率,以及預期違約概率和信用等級的關系,研究得出了該信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品信用風險較小的結論。
【關鍵詞】：不良資產(chǎn) 資產(chǎn)證券化 利率市場化 風險管理
【學位授予單位】：首都經(jīng)濟貿(mào)易大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2016
【分類號】：F832.4;F832.51
【目錄】：

• 摘要4-5
• abstract5-9
• 1 緒論9-19
• 1.1 研究背景和研究意義9-13
• 1.1.1 研究背景9-12
• 1.1.2 研究意義12-13
• 1.2 文獻綜述13-15
• 1.2.1 國外研究現(xiàn)狀13-14
• 1.2.2 國內(nèi)研究現(xiàn)狀14-15
• 1.3 研究內(nèi)容和研究方法15-17
• 1.3.1 研究內(nèi)容15-17
• 1.3.2 研究方法17
• 1.4 創(chuàng)新與不足17-19
• 2 資產(chǎn)證券化理論基礎19-28
• 2.1 資產(chǎn)證券化概念和分類19-21
• 2.1.1 資產(chǎn)證券化概念19
• 2.1.2 資產(chǎn)證券化的分類19-21
• 2.2 資產(chǎn)證券化的基本原理21-23
• 2.2.1 資產(chǎn)重組原理21
• 2.2.2 風險隔離原理21-22
• 2.2.3 信用增級原理22-23
• 2.2.4 現(xiàn)金流原理23
• 2.3 資產(chǎn)證券化的運行機制23-28
• 2.3.1 資產(chǎn)證券化的參與主體23-25
• 2.3.2 資產(chǎn)證券化的運作流程25-28
• 3 我國商業(yè)銀行資產(chǎn)證券化的風險評價28-35
• 3.1 我國商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)證券化的風險形式28-31
• 3.1.1 市場風險28-29
• 3.1.2 環(huán)境風險29
• 3.1.3 技術操作風險29-30
• 3.1.4 信用風險30-31
• 3.2 資產(chǎn)證券化風險形成因素分析31-35
• 3.2.1 參與主體之間的信息不對稱31-32
• 3.2.2 資產(chǎn)價格波動32-33
• 3.2.4 金融風險擴散33-35
• 4 我國商業(yè)銀行資產(chǎn)證券化發(fā)展現(xiàn)狀及問題35-41
• 4.1 我國商業(yè)銀行資產(chǎn)證券化發(fā)展現(xiàn)狀35-36
• 4.2 我國商業(yè)銀行資產(chǎn)證券化所出現(xiàn)的風險管理問題36-41
• 4.2.1 證券化市場受政策驅動嚴重36-37
• 4.2.2 監(jiān)管的滯后和法律的不完善37-38
• 4.2.3 證券化產(chǎn)品單一，，風險集中38-39
• 4.2.4 資產(chǎn)證券化信息披露不規(guī)范39
• 4.2.5 信用評級體系不健全39-41
• 5 商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)證券化風險管理實證分析41-51
• 5.1 基于諸多表現(xiàn)形式風險的一般策略41-44
• 5.1.1 市場風險控制42
• 5.1.2 環(huán)境風險控制42-43
• 5.1.3 技術風險控制43
• 5.1.4 信用風險控制43-44
• 5.2 銀行信貸資產(chǎn)證券化信用風險實證分析44-51
• 5.2.1 KMV模型簡介44-46
• 5.2.2 交銀2014年第一期信貸資產(chǎn)證券化信用風險測度46-50
• 5.2.3 實證分析結論50-51
• 6 我國商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)證券化風險管理政策建議51-54
• 6.1 形成系統(tǒng)的法律法規(guī)，規(guī)范監(jiān)管51
• 6.2 建立完善的資產(chǎn)證券化信息披露制度和普及推廣金融知識51-52
• 6.3 整頓評級和增級市場，規(guī)范評級和增級活動52
• 6.4 健全社會信用體系數(shù)據(jù)庫52-54
• 7 結論和展望54-55
• 參考文獻55-58
• 致謝58-59
• 攻讀碩士學位期間所發(fā)表的論文59-60

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本文編號：540570